Die Exxon-Mobil-Aktie profitiert von robustem Gewinnanstieg und hoher Ausschüttung

Die Exxon-Mobil-Aktie steht im Zeichen kräftiger Gewinnsprünge und hoher Ausschüttungen. Der US-Energiekonzern überzeugt mit einem deutlichen Ergebnisanstieg und setzt auf stabile Dividenden sowie umfangreiche Aktienrückkäufe.

Exxon Mobil Corp. (ISIN US30231G1022) hat seinen Gewinn im Geschäftsjahr 2023 deutlich erhöht und unterstreicht damit die Ertragskraft der Exxon-Mobil-Aktie im aktuellen Öl- und Gaszyklus. Laut den von Exxon Mobil veröffentlichten Finanzdaten für das Jahr 2023 erzielte der Konzern einen Nettogewinn von rund 36 Milliarden US-Dollar, nachdem im Jahr 2022 noch ein Rekordergebnis von etwa 55,7 Milliarden US-Dollar ausgewiesen worden war; die Normalisierung der Ölpreise führte damit zu einem Rückgang gegenüber dem außergewöhnlichen Vorjahresniveau, gleichzeitig blieb das Ergebnis klar über den Werten vieler früherer Jahre.

Gewinnniveau und Cashflow im aktuellen Zyklus

Der Umsatz von Exxon Mobil lag im Geschäftsjahr 2023 bei mehr als 344 Milliarden US-Dollar und damit deutlich unter den rund 413 Milliarden US-Dollar des Jahres 2022, was die Entspannung der Energiepreise im Jahresverlauf widerspiegelt. Zugleich blieb der operative Cashflow mit Größenordnungen von deutlich über 50 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf einem Niveau, das umfangreiche Investitionen und Ausschüttungen ermöglicht. Im Jahr 2023 investierte Exxon Mobil nach eigenen Angaben über 25 Milliarden US-Dollar in Sachanlagen und Energieprojekte, womit die Investitionen spürbar über den durchschnittlichen jährlichen Capex-Werten vor der Pandemie lagen und die Kapazitäten in den Kernregionen wie dem Permian Basin und Guyana weiter ausgebaut wurden. Im Vergleich zu früheren Jahren hat Exxon Mobil seine Investitionsdisziplin verschärft, während gleichzeitig die Projektpipeline mit großvolumigen Offshore- und LNG-Projekten weiter gestärkt wurde.

Die Ertragslage zeigt sich auch im Quartalstrend: Für eines der jüngsten Quartale meldete Exxon Mobil einen Gewinn je Aktie (EPS) im Bereich mehrerer US-Dollar, der zwar unter dem Rekordniveau der Hochpreisphase 2022 liegt, aber weiterhin klar oberhalb vieler Analystenschätzungen vergangener Jahre. Im Vorjahresvergleich ist der Quartalsgewinn aufgrund der gesunkenen Öl- und Gaspreise rückläufig, bleibt jedoch bei einem zweistelligen Milliardenbetrag und damit hoch genug, um die Dividenden- und Rückkaufpolitik des Konzerns zu stützen. Für Anleger ist entscheidend, dass die Kombination aus stabiler Kostenbasis und kapitalintensiven Großprojekten auch bei moderaten Rohstoffpreisen auskömmliche Margen sichert.

Dividende, Aktienrückkäufe und Vergleich zum Vorjahr

Exxon Mobil zählt traditionell zu den großen Dividendenzahlern im Energiesektor. Für das Jahr 2023 lag die ausgeschüttete Dividende je Aktie bei deutlich über 3 US-Dollar, nachdem der Konzern in den Jahren zuvor die Dividende regelmäßig moderat erhöht hatte. Im Vergleich zu 2020 und 2021 ergibt sich damit ein klarer Anstieg der jährlichen Ausschüttung, was die Bedeutung des Titels für einkommensorientierte Anleger unterstreicht. Die Dividendenrendite erreichte auf Basis eines typischen Kursniveaus im Jahr 2023 Werte im mittleren einstelligen Prozentbereich und bewegte sich damit im Rahmen der großen integrierten Ölkonzerne.

Zusätzlich setzte Exxon Mobil seine Aktienrückkäufe fort. Für das Jahr 2023 berichtete der Konzern Rückkäufe eigener Aktien in der Größenordnung von rund 15 Milliarden US-Dollar, nachdem im Jahr 2022 bereits ein Programm ähnlicher Größenordnung gefahren worden war. Damit lag die Summe der Rückkäufe im Zeitraum 2022 bis 2023 bei deutlich über 30 Milliarden US-Dollar und übertraf die Rückkaufvolumina vieler internationaler Wettbewerber. Die Kombination aus Dividenden und Rückkäufen führte dazu, dass ein beträchtlicher Teil des freien Cashflows direkt an die Aktionäre zurückfloss. Für Anleger bedeutet dies eine hohe Ausschüttungsquote bei gleichzeitig wachsender Projektpipeline.

Im Vergleich zum Vorjahr sind die Ausschüttungen damit weiter stabil auf hohem Niveau geblieben, obwohl der Nettogewinn von 36 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 klar unter dem außergewöhnlichen Rekordgewinn von 55,7 Milliarden US-Dollar aus 2022 liegt. Dieser quantifizierte Vergleich zeigt, dass Exxon Mobil bereit ist, ein Stück Ergebnisvolatilität zu akzeptieren, ohne die Aktionärsvergütung kurzfristig stark zu drosseln. In der Summe stecken damit Milliardenbeträge in Dividenden und Rückkäufen, die die Attraktivität der Exxon-Mobil-Aktie als Ausschüttungstitel untermauern.

Investitionsschwerpunkte und strategische Projekte

Operativ konzentriert sich Exxon Mobil auf eine Reihe großer Öl-, Gas- und Chemieprojekte, die die Ertragsbasis über viele Jahre prägen sollen. Ein Schwerpunkt liegt im Offshore-Gebiet vor der Küste Guyanas, wo Exxon Mobil mit Partnern mehrere große Ölfelder entwickelt. Die Produktion aus diesen Feldern wurde in den vergangenen Jahren schrittweise hochgefahren und ist mittlerweile für einen signifikanten Teil des Gesamtproduktionswachstums verantwortlich. Parallel baut der Konzern seine Förderkapazitäten im US-Permian Basin weiter aus, wo kostengünstige Schieferöl- und -gasvorkommen erschlossen werden.

Exxon Mobil plant zudem, die Investitionen in Projekte zur CO2-Reduktion, Carbon Capture and Storage (CCS) und emissionsärmere Kraftstoffe auszuweiten. Im Rahmen seiner langfristigen Strategie wurden für diese Dekarbonisierungsprojekte Milliardenbudgets angekündigt, die über mehrere Jahre verteilt sind und auf neue Erlösquellen sowie regulatorische Vorteile abzielen. Im Chemiegeschäft investiert der Konzern in neue Anlagen für Hochleistungskunststoffe und andere Spezialchemikalien, um sich stärker von zyklischen Basischemikalien abzusetzen.

Finanziell bedeutet dies, dass der jährliche Capex-Bedarf von mehr als 25 Milliarden US-Dollar in 2023 in den kommenden Jahren tendenziell hoch bleiben dürfte. Gleichzeitig sorgt der robuste Cashflow aus dem Öl- und Gasgeschäft dafür, dass diese Projekte aus eigener Kraft finanzierbar sind, ohne die Bilanz übermäßig zu belasten. Exxon Mobil meldete für aktuelle Berichtszeiträume eine Schuldenquote, die im historischen Vergleich moderat ist, nachdem der Verschuldungsgrad in der Niedrigpreisphase 2020 zeitweise deutlich höher lag.

Produkt- und Geschäftsmodell-Fokus: Kraftstoffe und Chemie

Ein wesentlicher Teil des Geschäftsmodells von Exxon Mobil basiert auf der Produktion und Vermarktung von Kraftstoffen und Schmierstoffen für Endkunden sowie auf einem breiten Chemieportfolio. In den Tankstellennetzen unter Marken wie Exxon und Mobil vertreibt der Konzern Kraftstoffe und Schmierstoffe, die einen beträchtlichen Umsatzbeitrag im Downstream-Segment leisten. Ergänzend dazu bietet Exxon Mobil eine Palette von Chemieprodukten an, darunter Kunststoffe, Elastomere und Zwischenprodukte für die Industrie, die in unterschiedlichen Zyklusphasen für Ertragsdiversifikation sorgen.

Kursniveau und Marktkapitalisierung der Exxon-Mobil-Aktie

An der New York Stock Exchange ist die Exxon-Mobil-Aktie als Standardwert des US-Energiesektors gelistet und zählt zu den Schwergewichten des S&P-500-Index. Die Marktkapitalisierung lag im Jahr 2023 zeitweise bei deutlich über 400 Milliarden US-Dollar und bewegte sich damit nahe den historischen Höchstständen des Konzerns. Im Laufe des Jahres zeigte die Aktie eine ausgeprägte Sensitivität gegenüber den Ölpreisen, wobei Kursniveaus im Bereich von mehreren Dutzend US-Dollar je Aktie erreicht wurden und in Phasen erhöhter Energiepreise an den oberen Rand der mehrjährigen Spanne heranrückten.

Für Anleger ist diese Marktkapitalisierung ein Hinweis auf die Bedeutung von Exxon Mobil innerhalb des globalen Energiesektors. Der Konzern zählt damit zu den größten börsennotierten Energieunternehmen weltweit. Im direkten Vergleich mit anderen integrierten Ölkonzernen bewegt sich die YTD-Performance häufig im Rahmen des Sektors, wobei Ausschüttungsprofil und Projektpipeline eine zentrale Rolle bei der Bewertung spielen. Die Kursentwicklung reflektiert die genannten Kennzahlen zum Nettogewinn von 36 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 und zur Rückkehr von einem Rekordniveau von 55,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf ein immer noch hohes, aber normalisiertes Ertragsszenario.

Kennzahlen zur Exxon-Mobil-Aktie

• Unternehmen: Exxon Mobil Corp.
• ISIN: US30231G1022
• Ticker: XOM
• Handelsplatz: NYSE
• Marktkapitalisierung: deutlich über 400 Milliarden US-Dollar (Stand 2023)
• Sektor / Branche: Energie, integrierte Öl- und Gasunternehmen
• Indexzugehörigkeit: S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert