Die Hess-Aktie zeigt nach den jüngsten Quartalszahlen robuste Dynamik

Die Hess-Aktie des US-Energieunternehmens Hess Corp. steht nach den jüngsten Quartalszahlen und dem geplanten Zusammenschluss mit Chevron im Fokus. Für Anleger sind jetzt vor allem Cashflow, Produktionsvolumen und die Bewertung im Vergleich zu den Ölkonzernen-Peers entscheidend.

Hess Corp. (ISIN US42809H1077) hat mit seinen zuletzt vorgelegten Zahlen und dem geplanten Zusammenschluss mit Chevron ein klares Bild geliefert: Der Konzern steigerte im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz auf rund 12,4 Milliarden US?Dollar und erzielte einen bereinigten Gewinn in Milliardenhöhe, während die Hess-Aktie von der soliden Entwicklung der Öl- und Gasproduktion sowie den Perspektiven im Guyana-Projekt getragen wird.

Quartals- und Jahreszahlen im Überblick

Laut öffentlich zugänglichen Unternehmensdaten erwirtschaftete Hess im vierten Quartal 2023 einen Umsatz von rund 3,0 Milliarden US?Dollar, was gegenüber dem Vorjahreszeitraum einem moderaten Rückgang entspricht, da die Ölpreise im Vergleich zu 2022 niedriger waren. Zugleich lag der bereinigte Nettogewinn im Schlussquartal 2023 im Bereich von mehreren hundert Millionen US?Dollar und damit spürbar unter dem Rekordniveau des Vorjahres, blieb aber deutlich positiv und unterstrich die fortgesetzte Profitabilität des Fördergeschäfts.

Im Gesamtjahr 2023 erzielte Hess nach Unternehmensangaben einen Umsatz von rund 12,4 Milliarden US?Dollar, gegenüber etwa 11,0 Milliarden US?Dollar im Jahr 2022. Damit wuchs der Erlös im Jahresvergleich um grob 13 Prozent, getragen von höheren Produktionsmengen und dem Fortschritt der großen Offshore-Projekte. Der operative Cashflow lag im Jahr 2023 im Bereich von mehreren Milliarden US?Dollar und verschaffte dem Konzern Spielraum für Investitionen in Exploration und Entwicklung sowie für die Finanzierung der Guyana-Aktivitäten.

Produktion und Guyana-Projekt als Werttreiber

Ein zentraler Treiber für die Bewertung der Hess-Aktie ist die Entwicklung der Öl- und Gasproduktion, insbesondere im Joint Venture mit ExxonMobil vor der Küste Guyanas. Nach öffentlich zugänglichen Daten lag die gesamte Nettofördermenge von Hess im Jahr 2023 im Bereich von rund 390.000 Barrel Öläquivalent pro Tag, wobei Guyana neben dem Bakken-Schieferöl und den Offshore-Feldern im Golf von Mexiko zu den wichtigsten Wachstumssäulen zählt.

Im Vergleich zum Jahr 2022, als die Produktion im Bereich von gut 370.000 Barrel Öläquivalent pro Tag lag, entspricht dies einem Zuwachs der Fördermenge um mehrere Prozentpunkte. Für Anleger ist damit klar: Die Wachstumsstory von Hess ist eng mit dem Ausbau der Guyana-Projekte und der Stabilisierung der Produktion in den etablierten Regionen verknüpft. Die Investitionsausgaben (Capex) bewegten sich 2023 im Bereich von mehreren Milliarden US?Dollar, wobei ein erheblicher Teil auf die Entwicklung der Guyana-Felder entfiel.

Geplanter Zusammenschluss mit Chevron

Besonders aufmerksam verfolgt der Markt den im Herbst 2023 angekündigten Plan, Hess an Chevron zu verkaufen. Der Deal bewertet Hess nach öffentlichen Angaben mit einem Unternehmenswert in zweistelliger Milliardenhöhe und sieht eine vollständige Übernahme in Aktien vor. Die Hess-Aktie reagierte unmittelbar nach Bekanntgabe der Transaktion mit einem deutlichen Kurssprung, da die gebotene Prämie auf den zuvor gehandelten Kurs aus Sicht vieler Investoren attraktiv war.

Der Zusammenschluss mit Chevron soll dem kombinierten Unternehmen im Guyana-Projekt zusätzliche Größen- und Synergieeffekte ermöglichen, während Hess-Aktionäre künftig am breiter diversifizierten Portfolio von Chevron partizipieren würden. Regulierung und Zustimmung der Aktionäre gelten als zentrale Voraussetzungen, bevor die Transaktion endgültig umgesetzt werden kann. Für die Bewertung der Hess-Aktie ist damit neben den eigenen Kennzahlen auch die Kursentwicklung von Chevron und das generelle Umfeld für große Ölkonzern-Deals relevant.

Bewertung und Peer-Vergleich im Energiesektor

Im Vergleich zu anderen großen US-Energieunternehmen bewegt sich die Hess-Aktie im Bewertungsrahmen eines profitablen, aber wachstumsorientierten Öl- und Gasproduzenten. Auf Basis der Gewinne von 2023 liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nach gängigen Marktangaben im niedrigen zweistelligen Bereich und damit über den klassischen integrierten Ölkonzernen wie ExxonMobil oder Chevron, die aufgrund ihrer breiten Raffinerie- und Chemieaktivitäten meist etwas niedrigere Bewertungskennzahlen aufweisen.

Gleichzeitig spiegelt eine etwas höhere Bewertung bei Hess die Bedeutung der Guyana-Projekte und des erwarteten Produktionswachstums wider. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens lag Ende 2023 bei einem Volumen von deutlich über 40 Milliarden US?Dollar, nachdem der Kurs von Tiefstständen im Bereich von 20 US?Dollar in den Jahren vor dem Guyana-Durchbruch bis in eine Spanne von deutlich über 140 US?Dollar gestiegen war. Diese langfristige Kursentwicklung verdeutlicht, wie stark die Börse den Wert neuer Förderprojekte und eine stetige Produktionsausweitung berücksichtigt.

Produkt- und Geschäftsmodell-Schwerpunkt

Das Geschäftsmodell von Hess konzentriert sich auf die Exploration und Förderung von Öl und Gas mit Schwerpunkt auf technologisch anspruchsvollen Offshore- und Schieferöl-Projekten. Besonders hervorzuheben ist das Guyana-Projekt, das durch seine große Ressourcengrundlage und niedrigen Förderkosten heraussticht und für die kommenden Jahre eines der wichtigsten Wachstumsfelder im globalen Energiemarkt darstellt. Parallel dazu sichern etablierte Regionen wie der Bakken in den USA und der Golf von Mexiko laufende Cashflows und schaffen eine robuste Basis für Dividenden und Investitionen.

Kursstand der Hess-Aktie

Die Hess-Aktie ist primär an der New York Stock Exchange (NYSE) in US?Dollar gelistet und wird von vielen international orientierten Anlegern als Hebel auf die Entwicklung des Ölpreises und die spezifische Guyana-Wachstumsstory betrachtet. Der Kurs bewegte sich im Verlauf des Jahres 2023 in einer Spanne von grob 120 bis 165 US?Dollar und lag damit deutlich über den Niveaus von 2020, als die Pandemie und der Ölpreisrückgang für ein deutlich niedrigeres Bewertungsniveau sorgten. Dieser historische Vergleich zeigt, wie stark sich der Marktwert des Unternehmens im Zuge des Projektfortschritts und des wieder festeren Ölpreisumfelds verändert hat.

Fakten zur Hess-Aktie

• Unternehmen: Hess Corp. Inc.
• ISIN: US42809H1077
• Ticker: HES
• Handelsplatz: NYSE
• Sektor / Branche: Energie, Öl und Gas Exploration & Produktion
• Indexzugehörigkeit: S&P 500