Deutsche Rohstoff Aktie: Ölpreis sprengt Prognosen

Der Ölpreis liegt deutlich über den Unternehmensannahmen und stützt die mehr als verdoppelte EBITDA-Prognose für 2026. Analysten halten trotz Kurszielsenkung an der Kaufempfehlung fest.

Der Ölpreis liegt aktuell weit über dem, womit Deutsche Rohstoff überhaupt rechnet. Brent notiert nahe 99 US-Dollar — das Basisszenario des Unternehmens kalkuliert lediglich mit 75 Dollar je Barrel WTI. Ein komfortabler Puffer, der die bereits verdoppelte EBITDA-Prognose weiter absichert.

Bohroffensive auf Rekordkurs

Anfang April hatte der Vorstand die Gewinnerwartung für 2026 mehr als verdoppelt: Das EBITDA soll nun zwischen 290 und 310 Millionen Euro liegen, nach zuvor 115 bis 135 Millionen Euro. Antreiber ist die US-Tochter 1876 Resources, die mit einer dritten Bohranlage ihr Programm auf 26 Bruttobohrungen im laufenden Jahr ausgeweitet hat. Die Investitionen steigen entsprechend auf 220 bis 230 Millionen Euro. In der zweiten Jahreshälfte peilt das Management eine Tagesproduktion von über 20.000 Barrel Öläquivalent an. Sollte der Ölpreis auf dem aktuellen Niveau bleiben, käme sogar das „erhöhte Szenario" mit bis zu 340 Millionen Euro EBITDA in Reichweite — das unterstellt lediglich 85 Dollar je Barrel.

Kursziel gesenkt, Kaufempfehlung bleibt

Trotz der operativen Stärke passte First Berlin Equity Research das Kursziel am 9. April von 139 auf 124 Euro an. Analyst Simon Scholes behielt seine „Buy"-Einstufung bei, begründete die Senkung aber mit dem Teilverkauf der Almonty-Industries-Beteiligung. Deutsche Rohstoff hatte 9 Millionen Almonty-Aktien veräußert und dabei einen außerordentlichen Ertrag von knapp 100 Millionen Euro erzielt. Der Cash-Zufluss fließt in neue Ölbohrungen — kompensiert den Bewertungsabschlag durch die geringere Restbeteiligung jedoch rechnerisch nicht vollständig, zumal der Almonty-Kurs selbst zuletzt unter Druck stand.

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Die Aktie verlor am Freitag rund 4 Prozent und notiert mit 93 Euro noch knapp 9 Prozent unter ihrem Rekordhoch von 102,60 Euro vom 2. April. Auf Jahressicht steht dennoch ein Plus von knapp 87 Prozent zu Buche.

Am 22. April veröffentlicht Deutsche Rohstoff den geprüften Konzernabschluss 2025 — inklusive erstmaligem Ausblick auf 2027. Angesichts des aktuellen Ölpreisniveaus dürfte dieser Termin für Anleger besonders aufschlussreich werden.

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