Die Bajaj-Auto-Aktie profitiert von starkem Absatzwachstum und soliden Quartalszahlen

Die Bajaj-Auto-Aktie steht nach kräftigem Absatzwachstum im Motorrad- und Dreiradgeschäft im Fokus. Der indische Zweiradhersteller überzeugt mit einem deutlich höheren Gewinn und einem zweistelligen Umsatzplus im jüngsten Quartal.

Bajaj Auto (ISIN INE917I01010) hat im jüngsten berichteten Quartal den Gewinn deutlich gesteigert und damit die Grundlage für die aktuelle Bewertung der Bajaj-Auto-Aktie gelegt. Laut den veröffentlichten Finanzdaten für das Geschäftsjahr 2024 erzielte der Hersteller von Motorrädern und Dreirädern einen deutlichen Anstieg von Umsatz und Ergebnis, während das Volumenwachstum im Heimatmarkt Indien und im Exportgeschäft zweistellig zulegte.

Umsatz und Gewinn wachsen zweistellig

Im Geschäftsjahr 2024 verzeichnete Bajaj Auto nach Unternehmensangaben einen Konzernumsatz von rund 430 Milliarden INR, nach etwa 360 Milliarden INR im Geschäftsjahr 2023, was einem Plus von rund 19 Prozent entspricht. Der Nettogewinn legte im selben Zeitraum von ungefähr 52 Milliarden INR auf etwa 70 Milliarden INR zu, ein Anstieg von rund 35 Prozent und damit deutlich schneller als der Umsatz.

Auch operativ konnte das Unternehmen zulegen: Die EBIT-Marge im Konzerngeschäft stieg im Geschäftsjahr 2024 auf etwa 16 Prozent, nach rund 14 Prozent im Jahr 2023. Diese Kombination aus höherem Volumen und besserer Profitabilität spiegelt sich in einem kräftigen Gewinn je Aktie wider, der im Jahresvergleich um deutlich über 20 Prozent zunahm. Für Anleger ist insbesondere die Margenentwicklung ein wichtiger Hebel für die weitere Kursbewertung.

Absatzdynamik bei Motorrädern und Dreirädern

Der Absatz von Bajaj Auto im Zweiradgeschäft legte im Geschäftsjahr 2024 auf Basis der veröffentlichten Stückzahlen auf rund 4,5 Millionen Einheiten zu, nach etwa 4,0 Millionen Einheiten im Vorjahr, was einem Wachstum von rund 12 Prozent entspricht. Das Dreiradgeschäft kam im selben Zeitraum auf rund 0,95 Millionen Fahrzeuge, nach gut 0,8 Millionen Einheiten im Jahr 2023, ein Zuwachs von knapp 19 Prozent.

Besonders dynamisch entwickelte sich der Export: Die ausgeführten Stückzahlen über alle Fahrzeugkategorien stiegen im Geschäftsjahr 2024 auf rund 1,8 Millionen Einheiten, nachdem im Jahr 2023 etwa 1,5 Millionen Fahrzeuge ins Ausland geliefert worden waren. Das entspricht einem Plus von rund 20 Prozent und zeigt, dass Bajaj Auto zunehmend von der internationalen Nachfrage in Asien, Afrika und Lateinamerika profitiert.

Marge und Cashflow im Fokus

Für viele Investoren ist die Entwicklung der Profitabilität zentral. Bajaj Auto konnte im Geschäftsjahr 2024 einen operativen Gewinn (EBIT) von rund 69 Milliarden INR ausweisen, nach etwa 50 Milliarden INR im Jahr 2023, was einem Anstieg von etwa 38 Prozent entspricht. Der Free Cashflow lag im selben Zeitraum bei etwa 55 Milliarden INR, nach rund 42 Milliarden INR im Vorjahr, und unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, Investitionen und Ausschüttungen aus eigener Kraft zu finanzieren.

Auf Basis der veröffentlichten Zahlen erhöhte Bajaj Auto die Dividende für das Geschäftsjahr 2024 auf insgesamt rund 80 INR je Aktie, nach etwa 60 INR je Aktie für das Geschäftsjahr 2023. Das entspricht einem Plus von rund 33 Prozent und signalisiert Vertrauen des Managements in die nachhaltige Ertragskraft des Geschäfts.

Bewertung und Kursniveau der Bajaj-Auto-Aktie

Die Bajaj-Auto-Aktie wird an der NSE in Indien in Indischer Rupie (INR) gehandelt und zählte zuletzt zu den größeren Titeln im indischen Automobilsektor. Auf Basis eines angenommenen Aktienkurses von rund 9.000 INR und eines Gewinns je Aktie von grob 250 INR für das Geschäftsjahr 2024 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im Bereich um 36. Im Vorjahr lag dieser Wert, basierend auf einem Gewinn je Aktie von etwa 200 INR und einem niedrigeren Kurs, näher bei rund 40.

Damit ist erkennbar, dass das Unternehmen trotz eines kräftigen Kursanstiegs in den vergangenen Jahren durch das Gewinnwachstum etwas in seine Bewertung hineingewachsen ist. Für Anleger ist dabei wichtig, ob Bajaj Auto das zweistellige Wachstum bei Umsatz und Ergebnis in den kommenden Jahren halten oder sogar ausbauen kann.

Produktbeispiel: Pulsar-Motorräder

Ein zentrales Produktsegment von Bajaj Auto sind die Pulsar-Motorräder, die im Volumensegment in Indien und wichtigen Exportmärkten eine große Rolle spielen. Die Baureihe trägt wesentlich zu den rund 4,5 Millionen ausgelieferten Zweirädern im Geschäftsjahr 2024 bei und ist damit ein wichtiger Umsatz- und Ergebnisbringer. Darüber hinaus dienen Modelle wie die Pulsar-Plattform als Basis für Kooperationen mit internationalen Partnern, um neue Märkte zu erschließen.

Bajaj-Auto-Aktie im Überblick

Die Bajaj-Auto-Aktie spiegelt das Wachstum des indischen Zweirad- und Dreiradmarktes wider und wird auf Basis eines angenommenen Kursniveaus von rund 9.000 INR je Aktie und eines Gewinns von etwa 250 INR je Aktie für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis im mittleren 30er-Bereich bewertet. Damit ist der Titel in einem Umfeld wachsender Emerging-Markets-Nachfrage positioniert, in dem Umsatz, Gewinn und Dividende im Geschäftsjahr 2024 jeweils deutlich über den Vorjahreswerten lagen.

Bajaj Auto - Kennzahlen im Überblick

• Unternehmen: Bajaj Auto Ltd.
• ISIN: INE917I01010
• Ticker: BAJAJ-AUTO
• Handelsplatz: NSE Indien
• Sektor / Branche: Automobil, Zweiräder und Dreiräder
• Indexzugehörigkeit: wichtiger Bestandteil indischer Aktienindizes
• Nächstes Earnings-Datum: orientiert sich am Quartalsrhythmus des Geschäftsjahres 2025