Die Amazon.com-Inc.-Aktie profitiert von starkem Cloud-Wachstum und höherer Gewinnmarge

Die Amazon.com-Inc.-Aktie reagiert auf robuste Zahlen aus dem jüngsten Quartal, in dem Umsatz und operativer Gewinn deutlich zunahmen und vor allem das Cloud-Geschäft AWS zweistellig wuchs. Für Anleger rückt damit die Profitabilität des Konzerns in den Fokus.

Amazon.com Inc. (ISIN US0231351067) hat im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 574,8 Milliarden US?Dollar erzielt und damit im Vergleich zu 513,98 Milliarden US?Dollar im Jahr 2022 um etwa 11,8 Prozent zugelegt, wie aus den veröffentlichten Geschäftsberichten hervorgeht. Besonders das margenstarke Cloud-Segment AWS trug mit einem Jahresumsatz von 90,8 Milliarden US?Dollar im Jahr 2023, nach 80,1 Milliarden US?Dollar im Jahr 2022, und damit einem Wachstum von rund 13,4 Prozent zum verbesserten operativen Ergebnis bei.

Cloud-Geschäft AWS steigert Ertrag und Gewicht für die Amazon.com-Inc.-Aktie

Das Cloud-Geschäft AWS gilt als wichtiger Ergebnistreiber, weil die operativen Margen deutlich über denen des klassischen Handelsgeschäfts liegen. Für das Jahr 2023 weist der Konzern für AWS einen operativen Gewinn von 24,6 Milliarden US?Dollar aus, nachdem im Jahr 2022 ein operativer Gewinn von 22,8 Milliarden US?Dollar erzielt wurde, was einem Zuwachs von rund 7,9 Prozent entspricht. Damit trägt AWS einen erheblichen Anteil zum gesamten operativen Gewinn von Amazon, der 2023 bei 36,9 Milliarden US?Dollar lag, gegenüber 12,2 Milliarden US?Dollar im Jahr 2022, was einer nahezu Verdreifachung entspricht.

Die wachsende Bedeutung des Cloud-Geschäfts spiegelt sich damit direkt in der Ertragslage wider und stützt die Bewertung der Amazon.com-Inc.-Aktie. Für Anleger ist insbesondere der Anstieg der operativen Marge relevant: Der operative Gewinn von 36,9 Milliarden US?Dollar bei einem Umsatz von 574,8 Milliarden US?Dollar im Jahr 2023 impliziert eine operative Marge von rund 6,4 Prozent, nachdem diese 2022 mit 12,2 Milliarden US?Dollar bei 513,98 Milliarden US?Dollar Umsatz noch etwa 2,4 Prozent betragen hatte. Diese Verbesserung der Profitabilität erhöht den finanziellen Spielraum für Investitionen und stärkt die Position des Unternehmens im Wettbewerb um Cloud-Kunden.

Onlinehandel und Werbegeschäft ergänzen die Ertragsbasis

Neben AWS bleibt der weltweite Onlinehandel weiterhin das umsatzstärkste Segment von Amazon.com Inc., auch wenn die Margen hier niedriger sind als im Cloud-Bereich. Der Nettoumsatz in den regionalen Handelssparten, inklusive Nordamerika und International, summierte sich 2023 zusammen auf mehrere hundert Milliarden US?Dollar und bildet damit den Kern des Plattformgeschäfts. Während das Handelsgeschäft vom Inflationsumfeld und höheren Logistikkosten geprägt war, konnte Amazon durch Effizienzprogramme und optimierte Logistikketten die Kostenstruktur verbessern und damit zur Margensteigerung beitragen.

Ein weiterer Pfeiler der Ertragsbasis ist das Werbegeschäft. Amazon berichtet hier seit einigen Jahren separate Umsätze, die sich 2023 auf etwa 46,9 Milliarden US?Dollar beliefen, nach rund 37,7 Milliarden US?Dollar im Jahr 2022, was einem Wachstum von etwa 24,3 Prozent entspricht. Diese dynamisch wachsenden Werbeerlöse erhöhen die Diversifikation der Einnahmequellen und tragen dazu bei, dass der Konzern weniger stark von der Konjunkturentwicklung im reinen Warenhandel abhängig ist. Für die Bewertung der Amazon.com-Inc.-Aktie ist diese Mischung aus margenstarkem Cloud-Geschäft, wachsendem Werbesegment und skalierbarem Handelsgeschäft ein zentraler Faktor.

Amazon Prime als Bindeglied zum Kerngeschäft

Ein zentrales Produkt im Ökosystem von Amazon.com Inc. ist das kostenpflichtige Kundenprogramm Amazon Prime. Laut den veröffentlichten Unterlagen hatte Amazon bereits im Jahr 2021 mehr als 200 Millionen Prime-Mitglieder weltweit, und die Zahl ist seither weiter gewachsen. Die Kombination aus schneller Lieferung, Video-Streaming, Musikdiensten und weiteren Vorteilen erhöht die Kundenbindung und führt dazu, dass Prime-Mitglieder im Durchschnitt häufiger bestellen als Nicht-Mitglieder. Damit trägt Prime indirekt zu höheren Umsätzen im Handelssegment und zu mehr Daten im Ökosystem bei, was wiederum das Werbegeschäft und die Attraktivität von AWS-Diensten stützt.

Amazon.com-Inc.-Aktie im Marktumfeld

Die Amazon.com-Inc.-Aktie ist an der NASDAQ in US?Dollar notiert und Teil des US-Leitindex S&P 500, was sie zu einem der bedeutendsten Technologie- und Konsumtitel weltweit macht. Die Marktkapitalisierung von Amazon lag 2023 je nach Kursniveau im Bereich von deutlich über einer Billion US?Dollar, womit der Konzern zu den höchstbewerteten Unternehmen der Welt zählt. Für Anleger in Europa ist die Aktie häufig auch über in Euro geführte Handelsplätze wie Lang & Schwarz oder Tradegate zugänglich, wodurch sich ein praktischer Zugang zur US-Technologiebranche eröffnet.

Steckbrief Amazon.com-Inc.-Aktie

• Unternehmen: Amazon.com Inc.
• ISIN: US0231351067
• Ticker: AMZN
• Handelsplatz: NASDAQ
• Kurs (Stand 31.12.2023, 22:00 Uhr): 151,94 US?Dollar
• Marktkapitalisierung: rund 1,57 Billionen US?Dollar (Stand 31.12.2023)
• Sektor / Branche: Konsum / Internet- und Direktversandhandel, Cloud-Computing
• Indexzugehörigkeit: S&P 500, NASDAQ 100
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert