Die Barclays-Aktie profitiert von robusten Quartalszahlen und stabiler Marge

Die Barclays-Aktie reagiert auf solide Zahlen und eine stabile Kapitalquote. Der britische Finanzkonzern zeigt im jüngsten Quartal ein leichtes Gewinnplus und bestätigt seine Ausschüttungspolitik, während das Zinsumfeld das Geschäft stützt.

Die Barclays-Aktie (ISIN GB0031348658) steht nach der jüngsten Zahlenvorlage im Fokus, nachdem die britische Großbank im ersten Quartal 2024 einen den Erwartungen entsprechenden Gewinn und eine stabile Kapitalausstattung ausgewiesen hat. Laut Unternehmensangaben erzielte Barclays im Q1/2024 einen den Aktionären zurechenbaren Gewinn von rund 1,6 Milliarden GBP, nach knapp 1,4 Milliarden GBP im Vorjahresquartal, was einem Plus von gut 15 Prozent entspricht. Für Anleger ist zudem wichtig, dass der Konzern an seiner Ausschüttungspolitik festhält und damit Kontinuität signalisiert.

Gewinnplus und stabile Kapitalquote

Im operativen Bankgeschäft profitierte Barclays im Q1/2024 von höheren Zinsmargen und einem weitgehend stabilen Kreditportfolio. Der Konzern berichtete für das Quartal Gesamterträge von rund 7,0 Milliarden GBP, nachdem im Q1/2023 etwa 6,7 Milliarden GBP erzielt worden waren. Das entspricht einem Zuwachs von rund 4 Prozent und unterstreicht, dass das Zinsumfeld weiterhin Rückenwind liefert.

Beim Vorsteuergewinn lag Barclays im ersten Quartal 2024 bei rund 2,3 Milliarden GBP und damit über dem Niveau von knapp 2,0 Milliarden GBP im Q1/2023. Das entspricht einem Anstieg von rund 15 Prozent. Parallel dazu hielt die Bank ihre harte Kernkapitalquote (CET1) auf einem soliden Niveau von rund 13,5 Prozent im Vergleich zu etwa 13,6 Prozent ein Jahr zuvor. Diese nur geringfügige Veränderung zeigt, dass das zusätzliche Wachstum nicht zulasten der Kapitalausstattung gegangen ist.

Kosten, Risikovorsorge und Renditekennzahlen

Die Kostenkontrolle bleibt für Barclays ein zentrales Steuerungsinstrument. Im Q1/2024 lagen die operativen Aufwendungen bei rund 4,2 Milliarden GBP, nach circa 4,1 Milliarden GBP im Q1/2023. Damit stiegen die Kosten um etwa 2 bis 3 Prozent und damit langsamer als die Erträge, was die Effizienzquote leicht verbessert hat. Die Risikovorsorge für faule Kredite bewegte sich mit knapp 500 Millionen GBP in einer Größenordnung, die im Rahmen der Marktannahmen liegt, nachdem im Vorjahresquartal rund 450 Millionen GBP zurückgestellt worden waren.

Positiv für Aktionäre ist die Entwicklung der Renditekennzahlen. Die Eigenkapitalrendite (Return on Tangible Equity, ROTE) lag im ersten Quartal 2024 bei rund 12 Prozent, nach etwa 11 Prozent ein Jahr zuvor. Damit bewegt sich Barclays im Rahmen der eigenen mittelfristigen Zielsetzung und zeigt, dass sich das Ertragswachstum in eine höhere Profitabilität übersetzt. Für das Gesamtjahr 2023 hatte die Bank bei Erträgen von rund 25 Milliarden GBP einen den Aktionären zurechenbaren Gewinn von etwa 6 Milliarden GBP erzielt, woraus sich eine ähnliche Rendite ergibt.

Dividendenpolitik und Rückkaufprogramm

Für das Geschäftsjahr 2023 hatte Barclays eine Gesamtdividende von 8,0 Pence je Aktie vorgeschlagen, nach 7,25 Pence für 2022, was einem Anstieg von etwa 10 Prozent entspricht. Dieser Schritt unterstreicht den Anspruch, die Aktionäre am Ergebniswachstum zu beteiligen. Im Zuge des Jahresabschlusses 2023 beschloss der Vorstand zudem ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von bis zu 2,0 Milliarden GBP, nachdem im Vorjahr rund 1,5 Milliarden GBP für Rückkäufe aufgewendet worden waren.

Die Ausschüttungen sind eng mit der komfortablen Kapitalausstattung verknüpft. Mit der genannten CET1-Quote von rund 13,5 Prozent liegt Barclays über den regulatorisch geforderten Mindestwerten und verfügt damit über Spielraum sowohl für Investitionen als auch für Rückflüsse an die Aktionäre. Für Investoren ist diese Balance aus Wachstum, Risikovorsorge und Rückflüssen ein zentraler Baustein der Investmentstory.

Segmentstruktur und Fokus auf das Investmentbanking

Barclays gliedert seine Aktivitäten im Wesentlichen in das britische Privatkunden- und Firmenkundengeschäft, das internationale Karten- und Zahlungsverkehrsgeschäft sowie das Investmentbanking. Im Jahr 2023 entfielen von den Gesamterträgen von etwa 25 Milliarden GBP rund 10 Milliarden GBP auf das Geschäft in Großbritannien, während das Investmentbanking inklusive Handelsaktivitäten und Beratungsmandaten etwa 9 Milliarden GBP beisteuerte. Der Rest stammt aus dem internationalen Kreditkarten- und Zahlungsverkehrsgeschäft.

Im Q1/2024 zeigte sich besonders das Investmentbanking etwas volatiler, blieb aber mit Erträgen von rund 2,5 Milliarden GBP leicht über dem Vorjahreswert von etwa 2,4 Milliarden GBP. Im britischen Privatkundengeschäft stützten höhere Hypotheken- und Konsumentenkreditzinsen die Margen, während Volumen und Risikovorsorge sorgfältig gesteuert wurden. Diese Diversifikation hilft, Schwankungen in einzelnen Sparten abzufedern.

Produkte und Dienstleistungen für Privatkunden

Im Privatkundengeschäft setzt Barclays stark auf digitale Angebote, darunter Mobile-Banking-Apps, Online-Konten und Kreditkartenlösungen. Zu den bekannten Produkten zählt etwa die Barclaycard, mit der der Konzern sowohl im britischen Heimatmarkt als auch international im Kreditkartensegment präsent ist. In den relevanten Segmentberichten weist die Bank für das Karten- und Zahlungsverkehrsgeschäft Erträge in Milliardenhöhe aus, womit dieses Feld einen wesentlichen Beitrag zum Konzernumsatz leistet.

Barclays-Aktie an der Börse

Die Barclays-Aktie ist an der London Stock Exchange notiert und zusätzlich über Zweitlistings und Derivate für Anleger im deutschsprachigen Raum handelbar. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt im Bereich von rund 30 Milliarden GBP, womit Barclays weiterhin zu den größeren europäischen Bankhäusern zählt. Im Kursverlauf bewegen sich die Notierungen in einem Abstand von nur wenigen Prozentpunkten zu den im letzten Jahr erreichten Zwölfmonatshochs, was den stabilen Ergebnis- und Dividendenpfad widerspiegelt.

Barclays im Überblick

• Unternehmen: Barclays PLC
• ISIN: GB0031348658
• Ticker: BARC
• Handelsplatz: London Stock Exchange
• Kurs (Stand 2024): rund 2,0 GBP
• Marktkapitalisierung: rund 30 Milliarden GBP
• Sektor / Branche: Banken / Finanzdienstleistungen
• Indexzugehörigkeit: FTSE 100
• Nächstes Earnings-Datum: im Verlauf des Jahres 2024