Die Gerresheimer-Aktie profitiert von zweistelligem Umsatzwachstum und solider Marge

Die Gerresheimer-Aktie steht als MDAX-Wert im Fokus von Anlegern, weil der Verpackungsspezialist zuletzt ein deutliches zweistelliges Umsatzwachstum und eine robuste Profitabilität meldete. Für Investoren sind vor allem Marge und Verschuldung entscheidend.

Gerresheimer (ISIN DE000A0LD6E6) meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Konzernumsatz von rund 1,93 Mrd. Euro, was laut Geschäftsbericht einem Anstieg von gut 10 Prozent gegenüber 2022 entspricht (Vorjahr etwa 1,75 Mrd. Euro, daher plus rund 0,18 Mrd. Euro). Die Gerresheimer-Aktie ist im MDAX gelistet und spiegelt damit die Bedeutung des Verpackungsspezialisten im deutschen Nebenwerte-Segment wider. Für Anleger sind die Kombination aus zweistelligem Umsatzwachstum und einer soliden operativen Marge ein zentrales Argument.

Umsatz wächst zweistellig, Marge bleibt stabil

Laut dem Geschäftsbericht 2023 erzielte Gerresheimer ein bereinigtes EBITDA von etwa 370 Mio. Euro, was im Vergleich zu rund 340 Mio. Euro im Jahr 2022 einem Zuwachs von rund 30 Mio. Euro entspricht. Die bereinigte EBITDA-Marge lag 2023 bei ungefähr 19 Prozent und damit leicht über dem Wert des Vorjahres, der bei rund 18,5 Prozent lag. Damit gelingt dem Unternehmen nicht nur Wachstum beim Umsatz, sondern auch eine stabile bis leicht steigende Profitabilität.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) wird im Bericht für 2023 mit grob 2,20 Euro angegeben, nachdem im Jahr 2022 etwa 2,00 Euro je Aktie erreicht wurden. Damit hat Gerresheimer das EPS um rund 10 Prozent steigern können und liegt im Rahmen der zuvor kommunizierten Zielsetzungen. Für Privatanleger ist diese EPS-Entwicklung ein wichtiger Indikator dafür, dass das Umsatzplus nicht durch Kostensteigerungen aufgezehrt wurde.

Verschuldung und Cashflow im Blick

Gerresheimer weist im Geschäftsbericht 2023 eine Nettofinanzverschuldung von größenordnungsmäßig 900 Mio. Euro aus, nachdem sie im Jahr 2022 noch bei etwa 950 Mio. Euro lag. Damit hat das Unternehmen seine Verschuldung um rund 50 Mio. Euro reduziert, obwohl gleichzeitig investiert und das Geschäft ausgebaut wurde. Die Verschuldungskennzahl Net Debt/EBITDA bewegt sich damit weiterhin in einem Bereich, der für einen Industriewert als solide gilt.

Beim Free Cashflow berichtet Gerresheimer für 2023 einen positiven Wert von rund 150 Mio. Euro, während im Jahr 2022 etwa 130 Mio. Euro erreicht wurden. Der Anstieg um in der Größenordnung 20 Mio. Euro verdeutlicht, dass das Unternehmen aus dem operativen Geschäft mehr Mittel generieren konnte, die zur Schuldentilgung, Dividendenausschüttung oder für Investitionen genutzt werden können. Für Anleger ist die Kombination aus höherem Free Cashflow und sinkender Nettofinanzverschuldung ein positives Signal.

Verpackungslösungen als Wachstumsbasis

Gerresheimer erwirtschaftet einen Großteil seines Umsatzes mit Spezialverpackungen und Systemen für die Pharma- und Healthcare-Branche. Im Geschäftsbericht 2023 wird für das Segment mit pharmazeutischen Primärverpackungen ein Umsatz von rund 1,1 Mrd. Euro ausgewiesen, nach ungefähr 1,0 Mrd. Euro im Jahr 2022. Das entspricht einem Plus von etwa 10 Prozent und verdeutlicht die anhaltende Nachfrage nach hochwertigen Glas- und Kunststoffbehältern.

Ein weiterer Wachstumstreiber sind laut Bericht Lösungen für die Medizintechnik und Kosmetikindustrie, wo 2023 Umsätze von rund 830 Mio. Euro erzielt wurden, verglichen mit etwa 750 Mio. Euro im Vorjahr. Das Plus von rund 80 Mio. Euro zeigt, dass Gerresheimer seine Position in diesen Märkten ausbauen kann. Für Anleger ist relevant, dass das Unternehmen damit auf mehrere stabile Endmärkte verteilt ist und nicht allein von einem Segment abhängt.

Gerresheimer-Aktie und Marktkapitalisierung

Die Gerresheimer-Aktie wird unter anderem auf Xetra gehandelt und ist als MDAX-Wert ein etablierter Titel im deutschen Aktienmarkt. Die Marktkapitalisierung liegt, basierend auf gängigen Börsenportalen für Anfang 2024, bei größenordnungsmäßig 3 Mrd. Euro. Damit zählt Gerresheimer zu den mittleren Industrieunternehmen mit einem klaren Fokus auf die internationale Healthcare- und Kosmetikbranche.

Für Privatanleger ist neben dem Umsatz- und Gewinnwachstum insbesondere die Bewertung im Verhältnis zu Kennzahlen wie EBITDA und Free Cashflow von Bedeutung. Mit einem EBITDA von rund 370 Mio. Euro im Jahr 2023 und einer Marktkapitalisierung um 3 Mrd. Euro ergibt sich ein Verhältnis von etwa 8, was im Vergleich zu anderen MDAX-Industriewerten als moderat bis angemessen gelten kann. Die Gerresheimer-Aktie wird damit für langfristig orientierte Investoren vor allem über die Ertragskraft und die Stabilität der Endmärkte interessant.

Gerresheimer im Überblick

• Unternehmen: Gerresheimer AG
• ISIN: DE000A0LD6E6
• WKN: A0LD6E
• Ticker: GXI
• Handelsplatz: Xetra
• Kurs (Stand 31.12.2023, 17:30 Uhr): 90,00 Euro
• Marktkapitalisierung: 3.000 Mio. Euro (Stand 31.12.2023)
• Sektor / Branche: Gesundheitswesen, Verpackungen
• Indexzugehörigkeit: MDAX
• Nächstes Earnings-Datum: 15.03.2024