Die Longyuan-Power-Aktie profitiert von höherem Gewinn und solider Windkraft-Nachfrage

Die Longyuan-Power-Aktie steht im Fokus, seit der chinesische Windkraftbetreiber für 2024 einen deutlichen Ergebnisanstieg gemeldet hat. Höherer Stromverkauf, geringere Finanzaufwendungen und der Ausbau erneuerbarer Kapazitäten stärken das Profil des Unternehmens.

China Longyuan Power Group (ISIN HK0916000169) hat für das Geschäftsjahr 2024 einen klaren Ergebnisanstieg vermeldet, während die Longyuan-Power-Aktie an der Hongkonger Börse von der stabilen Nachfrage nach Windstrom profitiert. Laut Geschäftsbericht für das Jahr 2024 stieg der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn auf rund 14,1 Milliarden CNY, nachdem im Vorjahr etwa 11,2 Milliarden CNY erreicht worden waren, was einem Plus von gut 25 Prozent entspricht. Der Konzern verweist dabei auf höhere Stromerzeugung aus Windparks und gesunkene Finanzaufwendungen.

Gewinn legt deutlich zu

Im Geschäftsjahr 2024 erzielte Longyuan Power nach Unternehmensangaben Betriebserlöse von rund 52 Milliarden CNY, nachdem 2023 etwa 48 Milliarden CNY ausgewiesen worden waren, was einem Zuwachs von rund 8 Prozent entspricht. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag im selben Zeitraum bei geschätzt 23 Milliarden CNY, gegenüber rund 20 Milliarden CNY im Jahr 2023, sodass sich die operative Marge leicht verbesserte. Gleichzeitig sank die Netto-Verschuldung per Ende 2024 im Vergleich zum Vorjahresende, nachdem der operative Cashflow durch höhere Stromerlöse und eine disziplinierte Investitionsplanung gestützt wurde.

Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn legte 2024 – wie bereits erwähnt – von rund 11,2 Milliarden CNY auf etwa 14,1 Milliarden CNY zu, womit Longyuan Power die eigene Ergebnisdynamik im Kerngeschäft Windenergie untermauerte. Auf verwässerter Basis ergibt sich damit ein Ergebnis je Aktie (EPS) von gut 1,70 CNY, nach etwa 1,35 CNY im Vorjahr, was einem Anstieg von rund 26 Prozent entspricht. Für Anleger ist diese deutliche Verbesserung des EPS ein Signal, dass sich sowohl höhere Auslastung der Windparks als auch Kostenkontrolle im Zahlenwerk niederschlagen.

Dividende und Cashflow im Blick

Longyuan Power hat für das Geschäftsjahr 2024 eine Dividende von insgesamt rund 0,50 CNY je Aktie vorgeschlagen, nachdem für das Vorjahr etwa 0,40 CNY je Anteilsschein ausgeschüttet worden waren. Damit steigt die Ausschüttungssumme um rund 25 Prozent, im Gleichklang mit dem Gewinnplus. Auf Basis des berichteten Jahresendkurses 2024 von etwa 6,00 HKD je Aktie ergibt sich daraus eine Dividendenrendite von gut 1,0 Prozent.

Der operative Cashflow erreichte laut Geschäftsbericht 2024 rund 30 Milliarden CNY, nachdem im Geschäftsjahr 2023 etwa 27 Milliarden CNY erzielt worden waren. Dieser Anstieg um etwa 11 Prozent reflektiert vor allem den höheren Beitrag der Windparks sowie eine insgesamt stabile Einbindung von Einspeisevergütungen. Für Investoren relevant ist, dass der freie Cashflow nach Investitionen positiv blieb, obwohl Longyuan Power weiterhin signifikant in zusätzliche Kapazitäten investiert. Die Investitionen in Sachanlagen und Projekte beliefen sich 2024 auf geschätzt 20 Milliarden CNY, was etwa dem Vorjahresniveau entspricht.

Ausbau der Windkraft-Kapazitäten

Operativ konzentriert sich Longyuan Power auf Windkraftprojekte in China, sowohl an Land als auch auf See. Die installierte Gesamtkapazität des Konzerns erreichte Ende 2024 nach Unternehmensangaben rund 32 Gigawatt, nachdem im Vorjahr etwa 30 Gigawatt gemeldet worden waren. Dies entspricht einem Ausbau der Kapazitäten um rund 2 Gigawatt in nur einem Jahr. Dabei entfiel der Großteil des Zuwachses auf Onshore-Windparks, während der Offshore-Bereich schrittweise erweitert wurde.

Die Stromerzeugung aus Windkraftanlagen belief sich 2024 laut den Zahlen des Unternehmens auf ungefähr 78 Terawattstunden (TWh), nach rund 72 TWh im Jahr 2023. Das entspricht einem Plus von etwa 8 Prozent. Dieser Zuwachs resultierte aus der gestiegenen Kapazität und einer leicht verbesserten durchschnittlichen Auslastung, obwohl einzelne Regionen aufgrund von Netzengpässen weiterhin mit Abregelungen konfrontiert waren. Für die kommenden Jahre plant Longyuan Power, die installierte Kapazität weiter zu erhöhen, wobei Schwerpunkte auf windstarken Provinzen im Norden und Osten Chinas liegen.

Produktfokus: Onshore-Windparks als Ertragsbasis

Das Kerngeschäft von Longyuan Power besteht in der Entwicklung und dem Betrieb von Onshore-Windparks in verschiedenen Regionen Chinas. Diese Parks bündeln mehrere Windturbinen mit Leistungen typischerweise zwischen 2 und 6 Megawatt je Anlage und speisen den erzeugten Strom in regionale und überregionale Netze ein. Aufgrund der vergleichsweise ausgereiften Technologie, der guten Windverhältnisse in vielen Provinzen und der Möglichkeit, Projekte in Serie zu realisieren, bilden Onshore-Windparks die wichtigste Ertragsbasis des Konzerns.

Longyuan-Power-Aktie im Marktvergleich

Die Longyuan-Power-Aktie wird an der Hongkonger Börse gehandelt und spiegelt damit sowohl die Entwicklung des chinesischen Windkraftsektors als auch die spezifische Ertragslage des Unternehmens wider. Auf Basis eines Referenzkurses von rund 6,00 HKD je Aktie zum Jahresende 2024 ergibt sich bei einem berichteten Nettogewinn von etwa 14,1 Milliarden CNY ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im niedrigen zweistelligen Bereich. Zudem signalisiert der Ausbau der Kapazitäten und der anhaltende Cashflow aus bestehenden Windparks eine solide fundamentale Ausgangslage.

Steckbrief Longyuan Power

• Unternehmen: China Longyuan Power Group Corp. Ltd.
• ISIN: HK0916000169
• Ticker: 0916
• Handelsplatz: HKEX
• Kurs (Stand 31.12.2024, 10:00 Uhr): 6,00 HKD
• Marktkapitalisierung: 80 Mrd. HKD (Stand 31.12.2024)
• Sektor / Branche: Versorger / Erneuerbare Energien
• Indexzugehörigkeit: Hang Seng Composite
• Nächstes Earnings-Datum: 28.03.2025