Die Texas-Instruments-Aktie profitiert von robustem Chipgeschäft und zweistelligem Gewinnanstieg

Die Texas-Instruments-Aktie spiegelt ein solides Wachstum im Halbleitergeschäft wider: Der US-Chiphersteller steigert Umsatz und Gewinn zweistellig und bleibt mit seiner Dividendenpolitik für langfristig orientierte Anleger interessant.

Texas Instruments Inc. (ISIN US8825081040) meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 18,02 Milliarden US-Dollar und unterstrich damit seine solide Stellung im Analog- und Embedded-Segment der Halbleiterindustrie. Laut veröffentlichten Finanzdaten für 2023 lag der Nettogewinn bei 6,42 Milliarden US-Dollar und damit deutlich über vielen Wettbewerbern im Bereich analoger Chips. Für Anleger ist besonders relevant, dass der Konzern seinen Aktionären im Jahr 2023 insgesamt rund 4 Milliarden US-Dollar über Dividenden und Aktienrückkäufe zurückgegeben hat, was die Attraktivität der Texas-Instruments-Aktie langfristig stützt.

Gewinnentwicklung mit zweistelligem Plus

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023 erzielte Texas Instruments einen Umsatz von 4,08 Milliarden US-Dollar, während der Nettogewinn bei 1,70 Milliarden US-Dollar lag. Im Vergleich zum dritten Quartal 2023, in dem der Nettogewinn bei rund 1,60 Milliarden US-Dollar lag, entspricht dies einem Gewinnanstieg von etwa 6 Prozent. Über das gesamte Geschäftsjahr 2023 hinweg stieg der Gewinn je Aktie (EPS) auf rund 7,27 US-Dollar und lag damit klar über dem Niveau vieler früherer Jahre, in denen das EPS deutlich unter 7 US-Dollar notierte. Diese Entwicklung zeigt, dass das Unternehmen seine Profitabilität im aktuellen Zyklus im Halbleitermarkt ausbauen konnte.

Für das Geschäftsjahr 2022 hatte Texas Instruments einen Umsatz von rund 20,03 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von ungefähr 8,75 Milliarden US-Dollar ausgewiesen. Verglichen mit den 18,02 Milliarden US-Dollar Umsatz im Jahr 2023 ist dies ein Rückgang um etwa 10 Prozent, was auf den zyklischen Charakter des Halbleitermarktes und eine Normalisierung nach einem sehr starken Jahr 2022 hindeutet. Gleichzeitig blieb die operative Marge des Unternehmens auf hohem Niveau, wobei sie 2023 im Bereich von rund 35 bis 40 Prozent lag, was die Fähigkeit von Texas Instruments unterstreicht, auch in einem moderateren Marktumfeld hohe Profitabilität zu halten.

Dividende und Ausschüttungspolitik im Fokus

Texas Instruments hebt seine Dividende seit Jahren regelmäßig an und zählt damit zu den etablierten Ausschüttern im Halbleitersektor. Für das Jahr 2023 zahlte das Unternehmen insgesamt Dividenden, die sich auf über 4 US-Dollar je Aktie summierten, und ergänzte diese Ausschüttungen durch Aktienrückkäufe im Umfang von mehreren Milliarden US-Dollar. Verglichen mit 2020, als die Gesamtdividende je Aktie noch deutlich unter 4 US-Dollar lag, ergibt sich hier ein klarer, quantifizierbarer Anstieg, der die kontinuierliche Ausschüttungspolitik des Unternehmens belegt.

Die Ausschüttungsquote, also das Verhältnis aus ausgeschütteter Dividende zum Nettogewinn, bewegte sich 2023 im Bereich von rund 50 Prozent. Dies bedeutet, dass etwa die Hälfte des erwirtschafteten Gewinns direkt an die Aktionäre zurückfloss. Gleichzeitig investierte Texas Instruments weiter kräftig in Sachanlagen und Kapazitätserweiterungen: Die Investitionen (Capex) lagen 2023 im Bereich von rund 3 Milliarden US-Dollar, nachdem sie bereits 2022 deutlich erhöht worden waren. Für langfristig orientierte Anleger ist diese Balance aus Ausschüttungen und Investitionen ein zentraler Punkt.

Analog-Chips als Ertragsbasis

Ein wesentlicher Teil des Geschäftsmodells von Texas Instruments basiert auf analogen Halbleitern, die in zahlreichen Anwendungen von Industrieautomatisierung über Energieversorgung bis hin zur Automobiltechnik eingesetzt werden. Der Bereich Analog umfasst mehr als zwei Drittel des Konzernumsatzes und erzielte im Geschäftsjahr 2023 Erlöse von über 12 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zum Vorjahr 2022, als dieser Bereich noch rund 13 Milliarden US-Dollar Umsatz generierte, bedeutet dies einen Rückgang von etwa 8 Prozent, der die Konjunkturabkühlung in verschiedenen Endmärkten widerspiegelt.

Der Embedded-Processing-Sektor, der Mikrocontroller und Prozessoren für Steuerungs- und Regelaufgaben liefert, machte 2023 knapp über 3 Milliarden US-Dollar Umsatz aus. Verglichen mit 2022, als der Bereich knapp 3,5 Milliarden US-Dollar erzielte, ergibt sich hier ein Rückgang von rund 14 Prozent. Dennoch bleibt der Bereich für Texas Instruments strategisch wichtig, da viele Kunden auf langfristige Plattformen und stabile Lieferbeziehungen setzen. Die breite Kundenbasis und die hohe Zahl von Designs, in denen TI-Chips verbaut sind, sorgen dafür, dass das Unternehmen trotz zyklischer Schwankungen eine vergleichsweise stabile Umsatzstruktur aufweist.

Texas Instruments und das Produktportfolio

Zu den bekannten Produkten von Texas Instruments zählen unter anderem Mikrocontroller der MSP430-Familie und zahlreiche analoge Bausteine für Signalverstärkung, Energieverwaltung und Sensorik. Ein repräsentatives Beispiel sind Bausteine für Power-Management-Lösungen, die in der Industrieautomatisierung und in der Automobiltechnik eingesetzt werden. Diese Produkte tragen über die Segmente Analog und Embedded zu den genannten Umsatzgrößen im Bereich von über 12 Milliarden US-Dollar bzw. rund 3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 bei. Weil viele dieser Komponenten über lange Produktlebenszyklen laufen, erzielt Texas Instruments aus ihnen über Jahre hinweg wiederkehrende Umsätze.

Kurs und Marktkapitalisierung der Texas-Instruments-Aktie

Die Texas-Instruments-Aktie ist an der NASDAQ in US-Dollar notiert und gehört mit einer Marktkapitalisierung im Bereich von rund 150 Milliarden US-Dollar zu den größeren Werten im weltweiten Halbleitersektor. Die Spannbreite der Marktkapitalisierung vergrößerte sich in den letzten Jahren deutlich: Noch vor einigen Jahren lag der Börsenwert von Texas Instruments bei deutlich unter 100 Milliarden US-Dollar, sodass der aktuelle Wert einen Zuwachs von mehreren Dutzend Milliarden US-Dollar über diesen Zeitraum widerspiegelt. Neben dem Kursplus tragen die hohen Ausschüttungen und die konsequente Aktienrückkaufpolitik zum Wertzuwachs für langjährige Anteilseigner bei.

Texas Instruments im Überblick

• Unternehmen: Texas Instruments Inc.
• ISIN: US8825081040
• Ticker: TXN
• Handelsplatz: NASDAQ
• Sektor / Branche: Halbleiter / Technologie
• Indexzugehörigkeit: S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert