Die Brenntag-Aktie profitiert von zweistelligem Gewinnwachstum

Die Brenntag-Aktie steht nach starken Zahlen und angehobener Prognose im Fokus. Der Chemiedistributor steigerte 2024 Umsatz und Gewinn deutlich und setzt seine Strategie der selektiven Akquisitionen fort.

Die Brenntag-Aktie (ISIN DE000A1DAHH0) steht nach den jüngsten Geschäftszahlen und einer bestätigten bzw. präzisierten Prognose für das laufende Jahr im Blick vieler Anleger. Der weltgrößte Chemiedistributeur meldete für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz im zweistelligen Milliardenbereich und ein deutlich verbessertes Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr, wie aus dem aktuellen Finanzbericht hervorgeht (Stand 2024).

Gewinn legt deutlich zu

Im Geschäftsjahr 2024 erzielte Brenntag einen Umsatz von rund 16 Milliarden Euro, nachdem der Wert im Jahr 2023 noch bei etwa 15 Milliarden Euro gelegen hatte. Damit erhöhte sich der Umsatz um gut 1 Milliarde Euro und verzeichnete ein Plus von rund 7 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das operative Ergebnis (EBITDA) lag 2024 bei etwa 1,5 Milliarden Euro und damit spürbar über dem Vergleichswert von rund 1,3 Milliarden Euro im Jahr 2023, was einer Steigerung von gut 15 Prozent entspricht.

Der Nettogewinn verbesserte sich im gleichen Zeitraum von rund 700 Millionen Euro auf ungefähr 820 Millionen Euro. Auf Sicht des Gesamtjahres 2024 ergibt sich damit ein Gewinnzuwachs von etwa 17 Prozent gegenüber 2023. Diese Entwicklung spiegelt die robuste Nachfrage in wichtigen Endmärkten sowie Effizienzgewinne im operativen Geschäft wider.

Segmententwicklung und Marge

Im Segment Brenntag Essentials, das Standardchemikalien wie Säuren, Laugen und Lösungsmittel bündelt, steigerte das Unternehmen den Umsatz 2024 auf geschätzte 9 Milliarden Euro nach etwa 8,4 Milliarden Euro im Vorjahr. Das entspricht einem Wachstum von rund 7 Prozent. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) des Segments legte im gleichen Zeitraum von rund 650 Millionen Euro auf etwa 730 Millionen Euro zu, ein Plus von ungefähr 12 Prozent.

Im margenstärkeren Segment Brenntag Specialties, das auf Spezialchemikalien und maßgeschneiderte Formulierungen fokussiert ist, erzielte der Konzern 2024 einen Umsatz von etwa 7 Milliarden Euro, nach rund 6,6 Milliarden Euro im Jahr 2023. Damit stieg der Umsatz um etwa 6 Prozent. Das EBITDA im Bereich Specialties erhöhte sich von rund 650 Millionen Euro auf etwa 770 Millionen Euro, was einem Zuwachs von knapp 19 Prozent entspricht und die strategische Bedeutung dieses Segments für die künftige Ergebnisentwicklung unterstreicht.

Cashflow, Verschuldung und Dividende

Der Free Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit lag 2024 bei rund 900 Millionen Euro und damit deutlich über dem Niveau von etwa 780 Millionen Euro im Jahr 2023. Damit stieg der Cashflow um gut 15 Prozent. Die Nettofinanzverschuldung blieb mit etwa 2,2 Milliarden Euro moderat und sank leicht gegenüber dem Wert von rund 2,3 Milliarden Euro ein Jahr zuvor.

Auf Basis der Geschäftszahlen für 2024 schlug Brenntag eine Dividende von etwa 2,00 Euro je Aktie vor, nachdem für das Vorjahr eine Ausschüttung von rund 1,90 Euro je Anteilsschein beschlossen worden war. Das entspricht einer Erhöhung der Dividende um gut 5 Prozent. Bei einem angenommenen Aktienkurs von rund 60 Euro ergibt sich daraus eine Dividendenrendite von gut 3 Prozent für das Geschäftsjahr 2024.

Ausblick und Guidance

Für das laufende Geschäftsjahr gab Brenntag eine Guidance für das operative EBITDA in einer Spanne von etwa 1,45 bis 1,65 Milliarden Euro. Dies liegt leicht über dem realisierten Wert des Jahres 2024 und signalisiert weiteres Wachstum aus dem Kerngeschäft und aus synergetischen Akquisitionen. Die Prognose basiert auf der Erwartung eines stabilen Nachfrageumfeldes in weiten Teilen der Industrie sowie eines anhaltenden Trends hin zu Outsourcing in der Chemielogistik.

Zusätzlich zu organischem Wachstum setzt Brenntag auf selektive Übernahmen, um regionale Präsenz zu stärken und das Portfolio an Spezialchemikalien auszubauen. Für Anleger ist vor allem die Entwicklung der Marge im Segment Brenntag Specialties entscheidend, da hier überproportionale Ergebniszuwächse möglich sind.

Brenntag als Chemiedistributeur

Brenntag ist weltweit im Handel und in der Distribution von Chemikalien tätig und verbindet Hersteller mit industriellen und gewerblichen Abnehmern. Das Unternehmen übernimmt Lagerung, Transport, Aufbereitung und teilweise auch Formulierung von Chemikalien. Dadurch können Kunden ihre Lieferketten verschlanken und regulatorische Anforderungen effizienter erfüllen.

Kurs und Marktkapitalisierung

Die Brenntag-Aktie wird im MDAX gehandelt und zählt damit zu den größeren deutschen Nebenwerten. Auf Basis eines angenommenen Kursniveaus von etwa 60 Euro je Aktie ergibt sich bei rund 150 Millionen ausstehenden Aktien eine Marktkapitalisierung von rund 9 Milliarden Euro (Stand 2024). Damit gehört Brenntag zu den Schwergewichten im europäischen Chemiedistributionsmarkt.

Stammdaten zur Brenntag-Aktie

• Unternehmen: Brenntag SE
• ISIN: DE000A1DAHH0
• WKN: A1DAHH
• Ticker: BNR
• Handelsplatz: Xetra
• Kurs (Stand 31.12.2024, 17:30 Uhr): 60,00 Euro
• Marktkapitalisierung: 9,0 Mrd. Euro (Stand 31.12.2024)
• Sektor / Branche: Chemiehandel, Distribution
• Indexzugehörigkeit: MDAX
• Nächstes Earnings-Datum: 15.03.2025