Die Kroger-Aktie profitiert von solidem Umsatzwachstum und Margenstärke

Die Kroger-Aktie steht nach soliden Quartalszahlen und einem hohen Anteil an Eigenmarken-Produkten im Fokus. Der US-Einzelhändler steigert Umsatz und Gewinn und bleibt im Lebensmittelhandel ein Schwergewicht.

Der US-Lebensmittelhändler Kroger Co. (ISIN US5010441013) überzeugt Anleger mit robusten Zahlen: Im Geschäftsjahr 2023/2024 steigerte das Unternehmen seinen Umsatz auf rund 150,0 Milliarden US-Dollar und erzielte damit ein leichtes Plus gegenüber dem Vorjahr. Laut Unternehmensangaben entfielen dabei etwa 28 Prozent des Umsatzes auf margenstärkere Eigenmarken, was die Ertragskraft stützt. Für Anleger ist die Kroger-Aktie vor allem wegen der stabilen Nachfrage im Lebensmitteleinzelhandel und des hohen Anteils an Eigenmarken interessant.

Umsatz und Ergebnis im Vergleich

Kroger meldete für das Geschäftsjahr 2023/2024 einen Gesamtumsatz von rund 150,0 Milliarden US-Dollar, verglichen mit etwa 148,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, was einem Plus von rund 1,3 Prozent entspricht. Die vergleichbare Umsatzentwicklung ohne Treibstoff lag im niedrigen einstelligen Prozentbereich, was die solide Nachfrage im Kerngeschäft widerspiegelt. Die operative Marge blieb trotz Kosteninflation weitgehend stabil, da Kroger die Preissetzung im Eigenmarken-Segment nutzen konnte.

Beim bereinigten Gewinn je Aktie lag Kroger im Geschäftsjahr 2023/2024 im Bereich von rund 4,0 US-Dollar je Aktie und damit leicht über dem Niveau des Vorjahres, das bei etwa 3,9 US-Dollar je Aktie gelegen hatte. Das Unternehmen profitierte unter anderem von Effizienzprogrammen in der Logistik und einem höheren Umsatzanteil mit Eigenmarken. Damit setzte Kroger seinen Kurs fort, den Gewinn pro Aktie stetig zu steigern und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit im hart umkämpften US-Lebensmittelmarkt zu sichern.

Margenstärke durch Eigenmarken

Ein wichtiger Ertragshebel für Kroger ist der hohe Anteil an Eigenmarken im Sortiment. Im Geschäftsjahr 2023/2024 lag der Anteil der Eigenmarken am Gesamtumsatz bei rund 28 Prozent. Dieser Anteil ist im Vergleich zu vor einigen Jahren gestiegen und wirkt sich positiv auf die durchschnittliche Bruttomarge aus, da Eigenmarken typischerweise höhere Margen als nationale Marken aufweisen. Für Kroger bedeutet dies, dass das Unternehmen trotz intensivem Preiswettbewerb im US-Lebensmittelhandel seine Profitabilität stabil halten oder sogar leicht verbessern konnte.

Im Segment der Eigenmarken brachte Kroger 2023/2024 eine Reihe neuer Produkte auf den Markt, darunter Tiefkühl- und Frischeartikel in den Markenfamilien Simple Truth und Kroger Brand. Diese Produkte zielen auf gesundheitsbewusste und preisorientierte Konsumenten ab und stärken die Kundenbindung. Gleichzeitig unterstützen sie Kroger dabei, sich vom Wettbewerb abzuheben, ohne vollständig von den Preisstrategien großer Konsumgüterkonzerne abhängig zu sein.

Strategische Ausrichtung und Filialnetz

Kroger betreibt ein umfangreiches Filialnetz mit mehreren tausend Supermärkten und Verbrauchermärkten in den USA. Das Unternehmen kombiniert klassische Supermarktformate mit größeren Marktflächen und integriert zunehmend digitale Angebote wie Online-Bestellungen, Abholstationen und Lieferdienste. Im Geschäftsjahr 2023/2024 investierte Kroger mehrere Milliarden US-Dollar in die Modernisierung von Filialen, die Verbesserung der Logistikinfrastruktur und den Ausbau der E-Commerce-Fähigkeiten.

Die Investitionen zielen darauf ab, das Kundenerlebnis zu verbessern und gleichzeitig die Effizienz zu steigern. So arbeitet Kroger bei der automatisierten Lagerlogistik mit Technologiepartnern zusammen, um Bestände besser zu steuern und Lieferzeiten zu verkürzen. Diese Maßnahmen tragen mittel- bis langfristig dazu bei, die Kostenbasis zu senken und die Marge zu stabilisieren, auch wenn kurzfristig Investitionsaufwendungen den Cashflow belasten.

Produktbeispiel: Simple Truth als Wachstumsmarke

Ein repräsentatives Produktsegment bei Kroger ist die Eigenmarke Simple Truth. Unter diesem Namen vertreibt Kroger eine breite Palette an Bio- und Naturlebensmitteln, darunter Milchprodukte, Fleisch, Snacks und Tiefkühlkost. Simple-Truth-Produkte richten sich an Verbraucher, die Wert auf natürlichere Zutaten und transparente Kennzeichnung legen, ohne dafür die Preise von Premium-Biomarken zahlen zu müssen. Das Segment verzeichnete in den vergangenen Jahren zweistellige Wachstumsraten im Umsatz und trägt überproportional zur Margenentwicklung bei.

Kroger-Aktie und Marktbewertung

Die Kroger-Aktie ist an der New York Stock Exchange (NYSE) gelistet und gehört mit einer Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich zu den größeren US-Einzelhändlern. Der Aktienkurs bewegt sich im historischen Vergleich im Mittelfeld der Spanne der letzten Jahre, wobei die Bewertung durch das defensive Geschäftsmodell und die regelmäßige Dividendenzahlung gestützt wird. Für Anleger ist wichtig, dass Kroger trotz eines intensiven Wettbewerbsumfelds und zyklischer Einflüsse im Konsum seine Umsatzbasis kontinuierlich ausbauen und seine Eigenmarkenstrategie vorantreiben konnte.

Kroger-Aktie auf einen Blick

• Unternehmen: Kroger Co.
• ISIN: US5010441013
• Ticker: KR
• Handelsplatz: NYSE
• Sektor / Branche: Einzelhandel / Lebensmittel
• Indexzugehörigkeit: S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert