Die Whirlpool-Aktie bleibt nach durchwachsenen Zahlen und hoher Dividendenrendite im Fokus

Die Whirlpool-Aktie steht nach den jüngsten Quartalszahlen und einer attraktiven Dividendenrendite im Fokus der Anleger. Der US-Hersteller von Haushaltsgeräten ringt mit schwächerer Nachfrage, stabilisiert aber die Profitabilität.

Whirlpool Corp. (ISIN US9633201069) hat im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von rund 19,3 Milliarden US-Dollar erzielt und damit ein leichtes Minus gegenüber dem Vorjahr verzeichnet, während die Whirlpool-Aktie weiterhin vor allem durch ihre Dividendenrendite Beachtung findet. Laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2023/2024 lag der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) im Bereich von rund 16 US-Dollar, was die Ertragskraft trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds unterstreicht. Für Anleger ist entscheidend, dass der Konzern zugleich seine Verschuldung weiter reduziert und den Fokus auf Cashflow und Profitabilität legt.

Umsatz und Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr

Der Haushaltsgerätehersteller Whirlpool Corp. berichtet für das Geschäftsjahr 2023/2024 einen Konzernumsatz von etwa 19,3 Milliarden US-Dollar; im Vorjahr lag der Wert näher bei 20 Milliarden US-Dollar, womit der Rückgang im niedrigen einstelligen Prozentbereich liegt. Der bereinigte Gewinn je Aktie (Adjusted EPS) bewegte sich laut Finanzberichten im Bereich von rund 16 US-Dollar und damit im Vergleich zum vorherigen Geschäftsjahr leicht unter dem damaligen Niveau, das bei rund 17 US-Dollar lag. Die operative Marge im Kerngeschäft blieb stabil im hohen einstelligen Prozentbereich, was zeigt, dass Whirlpool zwar mit schwächeren Volumen zu kämpfen hat, die Kostenbasis aber weiterhin konsequent steuert.

Die Nettoverschuldung wurde im Laufe des Geschäftsjahres weiter zurückgeführt; per Ende 2024 lag sie im mittleren einstelligen Milliardenbereich und damit deutlich unter den Werten vor einigen Jahren, als der Konzern noch über 8 Milliarden US-Dollar an Schulden auswies. Parallel dazu generierte Whirlpool im Geschäftsjahr 2023/2024 einen Free Cashflow im Bereich von rund 1 Milliarde US-Dollar, was die Fähigkeit zur Finanzierung von Investitionen, Dividenden und Schuldenabbau unterstreicht. Für Anleger ergibt sich daraus das Bild eines zyklischen Konsumgüterherstellers, der trotz Abkühlung im Markt seine Finanzkennzahlen vergleichsweise robust hält.

Dividende und Kapitalrückführung als Stabilitätsanker

Ein wichtiger Punkt für die Bewertung der Whirlpool-Aktie ist die Dividende: Whirlpool schüttet pro Jahr rund 7 US-Dollar je Aktie aus, was bei typischen Kursniveaus im Bereich von etwa 120 bis 130 US-Dollar einer Dividendenrendite von rund 5 bis 6 Prozent entspricht. Damit bewegt sich die Ausschüttungsrendite im oberen Bereich der großen US-Konsumgüterwerte und bietet langfristig orientierten Anlegern einen stabilen Cash-Return. Im Vergleich zum früheren Niveau von rund 4 US-Dollar je Aktie vor einigen Jahren hat Whirlpool die Dividende deutlich angehoben und signalisiert damit Vertrauen in die Nachhaltigkeit seiner Ertragskraft.

Zusätzlich zu den Dividenden setzt Whirlpool immer wieder Aktienrückkäufe ein, um überschüssige Liquidität an die Anteilseigner zurückzugeben. Im Geschäftsjahr 2023/2024 belief sich das Volumen der Rückkäufe auf mehrere hundert Millionen US-Dollar und lag damit unter dem Spitzenwert früherer Jahre, blieb aber ein relevanter Baustein der Kapitalstrategie. Für viele Investoren ergibt sich damit eine Gesamtaktionärsrendite aus Dividenden und Rückkäufen, die im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich liegen kann, sofern die Gewinne stabil bleiben. Entscheidend ist allerdings, dass diese Maßnahmen durch eine solide Cashflow-Generierung unterlegt werden und nicht zulasten der Bilanzqualität gehen.

Haushaltsgeräte als Kern des Geschäfts

Whirlpool Corp. ist vor allem für seine großen Haushaltsgeräte bekannt, darunter Waschmaschinen, Trockner, Geschirrspüler und Kühlschränke für den privaten Gebrauch. Im Geschäftsjahr 2023/2024 erzielte der Konzern einen erheblichen Teil seines Umsatzes mit Waschmaschinen und Trocknern, die zusammen einen mittleren zweistelligen Prozentanteil am Gesamtumsatz ausmachen. Besonders stark ist Whirlpool im nordamerikanischen Markt, der in manchen Jahren mehr als 50 Prozent des Konzernumsatzes beisteuert und damit die wichtigste regionale Säule darstellt.

Ergänzt werden die klassischen Großgeräte durch Einbaugeräte und kleinere Haushaltshelfer, die in einzelnen Segmenten zweistellige Wachstumsraten erreichen können, wenn neue Produktgenerationen eingeführt werden. Whirlpool investiert regelmäßig hohe dreistellige Millionenbeträge in Forschung und Entwicklung, um energieeffizientere und vernetzte Geräte einzuführen. Im Geschäftsjahr 2023/2024 lagen die F&E-Aufwendungen im hohen dreistelligen Millionenbereich und damit leicht über dem Vorjahresniveau, was zeigt, dass der Konzern auch in einem konjunkturell schwierigeren Umfeld an Innovation und Produktqualität festhält.

Kurs und Bewertung der Whirlpool-Aktie

Die Whirlpool-Aktie wird an der New York Stock Exchange gehandelt und notierte im Verlauf des Geschäftsjahres 2024 in einer Spanne von grob 110 bis 150 US-Dollar. Damit lag der Kurs zeitweise nahe am oberen Ende dieser Bandbreite und erreichte Niveaus, die nicht weit vom Jahreshoch entfernt waren. Im Vergleich zum vorherigen Jahr, in dem die Spanne eher zwischen 120 und 160 US-Dollar lag, zeigt sich eine leichte Einengung, die den volatileren Marktbedingungen und der zuletzt schwächeren Nachfrage nach langlebigen Konsumgütern geschuldet ist.

Bei einem Kursniveau im Bereich von etwa 120 US-Dollar entspricht der bereinigte Gewinn je Aktie von rund 16 US-Dollar einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ungefähr 7 bis 8. Dieses Bewertungsniveau liegt damit unter dem Durchschnitt vieler großer Konsumgüterwerte und reflektiert die zyklische Natur des Geschäfts sowie die bestehende Unsicherheit über die mittelfristige Nachfrageentwicklung. Gleichzeitig sorgt die Dividendenrendite im Bereich von 5 bis 6 Prozent dafür, dass die Total-Return-Perspektive für langfristig orientierte Anleger interessant bleiben kann, sofern Whirlpool seine Ertragskraft stabil hält.

Fakten zur Whirlpool-Aktie

• Unternehmen: Whirlpool Corp.
• ISIN: US9633201069
• Ticker: WHR
• Handelsplatz: NYSE
• Kurs (Stand 31.12.2024, 22:00 Uhr): 125,00 US-Dollar
• Marktkapitalisierung: rund 6,5 Milliarden US-Dollar (Stand 31.12.2024)
• Sektor / Branche: Haushaltsgeräte, langlebige Konsumgüter
• Indexzugehörigkeit: S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: 31.01.2025