Die SmartFit-Aktie profitiert von starkem Mitgliederwachstum und besserer Profitabilität

Die SmartFit-Aktie steht im Fokus, seit der brasilianische Fitnessbetreiber seine Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 mit kräftigem Umsatzplus und deutlich verbessertem Ergebnis vorgelegt hat. Für Anleger rücken Wachstumstempo und Margenentwicklung in den Mittelpunkt.

Der südamerikanische Fitnessanbieter SmartFit (ISIN BRSMFTACNOR1) hat für das Geschäftsjahr 2023 ein kräftiges Wachstum gemeldet und damit auch die Wahrnehmung der SmartFit-Aktie am Markt geschärft. Laut veröffentlichten Konzernzahlen stiegen die Erlöse 2023 auf rund 5,6 Milliarden brasilianische Real (BRL), nachdem im Jahr 2022 noch rund 4,5 Milliarden BRL ausgewiesen worden waren. Das entspricht einem Zuwachs von ungefähr 25 Prozent innerhalb eines Jahres und unterstreicht die dynamische Expansion des Unternehmens im preisgünstigen Fitnesssegment in Lateinamerika.

Umsatz wächst zweistellig, Gewinn legt überproportional zu

Für Anleger ist besonders interessant, dass SmartFit das Umsatzwachstum 2023 mit einer überproportionalen Ergebnisverbesserung verbinden konnte. Der ausgewiesene Nettogewinn für das Gesamtjahr 2023 lag bei etwa 390 Millionen BRL, nachdem im Jahr 2022 nur ein Gewinn im niedrigen dreistelligen Millionenbereich erreicht worden war. Damit hat sich das Ergebnis unter dem Strich binnen eines Jahres in etwa verdoppelt. Diese Kombination aus zweistelligem Umsatzwachstum und stark steigender Profitabilität gilt im wachstumsorientierten Fitnessmarkt als wichtiger Qualitätstreiber.

Auch auf Ebene des operativen Ergebnisses zeigen die zuletzt veröffentlichten Zahlen eine spürbare Verbesserung. Das bereinigte EBITDA von SmartFit belief sich 2023 auf grob 1,9 Milliarden BRL, verglichen mit rund 1,5 Milliarden BRL im Jahr 2022. Damit legte der operative Gewinn vor Abschreibungen und Zinsen um mehr als 25 Prozent zu und wuchs damit in einer ähnlichen Größenordnung wie der Umsatz. Für Anleger ist dies ein Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Kostenstrukturen trotz hoher Expansionsgeschwindigkeit unter Kontrolle hält.

Mitgliederbasis wächst auf Millionenhöhe

Ein zentraler Treiber für die Umsatzentwicklung bei SmartFit ist die rapide steigende Zahl an Mitgliedern. Das Unternehmen betreibt hunderte Fitnessstudios in mehreren Ländern Lateinamerikas und richtet sich mit seinem Konzept vor allem an preisbewusste Freizeitsportler. Zum Ende des Geschäftsjahres 2023 lag die Zahl der Mitglieder nach Unternehmensangaben bei deutlich über 4 Millionen und damit klar über dem Wert des Vorjahres, als noch etwa 3,5 Millionen Mitglieder registriert gewesen waren. Das bedeutet einen Zuwachs im hohen zweistelligen Millionenbereich und zeigt, dass SmartFit Marktanteile in einer wachsenden Zielgruppe gewinnt.

Parallel zur steigenden Mitgliederzahl baut SmartFit sein Filialnetz weiter aus. Ende 2023 betrieb das Unternehmen über 1.500 Studios, während ein Jahr zuvor noch rund 1.300 Standorte gemeldet worden waren. Die Expansion erfolgt dabei sowohl im Heimatmarkt Brasilien als auch in weiteren Kernländern der Region wie Mexiko, Chile und Kolumbien. Mit jedem neuen Studio steigen potenziell sowohl der adressierbare Kundenkreis als auch die Fixkostenbasis, weshalb die Profitabilität je Standort eine wichtige Kennzahl für die Bewertung der SmartFit-Aktie darstellt.

Geschäftsmodell und Preisstrategie im Überblick

SmartFit positioniert sich im Kern als Anbieter von Fitnessdienstleistungen im unteren bis mittleren Preissegment. Das Unternehmen setzt auf standardisierte Studios, eine klare Markenführung und hohe Auslastung, um Skaleneffekte zu erzielen. Für viele Kunden ist der vergleichsweise niedrige Monatsbeitrag ein entscheidender Faktor. Die Preisstruktur ist in der Regel in mehrere Tarife gegliedert, wobei Einstiegsangebote zu einem besonders niedrigen Preis neue Mitglieder anlocken sollen. Höherwertige Tarife schließen häufig zusätzliche Leistungen wie erweiterte Öffnungszeiten, Zutritt zu mehreren Studios der Kette oder flexible Vertragskonditionen ein.

Auf der Einnahmenseite generiert SmartFit den Schwerpunkt seiner Erlöse aus laufenden Mitgliedsbeiträgen. Ergänzend dazu können Zusatzleistungen wie persönliche Trainingsbetreuung, Kursformate oder der Verkauf von Getränken und Fitnesszubehör in den Studios zum Umsatz beitragen. Zentral bleibt aber, dass die laufenden Beiträge der Mitglieder die Fixkosten für Miete, Personal und Geräte decken und darüber hinaus einen Gewinnbeitrag liefern. Je höher die Auslastung einer Filiale ausfällt, desto besser lassen sich die hohen Anfangsinvestitionen in Einrichtung und Geräte amortisieren.

SmartFit als Marke in Lateinamerika

Marktseitig profitiert SmartFit von dem Trend, dass Fitness in vielen Ländern Lateinamerikas zunehmend als erschwingliche Freizeitaktivität etabliert wird. In größeren Metropolen, aber auch in mittelgroßen Städten wächst die Nachfrage nach professionell betriebenen Studios mit verlässlichen Öffnungszeiten und standardisiertem Angebot. SmartFit ist hier mit einer weithin erkennbaren Marke präsent und kann auf ein umfangreiches Netzwerk an Studios verweisen, das die Sichtbarkeit im Alltag vieler Verbraucher erhöht.

Die strategische Präsenz in mehreren Ländern senkt zudem die Abhängigkeit von einzelnen Volkswirtschaften. Wechselkursentwicklungen, Inflationsraten und Einkommensniveaus unterscheiden sich in der Region teilweise deutlich. Durch seine geografische Diversifikation kann SmartFit Risiken in einem Markt teilweise durch Chancen in anderen Märkten ausgleichen. Für die Bewertung der SmartFit-Aktie ist diese Streuung der Erlösbasis ein zusätzlicher Faktor, der über reine Wachstumsraten hinaus Beachtung findet.

Produktbeispiel: Fitness-Abos mit flexiblen Tarifen

Ein typisches Produkt von SmartFit ist das monatlich zahlbare Fitness-Abo, das den Zugang zu den Trainingsflächen und Geräten in einem oder mehreren Studios ermöglicht. Kunden wählen zwischen verschiedenen Tarifen, die sich etwa in der Vertragsbindung, im Leistungsumfang oder in der Zahl der zugänglichen Standorte unterscheiden. In manchen Ländern bietet SmartFit darüber hinaus digital unterstützte Trainingsoptionen an, etwa über Apps mit Trainingsplänen oder Online-Kursen, die das Studioerlebnis ergänzen.

SmartFit-Aktie im Fokus der Anleger

Die SmartFit-Aktie ist an der brasilianischen Börse B3 notiert und spiegelt die Wachstumsstory des Unternehmens wider. Der Börsenwert orientiert sich dabei nicht nur an den aktuellen Ergebnissen, sondern auch an den erwarteten Zuwächsen bei Umsatz, Gewinn und Mitgliederzahl in den kommenden Jahren. Entscheidend ist für viele Investoren, ob SmartFit das hohe Expansionstempo beibehalten und zugleich die Profitabilität weiter steigern kann. Die deutliche Verbesserung von Umsatz und Gewinn im Geschäftsjahr 2023 zeigt, dass das Geschäftsmodell in der aktuellen Phase funktioniert, wenngleich die zukünftige Entwicklung weiterhin von der gesamtwirtschaftlichen Lage in den Kernmärkten Lateinamerikas beeinflusst wird.

Fakten zur SmartFit-Aktie

• Unternehmen: SmartFit
• ISIN: BRSMFTACNOR1
• Ticker: SMFT3
• Handelsplatz: B3 Sao Paulo
• Sektor / Branche: Freizeit, Fitnessdienstleistungen
• Indexzugehörigkeit: lokaler brasilianischer Aktienindex
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert