Die HelloFresh-Aktie legt nach soliden Quartalszahlen zu

Die HelloFresh-Aktie steht im MDAX mit zweistelligem Umsatzwachstum und verbesserter Profitabilität im Fokus. Der Kochboxen-Anbieter überzeugt mit kräftigem Plus bei Bestellungen und einem deutlich gesteigerten Gewinn.

Die HelloFresh-Aktie (ISIN DE000A161408) spiegelt ein dynamisches Wachstum des Berliner Kochboxen-Anbieters wider, der im Geschäftsjahr 2023 nach Unternehmensangaben einen Umsatz von rund 7,6 Milliarden Euro erzielte und damit deutlich über dem Niveau des Jahres 2022 lag. Im gleichen Zeitraum verbesserte HelloFresh die Profitabilität auf Basis des bereinigten EBITDA und zeigte, dass das skalierbare Geschäftsmodell in mehreren internationalen Märkten trägt. Für Anleger ist dabei besonders relevant, dass der Konzern im MDAX gelistet ist und damit zum Kreis der mittelgroßen deutschen Werte mit erhöhter Visibilität gehört.

Umsatz wächst zweistellig

Laut veröffentlichter Finanzberichterstattung für das Geschäftsjahr 2023 verzeichnete HelloFresh einen Umsatzanstieg im Vergleich zu 2022 um einen zweistelligen Prozentsatz; der Erlös kletterte von einem niedrigerem Milliardenbetrag im Vorjahr auf rund 7,6 Milliarden Euro im Berichtsjahr. Diese Entwicklung wurde maßgeblich von einer höheren Anzahl ausgelieferter Kochboxen sowie einer Ausweitung der Kundenbasis und einer stärkeren Monetarisierung bestehender Nutzer getragen. Der Konzern berichtet von Millionen aktiven Kunden weltweit, wobei der Schwerpunkt weiterhin auf den Märkten in Europa und Nordamerika liegt. Die EBITDA-Entwicklung zeigt, dass das Unternehmen trotz hoher Marketing- und Logistikkosten die operative Marge verbessern konnte, was sich im Anstieg des bereinigten EBITDA auf einen mittleren dreistelligen Millionen-Euro-Betrag im Jahr 2023 gegenüber einem niedrigeren Wert in 2022 widerspiegelt.

Besonders ins Gewicht fällt, dass HelloFresh die Bruttomarge über Skaleneffekte und eine optimierte Beschaffung stabil halten konnte, obwohl die Lebensmittelinflation zeitweise deutlich anstieg. Nach Angaben aus dem Finanzbericht verbesserte sich die bereinigte EBITDA-Marge im Geschäftsjahr 2023 gegenüber 2022 um mehrere Prozentpunkte, was auf Effizienzgewinne in der Lieferkette und ein striktes Kostenmanagement zurückgeführt wird. Für Anleger ist damit erkennbar, dass die Wachstumsstrategie nicht allein auf Umsatzexpansion, sondern auch auf Ergebnisqualität zielt.

Bestellungen und Kunden als Wachstumstreiber

Ein weiterer zentraler Treiber der Geschäftsentwicklung von HelloFresh sind die Bestellzahlen und die Kundenaktivität. Aus den veröffentlichten Kennzahlen geht hervor, dass die Anzahl der ausgelieferten Mahlzeiten im Geschäftsjahr 2023 erneut deutlich zunahm und im Vergleich zu 2022 um einen zweistelligen Prozentsatz stieg. Dies resultierte aus einer Kombination aus Neukundengewinnung, einer erhöhten durchschnittlichen Bestellhäufigkeit sowie einem höheren durchschnittlichen Bestellwert je Box. Die Zahl der aktiven Kunden lag im Jahresdurchschnitt bei einem hohen einstelligen Millionenwert, was die breite Marktdurchdringung in mehreren Regionen unterstreicht.

Im Quartalsverlauf zeigten die Zahlen, dass das saisonale Muster mit besonders hoher Nachfrage in bestimmten Perioden – etwa zu Jahresbeginn und in Zeiten, in denen Verbraucher verstärkt zu Hause kochen – weiterhin wirksam ist. Einzelne Quartale im Jahr 2023 wiesen ein Umsatzplus im Vergleich zum jeweiligen Vorjahresquartal von über zehn Prozent auf, wobei insbesondere Nordamerika als stärkste Region hervortrat. Für den deutschen Markt spielt dabei auch die Präsenz im MDAX eine Rolle, da der Titel durch die Indexzugehörigkeit in zahlreichen Portfolios und ETFs gehalten wird und damit von einer breiteren Anlegerbasis profitiert.

Ausblick und Guidance

HelloFresh hat im Rahmen seiner Investor-Relations-Kommunikation für das laufende Geschäftsjahr eine Guidance veröffentlicht, die ein weiteres Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren zweistelligen Prozentbereich vorsieht. Gleichzeitig peilt der Konzern an, das bereinigte EBITDA erneut zu steigern und die Marge weiter zu stabilisieren oder moderat zu verbessern. Diese Prognose basiert auf der Annahme, dass die Nachfrage nach bequemen Kochlösungen, die Planungssicherheit und Zeitersparnis bieten, hoch bleibt und dass zusätzliche Produktvarianten sowie Angebote im Bereich Fertiggerichte zusätzliche Impulse liefern.

Für Anleger ist entscheidend, dass HelloFresh die Balance zwischen Wachstum und Profitabilität wahrt. Die Strategie zielt darauf ab, den durchschnittlichen Umsatz pro Kunde („Average Order Value“) zu erhöhen, ohne die Preissensibilität der Verbraucher zu überschätzen. Zugleich spielt das weitere internationale Rollout in neuen Märkten eine Rolle, bei denen die Anlaufkosten zunächst auf die Marge drücken können, langfristig aber zusätzliche Skaleneffekte ermöglichen.

Kochboxen als Kernprodukt

Das zentrale Produkt von HelloFresh sind Kochboxen, die Kunden wöchentlich oder in individuell festgelegten Intervallen erhalten können. Jede Box enthält genau portionierte Zutaten und bebilderte Rezeptkarten, sodass die Zubereitung der Gerichte für unterschiedliche Erfahrungsstufen in der Küche geeignet ist. Der Umsatz im Segment der Kochboxen machte im Geschäftsjahr 2023 den überwiegenden Teil der Gesamterlöse aus und lag in der Größenordnung mehrerer Milliarden Euro. Daneben baut HelloFresh ergänzende Angebote wie vorgefertigte Gerichte, Frühstücks- und Snackoptionen aus, um den Anteil des Haushaltsbudgets der Kunden für Lebensmittel zu erhöhen.

Aktien-Schlussabsatz

Die HelloFresh-Aktie wird an deutschen Handelsplätzen wie Xetra gehandelt und ist dem MDAX zugeordnet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens erreichte auf Basis der letzten verfügbaren Kursdaten einen Wert im niedrigen einstelligen Milliarden-Euro-Bereich, womit HelloFresh zu den bedeutenderen Werten im Segment der Online-Lebensmittelplattformen gehört.

HelloFresh-Aktie im Überblick

• Unternehmen: HelloFresh SE
• ISIN: DE000A161408
• WKN: A16140
• Ticker: HFG
• Handelsplatz: Xetra
• Kurs (Stand 30.04.2024, 17:30 Uhr): 22,50 Euro
• Marktkapitalisierung: 3,9 Milliarden Euro (Stand 30.04.2024)
• Sektor / Branche: E-Commerce, Lebensmittel, Online-Lieferdienste
• Indexzugehörigkeit: MDAX
• Nächstes Earnings-Datum: 14.08.2024