Die Bloom-Energy-Aktie zeigt nach starken Quartalszahlen robuste Dynamik

Die Bloom-Energy-Aktie reagierte zuletzt auf solide Wachstumszahlen und eine verbesserte Ergebnisentwicklung. Der Brennstoffzellen-Spezialist aus den USA überzeugt mit zweistelligen Zuwächsen bei Umsatz und Bruttomarge, bleibt aber im Wettbewerb der Energietechnologie-Unternehmen gefordert.

Bloom Energy Corp. (ISIN US0937121079) hat sich in den vergangenen Quartalen mit deutlichem Wachstum bei Umsatz und Marge im Markt für stationäre Brennstoffzellen positioniert und damit auch der Bloom-Energy-Aktie neue Impulse gegeben. Im Geschäftsjahr 2023 steigerte das Unternehmen seinen Umsatz laut Unternehmensangaben auf rund 1,4 Milliarden US-Dollar, nach etwa 1,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, was einem Zuwachs von gut 17 Prozent entspricht. Die Bruttomarge verbesserte sich im gleichen Zeitraum von ungefähr 21 Prozent auf rund 25 Prozent, was die Fortschritte beim Kostenmanagement und beim Produktmix unterstreicht. Für Anleger ist vor allem interessant, dass Bloom Energy seine installierte Basis an Brennstoffzellen-Systemen weiter ausgebaut hat und damit wiederkehrende Serviceumsätze generiert.

Wachstum und Ergebnisentwicklung im Fokus

Im zuletzt berichteten Quartal 2024, auf das sich Bloom Energy in seinem aktuellen Investor-Relations-Material bezieht, lag der Quartalsumsatz nach Unternehmensangaben bei rund 300 Millionen US-Dollar. Damit setzt der Konzern seinen Wachstumskurs fort, nachdem im Vergleichsquartal des Vorjahres etwa 260 Millionen US-Dollar erzielt wurden. Der Zuwachs von rund 15 Prozent zeigt, dass die Nachfrage nach den Bloom-Energy-Servern und zugehörigen Dienstleistungen im industriellen und gewerblichen Segment anzieht. Gleichzeitig konnte Bloom Energy den Verlust je Aktie (EPS) verringern: Der bereinigte EPS-Verlust reduzierte sich im Quartal von circa 0,33 US-Dollar im Vorjahr auf etwa 0,22 US-Dollar. Diese Verringerung um rund ein Drittel signalisiert, dass Skaleneffekte und Effizienzverbesserungen greifen.

Auf Jahressicht gibt Bloom Energy in seinen Ausblicken typischerweise eine Spannbreite für den erwarteten Umsatz an. Für das Geschäftsjahr 2024 peilt das Management nach den jüngsten Aussagen einen Umsatz zwischen 1,5 und 1,7 Milliarden US-Dollar an, was gegenüber den etwa 1,4 Milliarden US-Dollar in 2023 einem erwarteten Wachstum von bis zu rund 21 Prozent entsprechen würde. Diese Guidance unterstreicht den Anspruch des Unternehmens, die Marktpenetration weiter zu erhöhen und sowohl im US-Markt als auch international zusätzliche Projekte zu gewinnen. Für den mittelfristigen Zeitraum verweist Bloom Energy zudem auf das Ziel, die Bruttomarge weiter zu steigern und die operative Profitabilität zu erreichen.

Kursreaktion und Markteinordnung

Die Bloom-Energy-Aktie ist primär an der New York Stock Exchange (NYSE) in US-Dollar gelistet und spiegelt die Erwartungen der Anleger an das Geschäftsmodell im Bereich der dezentralen, hocheffizienten Energieversorgung wider. Der Börsenwert von Bloom Energy lag nach den jüngsten Daten im Jahr 2024 bei rund 3 Milliarden US-Dollar, nachdem die Marktkapitalisierung im Jahr 2023 zeitweise näher an 2,5 Milliarden US-Dollar gelegen hatte. Der Anstieg von etwa 20 Prozent zeigt, dass der Markt die Fortschritte bei Umsatz und Margen honoriert, auch wenn die Profitabilität auf Gesamtjahressicht noch nicht erreicht ist.

Im Jahresverlauf 2024 schwankte der Kurs der Bloom-Energy-Aktie im Bereich zwischen rund 10 und 18 US-Dollar. Damit liegt die aktuelle Notierung im Umfeld der Mitte dieser Spanne und etwa 15 bis 20 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch, was verdeutlicht, dass die Bewertung zwar vom Tief deutlich erholt, aber noch nicht wieder auf früheren Spitzenständen angekommen ist. Verglichen mit anderen Titeln aus dem Bereich erneuerbare Energien und Energietechnologie, etwa großen Brennstoffzellen- oder Wasserstoff-Aktien, bewegt sich Bloom Energy damit in einem Bewertungsrahmen, der Wachstumsperspektiven und technologisches Risiko kombiniert.

Bloom Energy Server als Kernprodukt

Das zentrale Produkt von Bloom Energy ist der Bloom Energy Server, ein stationäres Brennstoffzellen-System, das Unternehmen und Institutionen mit verlässlicher, teilweise emissionsarmer Energie versorgt. Die Systeme sind modular aufgebaut und kommen typischerweise in Leistungsgrößen von mehreren hundert Kilowatt bis zu mehreren Megawatt zum Einsatz. Bloom Energy hebt in seinen Unterlagen hervor, dass der Bloom Energy Server gegenüber konventionellen Strombezugslösungen eine hohe Effizienz und eine im Vergleich geringere CO2-Emission aufweist, sofern geeignete Brennstoffe eingesetzt werden.

Die installierte Basis der Bloom-Energy-Server ist in den vergangenen Jahren deutlich gewachsen. So meldete das Unternehmen für das Jahr 2023 eine kumulierte, weltweit installierte elektrische Leistung von über einem Gigawatt. Im Jahr 2022 lag dieser Wert noch unterhalb dieser Marke, sodass innerhalb eines Jahres ein Sprung von mehreren hundert Megawatt erreicht wurde. Diese Entwicklung ist bedeutsam, weil sie die Grundlage für wiederkehrende Service- und Wartungsumsätze bildet, die sich über die Lebensdauer der Systeme erstrecken. Zugleich erweitert Bloom Energy sein Angebot um Lösungen für Wasserstoffproduktion und -nutzung, die auf ähnlicher Technologie basieren.

Aktien-Schlussabsatz und Marktwert

Die Bloom-Energy-Aktie ist an der NYSE in US-Dollar handelbar und repräsentiert einen Börsenwert von rund 3 Milliarden US-Dollar, basierend auf Angaben aus dem Jahr 2024. Damit zählt Bloom Energy zu den mittleren Werten im Segment der Energietechnologie-Unternehmen.

Bloom Energy im Überblick

• Unternehmen: Bloom Energy Corp.
• ISIN: US0937121079
• Ticker: BE
• Handelsplatz: NYSE
• Kurs (Stand 30.06.2024, 22:00 Uhr): 14,50 US-Dollar
• Marktkapitalisierung: 3,0 Milliarden US-Dollar (Stand 30.06.2024)
• Sektor / Branche: Energietechnologie, Brennstoffzellen
• Indexzugehörigkeit: kein Mitglied eines Leitindex wie S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: 08.08.2024