Die Lululemon-Athletica-Aktie zeigt Stärke nach solidem Wachstum und höherer Prognose

Die Lululemon-Athletica-Aktie profitiert von zweistelligen Zuwächsen bei Umsatz und Gewinn sowie einer angehobenen Jahresprognose. Für Anleger sind vor allem die Margenentwicklung und das internationale Wachstum entscheidend.

Der Sportbekleidungsanbieter Lululemon Athletica Inc. (ISIN CA5500211090) meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Umsatzanstieg auf rund 9,6 Mrd. US-Dollar, nach etwa 8,1 Mrd. US-Dollar im Jahr 2022, was einem Plus von etwa 18 Prozent entspricht laut Unternehmensangaben im Geschäftsbericht 2023.

Umsatz- und Gewinnentwicklung im Fokus

Laut dem Ende März 2024 veröffentlichten Ergebnisbericht für das Geschäftsjahr 2023 lag der Nettogewinn von Lululemon Athletica bei rund 1,55 Mrd. US-Dollar, nach ungefähr 1,26 Mrd. US-Dollar im Vorjahr, was einem Zuwachs von knapp 23 Prozent entspricht.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023 erzielte das Unternehmen nach eigenen Angaben einen Quartalsumsatz von etwa 3,2 Mrd. US-Dollar, verglichen mit rund 2,8 Mrd. US-Dollar im Vorjahresquartal, ein Wachstum von rund 14 Prozent. Die Bruttomarge wurde für das laufende Geschäftsjahr mit über 57 Prozent ausgewiesen und lag damit mehrere Prozentpunkte über dem Vorjahresniveau.

Ausblick und angehobene Jahresprognose

Lululemon Athletica gab im Rahmen des Ausblicks für das Geschäftsjahr 2024 eine Umsatzprognose im Bereich von rund 10,2 bis 10,4 Mrd. US-Dollar ab, die damit über dem tatsächlichen Umsatz des Vorjahres von rund 9,6 Mrd. US-Dollar liegt. Dies entspricht, ausgehend von der Mitte der Spanne, einem erwarteten Wachstum von etwa 8 bis 10 Prozent.

Beim Gewinn je Aktie (EPS) stellte das Management für 2024 eine Spanne im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Dollarbereich in Aussicht, wobei die Mitte dieser Spanne deutlich über dem berichteten EPS des Vorjahres liegt. Der Konzern betonte, dass die weitere Expansion international sowie der Ausbau des Direktkundengeschäfts über eigene Stores und den Online-Shop zentrale Treiber für das erwartete Wachstum seien.

Internationale Expansion und Direktvertrieb

Im Geschäftsbericht 2023 wurde hervorgehoben, dass Lululemon Athletica seine internationale Präsenz weiter ausgebaut hat. Die Umsätze außerhalb Nordamerikas legten im Jahresvergleich prozentual zweistellig zu und trugen damit stärker zum Konzernumsatz bei als im Vorjahr. Der Anteil des internationalen Geschäfts am Gesamtumsatz erhöhte sich um mehrere Prozentpunkte.

Parallel dazu steigerte das Unternehmen den Anteil des Direktvertriebs über eigene Filialen und den E-Commerce-Kanal. Der Direktvertrieb setzte im Jahr 2023 deutlich mehr um als im Vorjahr und verbuchte ein Wachstum im hohen Zehn-Prozent-Bereich. Diese Entwicklung unterstützt die Margen, da Zwischenhändler weniger stark eingebunden sind.

Margen und Profitabilität

Die Bruttomarge von über 57 Prozent im Geschäftsjahr 2023 unterstreicht die weiterhin hohe Profitabilität des Geschäftsmodells. Im Vergleich zum Vorjahr, in dem die Bruttomarge nach Unternehmensangaben im niedrigen 50-Prozent-Bereich lag, ist dies ein klarer Margenanstieg.

Auch die operative Marge verbesserte sich im Jahresvergleich, da der Umsatz deutlich schneller wuchs als die Betriebskosten. Die Kombination aus höherem Umsatz, ausgeweitetem Direktvertrieb und verbesserter Bruttomarge führte zu dem Zuwachs beim Nettogewinn auf rund 1,55 Mrd. US-Dollar gegenüber etwa 1,26 Mrd. US-Dollar im Vorjahr.

Bilanzkennzahlen und Investitionen

Im Bilanzteil des Geschäftsberichts 2023 wies Lululemon Athletica eine solide finanzielle Position aus. Die liquiden Mittel lagen im dreistelligen Millionenbereich in US-Dollar, während die Gesamtverbindlichkeiten im Verhältnis zum Eigenkapital moderat blieben. Die Investitionen in neue Stores und in die Logistik wurden im Geschäftsjahr 2023 im hohen dreistelligen Millionenbereich beziffert.

Die Investitionen konzentrierten sich laut Bericht vor allem auf die Erschließung neuer Märkte, den Ausbau der Lagerkapazitäten und die Stärkung der digitalen Infrastruktur. Diese Maßnahmen sollen das Wachstum im internationalen Geschäft und im Online-Kanal langfristig absichern.

Lululemon-Athletica-Aktie und Marktkapitalisierung

Die Lululemon-Athletica-Aktie ist an der US-Börse NASDAQ notiert und spiegelt das Wachstum des Unternehmens in ihrer Marktkapitalisierung wider. Der Börsenwert lag zuletzt im niedrigen zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar, und hat sich innerhalb weniger Jahre deutlich erhöht, parallel zum Umsatzanstieg von etwa 8,1 Mrd. US-Dollar im Jahr 2022 auf rund 9,6 Mrd. US-Dollar im Jahr 2023.

Für Anleger ist vor allem die Relation zwischen Wachstum und Bewertung entscheidend. Die Kombination aus zweistelligem Umsatz- und Gewinnwachstum, anhaltend hoher Bruttomarge und internationaler Expansion stützt die Wahrnehmung der Lululemon-Athletica-Aktie als wachstumsstarkes Papier im Segment der Sport- und Freizeitbekleidung.

Produktfokus: Funktionsbekleidung von Lululemon

Lululemon Athletica ist bekannt für hochwertige Funktionsbekleidung, insbesondere für Yoga- und Trainingsbekleidung. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über den eigenen Online-Shop unter der Adresse shop.lululemon.com sowie über eigene Stores weltweit.

Im Segment der Damen- und Herrenleggings sowie Sport-Oberteile verzeichnete Lululemon im Geschäftsjahr 2023 laut Unternehmensangaben ein deutliches Umsatzwachstum, das im zweistelligen Prozentbereich lag. Das Sortiment wird regelmäßig um neue Linien erweitert, die auf Komfort, Funktionalität und modisches Design ausgelegt sind.

Aktien-Schlussabsatz

Die Lululemon-Athletica-Aktie spiegelt mit ihrer Bewertung die Erwartung wider, dass das Unternehmen seinen Umsatz von rund 9,6 Mrd. US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 weiter steigern und die Bruttomarge von über 57 Prozent behaupten oder ausbauen kann.

Für Anleger steht die Frage im Vordergrund, ob das prognostizierte Umsatzwachstum auf rund 10,2 bis 10,4 Mrd. US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 erreicht wird und sich die Gewinnentwicklung im Bereich des Nettogewinns und des EPS entsprechend fortsetzt.

Fakten zur Lululemon-Athletica-Aktie

• Unternehmen: Lululemon Athletica Inc.
• ISIN: CA5500211090
• Ticker: LULU
• Handelsplatz: NASDAQ
• Sektor / Branche: Bekleidung, Sport- und Freizeitmode
• Indexzugehörigkeit: S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert