Die TotalEnergies-Aktie profitiert von soliden Quartalszahlen und stabilem Ölpreis

Die TotalEnergies-Aktie bewegt sich im Umfeld eines stabilen Ölpreises und solider Ergebnisse robust. Der französische Energiekonzern setzt auf Öl, Gas und Strom aus erneuerbaren Quellen und liefert Anlegern verlässliche Kennzahlen.

Der französische Energiekonzern TotalEnergies (ISIN FR0000120271) steht mit der TotalEnergies-Aktie im Spannungsfeld aus stabilem Ölpreis und soliden Quartalszahlen. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte das Unternehmen einen bereinigten Nettogewinn von rund 21,4 Milliarden US-Dollar, nachdem 2022 knapp 36,2 Milliarden US-Dollar erreicht wurden, was vor allem dem außergewöhnlich hohen Öl- und Gaspreis geschuldet war. Für Anleger zählt jetzt vor allem, wie sich Margen und Cashflow in einem normalisierten Preisumfeld entwickeln.

Solide Ergebnisse nach Rekordjahr

Nach dem Rekordjahr 2022 mit sehr hohen Öl- und Gaspreisen hat sich die Ertragslage von TotalEnergies 2023 normalisiert, bleibt aber auf hohem Niveau. Laut Geschäftsbericht 2023 lag der Konzernumsatz im Jahr 2023 bei rund 237 Milliarden US-Dollar, nachdem 2022 etwa 263 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Damit reduzierte sich der Umsatz um gut 26 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr, was die Rückkehr zu einem weniger extremen Marktumfeld widerspiegelt.

Operativ blieb TotalEnergies dennoch stark: Der bereinigte Betriebsgewinn (EBIT) lag 2023 im zweistelligen Milliardenbereich und wurde durch robuste Beiträge aus dem Öl- und Gasgeschäft sowie aus dem wachsenden Strom- und erneuerbaren Segment gestützt. Besonders aussagekräftig ist der Vergleich des bereinigten Nettogewinns: 2023 rund 21,4 Milliarden US-Dollar gegenüber 36,2 Milliarden US-Dollar 2022 bedeuten einen Rückgang um knapp 14,8 Milliarden US-Dollar, also mehr als 40 Prozent. Diese Entwicklung erklärt sich vor allem aus den niedrigeren Energiepreisen, während die operative Effizienz und das Portfolio stabil geblieben sind.

Cashflow, Schulden und Dividende im Fokus

Für viele Anleger sind bei einem integrierten Energieunternehmen wie TotalEnergies Free Cashflow und Verschuldung zentrale Kennzahlen. Der operative Cashflow lag 2023 im hohen zweistelligen Milliardenbereich, was dem Konzern weiter Spielraum für Investitionen und Ausschüttungen gibt. Die Nettoverschuldung blieb dabei moderat im Verhältnis zum Eigenkapital, sodass die Bilanz als solide gilt und die Finanzierung größerer Projekte im Bereich erneuerbare Energien oder LNG gesichert erscheint.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Ausschüttungspolitik. TotalEnergies zählt zu den etablierten Dividendenzahlern in Europa. Für das Geschäftsjahr 2023 lag die ausgeschüttete Dividende je Aktie im Bereich von rund 3 Euro, was einer attraktiven Dividendenrendite im mittleren einstelligen Prozentbereich entspricht. Im Vergleich zu den Vorjahren wurde die Dividende nicht gekürzt, sondern vielmehr stabil gehalten beziehungsweise leicht erhöht, was das Vertrauen des Managements in die Mittelgenerierung des Konzerns unterstreicht.

Energiewende und Portfolioausbau

TotalEnergies verfolgt seit einigen Jahren eine klare Strategie, das klassische Öl- und Gasgeschäft durch Strom aus erneuerbaren Quellen zu ergänzen. Der Konzern investiert Milliarden in Solar- und Windparks, Ladeinfrastruktur sowie Speicherkapazitäten. 2023 und 2024 wurden mehrere Projekte mit hohen Kapazitäten angekündigt, etwa große Offshore-Windparks und Solarcluster, die zusammen im Gigawattbereich liegen. Diese Projekte sollen langfristig steigende Erträge im Stromsegment liefern und die Abhängigkeit vom Ölpreis reduzieren.

Ein Beispiel ist der Ausbau von Solarstrom-Kapazitäten, bei dem TotalEnergies im Jahr 2023 eigenen Angaben zufolge mehrere Hundert Megawatt neuer Anlagen ans Netz gebracht hat. Die Stromproduktion aus erneuerbaren Quellen steigt damit Jahr für Jahr, was sich perspektivisch in höheren Umsätzen und einem stärkeren Anteil des Niedrig-CO2-Geschäfts am Konzernumsatz niederschlagen dürfte. Zugleich bleibt LNG ein Wachstumstreiber: Mit langfristigen Lieferverträgen und neuen liquefaction-Kapazitäten will TotalEnergies seine Position auf dem globalen LNG-Markt stärken.

Produktbeispiel Tankstellen- und Stromgeschäft

Ein für viele Verbraucher sichtbares Produkt von TotalEnergies ist das weltweite Tankstellen- und Retail-Geschäft, ergänzt um Stromtarife und Angebote für Elektromobilität. Das Unternehmen betreibt Tausende Tankstellen in Europa, Afrika und dem Nahen Osten und erweitert gleichzeitig Ladelösungen für Elektrofahrzeuge sowie Stromangebote für Haushalte und Unternehmen. Diese Aktivitäten tragen einen nennenswerten Anteil zum Umsatz im Bereich Downstream und Strom bei und sind für die Markenwahrnehmung zentral.

Aktienkurs und Marktkapitalisierung

Die TotalEnergies-Aktie ist an der Euronext Paris notiert und gehört zum Leitindex CAC 40. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt im hohen zweistelligen Milliardenbereich und reflektiert die Rolle des Unternehmens als einer der größten integrierten Energie- und Ölkonzerne Europas. Im Jahresverlauf zeigte der Kurs eine enge Korrelation zum Ölpreis der Sorte Brent und schwankte im Bereich einer Spanne von mehreren Euro je Aktie, ohne extreme Ausschläge wie im Jahr 2022. Damit bleibt die Aktie für langfristig orientierte Anleger ein Vehikel, um an der Entwicklung des weltweiten Energiebedarfs und an der Energiewende zugleich teilzuhaben.

Fakten zur TotalEnergies-Aktie

• Unternehmen: TotalEnergies SE
• ISIN: FR0000120271
• Ticker: TTE
• Handelsplatz: Euronext Paris
• Sektor / Branche: Energie, integrierter Öl- und Gasproduzent mit Strom- und Renewables-Sparte
• Indexzugehörigkeit: CAC 40
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert