Die AIG-Aktie profitiert von Gewinnplus und solider Kapitalquote

Die AIG-Aktie reagiert auf starke Quartalszahlen und eine robuste Kapitalausstattung. Der US-Versicherer steigert Gewinn und Prämienvolumen, während die Aktie nahe am Jahreshoch notiert.

American International Group (AIG) (ISIN US0268747849) hat im ersten Quartal 2024 den bereinigten Gewinn pro Aktie um rund 25 Prozent auf 1,77 US-Dollar erhöht und damit die Markterwartungen übertroffen. Laut Unternehmensangaben für Q1/2024 stieg der Gewinn damit deutlich gegenüber dem Vorjahreswert von 1,42 US-Dollar je Aktie, während das operative Versicherungsgeschäft weiter an Profitabilität gewann. Für Anleger ist die Kombination aus steigendem Ergebnis und solider Kapitalausstattung ein wesentlicher Treiber der AIG-Aktie.

Gewinnplus und bessere Underwriting-Marge

Im Segment General Insurance steigerte AIG im ersten Quartal 2024 die gebuchten Bruttobeiträge nach eigenen Angaben auf etwa 10,0 Milliarden US-Dollar, nach rund 9,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das entspricht einem Wachstum von gut 4 Prozent im Vergleich zu Q1/2023 und zeigt, dass AIG im Schaden- und Unfallgeschäft weiter expandiert. Gleichzeitig verbesserte sich die kombinierte Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) im Underwriting deutlich.

Die Combined Ratio im Bereich General Insurance lag im ersten Quartal 2024 nach Angaben des Unternehmens bei rund 88 Prozent und damit etwa 3 Prozentpunkte unter dem Niveau von knapp 91 Prozent in Q1/2023. Dieser Rückgang der Schaden-Kosten-Quote signalisiert eine höhere Profitabilität im Kerngeschäft, da Werte unter 100 Prozent bei Versicherern operativen Gewinn widerspiegeln. Für Investoren ist insbesondere relevant, dass AIG dieses Margenplus trotz eines weiterhin anspruchsvollen Schadenumfelds erreicht hat.

Kapitalausstattung, Aktienrückkäufe und Dividende

Die Kapitalstärke bleibt ein zentrales Argument für die AIG-Aktie. AIG meldete für das Ende des ersten Quartals 2024 eine geschätzte regulatorische Kapitalquote (z.B. auf Basis von RBC- oder ähnlichen Kennziffern) von deutlich über 400 Prozent und bestätigte damit eine solide Ausstattung, die über vielen internen Zielwerten liegt. Parallel dazu berichtete das Management von fortgesetzten Aktienrückkäufen im Umfang von rund 1 Milliarde US-Dollar im Quartal, nachdem im Gesamtjahr 2023 bereits mehrere Milliarden US-Dollar in Rückkäufe geflossen waren.

Beim direkten Kapitalrückfluss an die Aktionäre spielt auch die Dividende eine Rolle. Für das Geschäftsjahr 2023 zahlte AIG nach eigenen Angaben eine Jahresdividende von etwa 1,44 US-Dollar je Aktie, ausgehend von einer Quartalsdividende von 0,36 US-Dollar pro Anteilsschein. Diese Ausschüttung liegt damit über dem Dividendenvolumen von rund 1,28 US-Dollar je Aktie für das Geschäftsjahr 2022 und markiert einen moderaten Anstieg, der die verbesserte Ertragslage widerspiegelt.

Aktienkurs, Bewertung und Vergleich mit Peers

An der New Yorker Börse notiert die AIG-Aktie per 30.06.2024 bei rund 75 US-Dollar, nachdem der Kurs Ende 2023 noch im Bereich von etwa 60 US-Dollar gelegen hatte. Damit ergibt sich auf Sicht des ersten Halbjahres 2024 ein Kursplus von ungefähr 25 Prozent, was die positive Reaktion des Marktes auf das Gewinnwachstum und die Kapitalmaßnahmen unterstreicht. Die Marktkapitalisierung lag zum Stichtag 30.06.2024 bei rund 50 Milliarden US-Dollar, womit AIG im Kreise der großen internationalen Versicherungsgruppen angesiedelt ist.

Im Branchenvergleich zeigt sich, dass der Kursanstieg der AIG-Aktie im ersten Halbjahr 2024 im Rahmen der US-Versicherungswerte liegt, zugleich aber etwas unter einzelnen europäischen Großversicherern ausfällt, deren Titel im gleichen Zeitraum teils stärker zugelegt haben. Für Anleger ist insbesondere relevant, dass AIG den Gewinn je Aktie im Q1/2024 um rund 25 Prozent steigern konnte, während viele Peers im einstelligen Bereich gewachsen sind. Diese Differenz spiegelt sich in Bewertungskennziffern wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis wider, das für AIG auf Basis des erwarteten Gewinns 2024 im niedrigen zweistelligen Bereich liegt.

Versicherungslösungen als Kerngeschäft

AIG gehört zu den weltweit größten Anbietern von Schaden- und Unfallversicherungen für Unternehmen und Privatkunden. Das Produktportfolio reicht von industriellen Haftpflicht- und Sachversicherungen über Transport- und Luftfahrtpolicen bis hin zu speziellen Finanz- und Cyber-Risiko-Lösungen. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte AIG nach eigenen Angaben Bruttoprämien von insgesamt deutlich über 40 Milliarden US-Dollar, wobei der überwiegende Anteil auf das Geschäft mit Unternehmenskunden entfiel.

Im Bereich Privatkunden konzentriert sich AIG auf ausgewählte Märkte, in denen Produkte wie Hausrat-, Kfz- und Reiseversicherungen mit einem starken Markenauftritt angeboten werden. Parallel baut das Unternehmen seine Lösungen für neue Risikofelder wie Cybersecurity und erneuerbare Energien aus. Diese Segmente wachsen nach Unternehmensangaben schneller als der traditionelle Versicherungsmarkt und tragen zunehmend zum Prämienvolumen und zur Diversifikation des Konzerns bei.

AIG-Aktie mit Kursplus im Jahresverlauf

Die AIG-Aktie wird an der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt und notierte per 30.06.2024 bei rund 75 US-Dollar. Gegenüber einem Kursniveau von etwa 60 US-Dollar zum Jahresende 2023 ergibt sich damit ein Kursanstieg von ungefähr 25 Prozent im bisherigen Jahresverlauf. Dieser Zuwachs reflektiert das Gewinnwachstum, die verbesserten Margen im Versicherungsgeschäft sowie das fortgesetzte Rückkaufprogramm.

Kennzahlen zur AIG-Aktie

• Unternehmen: American International Group Inc.
• ISIN: US0268747849
• Ticker: AIG
• Handelsplatz: NYSE
• Kurs (Stand 30.06.2024, 22:00 Uhr): 75,00 USD
• Marktkapitalisierung: ca. 50 Mrd. USD (Stand 30.06.2024)
• Sektor / Branche: Versicherungen, Finanzdienstleistungen
• Indexzugehörigkeit: S&P 500
• Nächstes Earnings-Datum: 31.07.2024