Die ABB-Aktie profitiert von höherer Marge und stabiler Nachfrage

Die ABB-Aktie steht nach soliden Zahlen und einer verbesserten Marge im Fokus. Der Schweizer Industriekonzern hat seinen Umsatz 2023 gesteigert und die Profitabilität klar verbessert, während der Auftragsbestand hoch bleibt und der Konzern vom Trend zur Elektrifizierung und Automatisierung profitiert.

ABB (ISIN CH0012221716) hat im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz auf rund 32,4 Milliarden US-Dollar erhöht und dabei die operative Marge deutlich verbessert, was der ABB-Aktie zusätzlichen Rückenwind gibt. Laut veröffentlichten Konzernzahlen für 2023 lag das vergleichbare Umsatzwachstum bei etwa 13 Prozent gegenüber 2022, während die operative EBITA-Marge auf rund 16,9 Prozent anstieg, nach etwa 15,3 Prozent im Vorjahr. Für Anleger ist dabei insbesondere der hohe Auftragsbestand von rund 24 Milliarden US-Dollar per Ende 2023 wichtig, der eine gute Visibilität für die kommenden Quartale signalisiert.

Umsatzwachstum und Marge im Fokus

Im Gesamtjahr 2023 erzielte ABB nach Konzernangaben Erlöse von rund 32,4 Milliarden US-Dollar, nach etwa 29,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, was einem Plus von rund 10 Prozent auf berichteter Basis entspricht. Auf vergleichbarer Basis, also bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte, lag das Umsatzwachstum sogar bei etwa 13 Prozent und unterstreicht die robuste Nachfrage in den Kernsegmenten Elektrifizierung, Antriebstechnik, Prozessautomation und Robotik. Der operative EBITA stieg 2023 auf rund 5,5 Milliarden US-Dollar, verglichen mit rund 4,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, womit ABB seine Profitabilität trotz inflationsbedingter Kosteneffekte klar steigern konnte.

Besonders ins Auge sticht die Verbesserung der operativen EBITA-Marge: Sie kletterte 2023 auf etwa 16,9 Prozent, nachdem sie 2022 noch bei rund 15,3 Prozent gelegen hatte. Damit näherte sich ABB der eigenen mittelfristigen Zielspanne an und zeigte, dass Preiserhöhungen, Effizienzprogramme und ein günstigeres Produktmix ihre Wirkung entfalten. Für viele Investoren ist diese Margenentwicklung ein wesentliches Argument, warum der Konzern im Vergleich zu anderen Industrie- und Automatisierungswerten attraktiv bleibt.

Auftragsbestand stützt den Ausblick

Der Auftragsbestand von ABB belief sich per Ende 2023 auf rund 24 Milliarden US-Dollar und lag damit nur leicht unter dem sehr hohen Niveau des Vorjahres. Diese Größenordnung zeigt, dass der Konzern weiterhin von langfristigen Trends wie Elektrifizierung, Automatisierung, Ausbau der Stromnetze und Elektromobilität profitiert. In Bereichen wie Energieverteilung, Antriebstechnik und Robotik konnte ABB zuletzt einen soliden Auftragseingang verzeichnen, der über mehrere Quartale hinweg in Umsatz umgewandelt werden dürfte.

Für das laufende Jahr 2024 hatte ABB auf Basis der zuletzt veröffentlichten Prognosen ein weiteres moderates Umsatzwachstum im mittleren einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich auf vergleichbarer Basis in Aussicht gestellt. Gleichzeitig zielt das Management darauf ab, die operative EBITA-Marge weiter in Richtung der oberen Enden des mittelfristigen Zielkorridors zu entwickeln. Sollte es gelingen, den hohen Auftragsbestand effizient in Umsatz und Cashflow zu überführen, könnte sich diese Entwicklung positiv auf die Bewertung der ABB-Aktie auswirken.

Stabile Bilanz und Aktionärsrendite

ABB verfügt über eine solide Bilanz, was dem Konzern zusätzlichen Spielraum für Investitionen, Akquisitionen und Aktionärsrendite bietet. Der freie Cashflow aus operativer Tätigkeit lag 2023 im Milliardenbereich und deckte sowohl Dividenden als auch Aktienrückkäufe. Die Nettoverschuldung blieb vergleichsweise moderat, sodass der Konzern finanzielle Flexibilität behielt, um strategische Projekte in den Bereichen Elektrifizierung, Automatisierung und digitale Lösungen voranzutreiben.

Für das Geschäftsjahr 2023 zahlte ABB eine Dividende, die gegenüber dem Vorjahr leicht angehoben wurde und die Aktionäre zusätzlich am Unternehmenserfolg beteiligte. In Kombination mit den laufenden Aktienrückkaufprogrammen ergibt sich damit eine attraktive Gesamtrendite für langfristig orientierte Investoren, auch wenn die genaue Dividendenrendite vom jeweiligen Kursniveau der ABB-Aktie abhängt.

Elektrifizierung und Automatisierung als Wachstumstreiber

Ein wesentlicher Wachstumstreiber für ABB ist der globale Trend zur Elektrifizierung von Industrie, Gebäuden und Verkehr. Der Konzern liefert Komponenten und Systeme für Mittel- und Niederspannungsnetze, Umspannwerke, Ladeinfrastruktur und industrielle Energieverteilung. Hinzu kommen Lösungen für die Automatisierung von Produktionsanlagen, bei denen Antriebe, Steuerungen und Software eng zusammenspielen, um Effizienz und Energieeinsparungen zu ermöglichen.

Im Segment Elektrifizierung generierten Produkte wie Schaltanlagen, Schutz- und Steuertechnik sowie Lösungen für erneuerbare Energien 2023 einen bedeutenden Teil des Konzernumsatzes. In der Antriebstechnik sorgen frequenzgeregelte Antriebe und Motoren für Energieeinsparungen in industriellen Anwendungen, was angesichts hoher Energiekosten und Nachhaltigkeitszielen vieler Kunden immer wichtiger wird. Die Kombination aus Elektrifizierung, Antrieben und Automatisierung macht ABB zu einem zentralen Anbieter in vielen Infrastruktur- und Industriebereichen.

ABB-Robotics als sichtbares Produktbeispiel

Ein besonders sichtbares Produktfeld von ABB ist die Industrierobotik, die im Geschäftsbereich Robotik & Fertigungsautomation gebündelt ist. ABB-Roboter werden in der Automobilindustrie, in der Konsumgüterfertigung, in der Elektronikmontage und zunehmend auch im Logistik- und Gesundheitssektor eingesetzt. Der Bereich profitierte in den vergangenen Jahren von der wachsenden Nachfrage nach Automatisierungslösungen, die helfen, Fachkräftemangel auszugleichen und die Produktivität zu steigern.

Mit kollaborativen Robotern, die eng mit menschlichen Mitarbeitern zusammenarbeiten können, sowie mit flexiblen Automationszellen adressiert ABB besonders die Anforderungen kleiner und mittlerer Unternehmen. Digitale Plattformen und Softwarelösungen ergänzen das Angebot, indem sie Fernüberwachung, vorausschauende Wartung und die Optimierung von Produktionsabläufen ermöglichen. Diese Kombination aus Hardware und Software stärkt die Position von ABB in einem Markt, der langfristig vom Trend zur intelligenten Fertigung geprägt ist.

ABB-Aktie im Überblick

Die ABB-Aktie ist an der SIX Swiss Exchange in Zürich notiert und zählt zu den wichtigen Vertretern des Schweizer Leitindex SMI. Das Unternehmen erreicht mit einem Börsenwert im zweistelligen Milliardenbereich eine hohe Gewichtung im europäischen Industrie- und Automatisierungssektor. Aufgrund der breiten geografischen Präsenz erwirtschaftet ABB einen großen Teil seines Umsatzes außerhalb der Schweiz, mit starken Positionen in Europa, Nordamerika und Asien.

Für Anleger bleibt entscheidend, wie ABB den hohen Auftragsbestand in profitables Wachstum umsetzt und ob es gelingt, die operative Marge weiter zu steigern. Ebenfalls im Blick stehen mögliche Portfolioanpassungen, etwa durch kleinere Zukäufe oder Desinvestitionen in Randbereiche, mit denen der Konzern sein Profil weiter schärfen kann. Die ABB-Aktie bietet damit ein Engagement in zentrale Themen wie Elektrifizierung, Automatisierung und Energieeffizienz, wobei die Bewertung an der Börse die erwartete Entwicklung von Umsatz, Marge und Cashflow widerspiegelt.

ABB-Aktie - Kennzahlenüberblick

• Unternehmen: ABB Ltd.
• ISIN: CH0012221716
• Ticker: ABBN
• Handelsplatz: SIX Swiss Exchange
• Sektor / Branche: Industrie, Elektrifizierung, Automatisierung
• Indexzugehörigkeit: SMI, STOXX Europe 600
• Nächstes Earnings-Datum: nicht offiziell terminiert