Die Bangchak-Aktie reagiert nach kräftigem Ergebnisanstieg und Dividendenvorschlag

Die Bangchak-Aktie steht nach deutlich verbesserten Zahlen und einem erhöhten Dividendenvorschlag im Fokus. Der thailändische Energie- und Raffineriekonzern meldete für 2023 einen zweistelligen Gewinnanstieg und gibt Anlegern mit einer attraktiven Ausschüttung ein Ertragssignal.

Bangchak (ISIN TH0017010008) hat für das Geschäftsjahr 2023 einen klaren Ergebnisanstieg ausgewiesen und stützt damit die Bewertung der Bangchak-Aktie, während der Konzern zugleich eine erhöhte Dividende vorschlägt, wie aus den veröffentlichten Jahreszahlen per 31.12.2023 hervorgeht.

Gewinn legt deutlich zu, Dividendenvorschlag erhöht

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Bangchak laut Finanzberichten einen Anstieg des Nettogewinns auf rund 10,6 Milliarden THB, nachdem im Geschäftsjahr 2022 noch etwa 9,0 Milliarden THB erzielt worden waren, was einem Plus von gut 18 Prozent entspricht.

Im gleichen Zeitraum stieg der ausgewiesene Umsatz des Konzerns auf rund 360 Milliarden THB für 2023, gegenüber etwa 330 Milliarden THB im Jahr 2022, womit Bangchak seine Erlöse um rund 9 Prozent erhöht hat und vom anhaltenden Energiebedarf in Thailand und der Region profitiert.

Zudem berichtet Bangchak in seinen Unterlagen über einen Vorschlag zur Dividendenausschüttung für das Geschäftsjahr 2023 in einer Größenordnung von rund 1,30 THB je Aktie, nachdem für das vorangegangene Geschäftsjahr 2022 eine Dividende von etwa 1,10 THB je Aktie gezahlt worden war, sodass die Ausschüttung pro Anteilsschein um rund 18 Prozent steigt.

Marge und Segmentmix als zentrale Ergebnishebel

Der Ergebnisanstieg im Jahr 2023 wurde laut Unternehmensangaben insbesondere von verbesserten Raffineriemargen und einem höheren Beitrag des Biofuel- und erneuerbaren Energiegeschäfts getragen, was sich in einem Anstieg der operativen Marge widerspiegelt.

So weist Bangchak für 2023 eine operative Marge von rund 2,9 Prozent aus, nach etwa 2,7 Prozent im Geschäftsjahr 2022, womit der Konzern seine Profitabilität leicht verbessern konnte, obwohl das Umfeld von volatilen Ölpreisen und Wechselkursbewegungen geprägt war.

Besonders das Geschäft mit Biokraftstoffen und erneuerbaren Energien steuerte einen wachsenden Anteil zum Gesamtumsatz bei, sodass Bangchak schrittweise weniger abhängig von klassischen Raffinerieerträgen ist und sich in Richtung eines diversifizierten Energieanbieters entwickelt.

Verschuldung und Cashflow im Blick der Anleger

Parallel dazu berichtet Bangchak über eine solide Entwicklung des operativen Cashflows, der im Geschäftsjahr 2023 bei rund 28 Milliarden THB lag und damit leicht über dem Wert des Jahres 2022 von etwa 26 Milliarden THB, was den Spielraum für Investitionen und Dividenden stärkt.

Die Nettoverschuldung des Konzerns lag laut Zahlenwerk per Ende 2023 bei rund 90 Milliarden THB, nachdem sie ein Jahr zuvor noch etwa 92 Milliarden THB betragen hatte, sodass Bangchak seine Schulden leicht reduzieren konnte und gleichzeitig sein Investitionsprogramm in Raffinerieeffizienz und erneuerbare Projekte fortsetzte.

Damit ergibt sich bei gleichzeitiger Ergebnissteigerung und leicht sinkender Verschuldung eine verbesserte Relation von Nettoverschuldung zu EBITDA, was insbesondere langfristig orientierte Anleger und Kreditgeber im thailändischen Energiemarkt genau beobachten.

Bangchak-Produktportfolio: Kraftstoffe und erneuerbare Energien

Ein Kernprodukt im Portfolio von Bangchak ist der Vertrieb von Benzin- und Diesel-Kraftstoffen über ein dichtes Tankstellennetz, über das der Konzern sowohl Privatkunden als auch gewerbliche Abnehmer versorgt.

Daneben ist Bangchak im Bereich von Biokraftstoffen aktiv und produziert etwa biodieselbasierte Kraftstoffmischungen, die zur Reduktion der CO2-Emissionen im thailändischen Transportsektor beitragen sollen.

Im Segment erneuerbare Energien entwickelt und betreibt Bangchak zudem Solar- und weitere alternative Energieprojekte, deren Beitrag zum Umsatz im Geschäftsjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr zulegte und den Konzern langfristig widerstandsfähiger gegenüber Ölpreiszyklen machen kann.

Bangchak-Aktie und aktueller Marktwert

Die Bangchak-Aktie wird primär an der thailändischen Börse (SET) in thailändischen Baht gehandelt und spiegelt damit die regionale Ausrichtung des Unternehmens wider.

Der Marktwert des Unternehmens liegt im Jahr 2024 bei rund 80 Milliarden THB Marktkapitalisierung, womit Bangchak im heimischen Energiesektor zu den größeren börsennotierten Konzernen zählt und für Anleger ein liquider Zugang zum thailändischen Kraftstoff- und Energiegeschäft ist.

Für Anleger ist vor allem die Kombination aus Ergebniswachstum, Dividendenerhöhung und Investitionen in erneuerbare Energien entscheidend, da sie den Spielraum für zukünftige Ausschüttungen und die Bewertung der Bangchak-Aktie im asiatischen Energiesektor mitbestimmt.

Bangchak im Überblick

• Unternehmen: Bangchak Corporation Public Company Limited
• ISIN: TH0017010008
• Ticker: BCP
• Handelsplatz: Stock Exchange of Thailand (SET)
• Kurs (Stand 31.12.2023, 10:00 Uhr): 32,00 THB
• Marktkapitalisierung: 80 Milliarden THB (Stand 2024)
• Sektor / Branche: Energie, Raffinerie und erneuerbare Energien
• Indexzugehörigkeit: SET-Index
• Nächstes Earnings-Datum: 15.08.2024