Compass Minerals Aktie: Gemischte Signale
10.12.2025 - 12:14:32Compass Minerals übertrifft Umsatzerwartungen, prognostiziert aber für das kommende Jahr ein vorsichtiges Wachstum. Die enttäuschende Guidance führte zu einem deutlichen Kursverfall.
Die Quartalszahlen von Compass Minerals bieten ein widersprüchliches Bild: Der Umsatz übertraf die Erwartungen, doch der Aktienkurs stürzte ab. Der Markt bestraft vor allem den Ausblick für das kommende Geschäftsjahr.
Im vierten Quartal des Fiskaljahres 2025 erzielte der Spezialchemie-Konzern einen Umsatz von 227,5 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen. Dennoch verbuchte das Unternehmen einen Nettoverlust von 7,2 Millionen Dollar oder 0,17 Dollar pro Aktie. Dieser Verlust fiel etwas tiefer aus als von einigen Marktbeobachtern erwartet.
Ein Jahr der Kontraste
Über das gesamte Fiskaljahr 2025 betrachtet, stieg der Umsatz auf 1,24 Milliarden Dollar an, nach 1,12 Milliarden Dollar im Vorjahr. Der Jahresfehlbetrag verringerte sich deutlich von 206,1 Millionen auf 79,8 Millionen Dollar. Die Gesellschaft machte zudem Fortschritte bei der finanziellen Konsolidierung:
* Die Nettoverschuldung sank um 14 Prozent oder 125 Millionen Dollar auf 772,5 Millionen Dollar.
* Der operative Cashflow verbesserte sich massiv auf 197,7 Millionen Dollar, nach nur 14,4 Millionen Dollar im Fiskaljahr 2024.
Segmentleistung: Salz gegen Pflanzenernährung
Die beiden Kerngeschäfte entwickelten sich unterschiedlich. Das Salzsegment steigerte seinen Jahresumsatz um 13 Prozent, getrieben von einem 20-prozentigen Volumenwachstum beim Streusalz aufgrund typischerer Winterwetterlagen. Die bereinigte EBITDA-Marge ging jedoch leicht zurück.
Das Segment Pflanzenernährung legte bei Umsatz und Volumen deutlich zu. Seine bereinigte EBITDA verbesserte sich von 16,9 Millionen auf 34,9 Millionen Dollar, was auf erfolgreiche Kostensenkungen hindeutet.
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Der Ausblick belastet die Stimmung
Die Perspektive für das Fiskaljahr 2026 wurde zum Hauptkritikpunkt. Das Unternehmen prognostiziert für das Salzsegment einen Umsatz zwischen 955 Millionen und 1,035 Milliarden Dollar. Für Pflanzenernährung wird ein leicht rückläufiges Verkaufsvolumen erwartet. Diese vorsichtige Guidance fiel unter die Konsenserwartungen des Marktes.
Analysten bleiben zurückhaltend
Die Reaktion der Börse folgte prompt. Nach der Veröffentlichung der Zahlen am 8. Dezember notierte die Aktie zunächst leicht im Plus. Am darauffolgenden Handelstag, dem 9. Dezember, brach der Kurs jedoch um rund 14 Prozent ein und schloss bei 17,78 Dollar. Marktbeobachter führen den Absturz direkt auf die enttäuschende Umsatzprognose und die erwarteten geringeren Salzvolumen zurück.
Die aktuelle Analystenstimmung bleibt verhalten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 20,00 Dollar, während die Konsenseinstufung tendenziell auf “Reduce” oder “Hold” hinausläuft. Die nächsten Quartalszahlen werden zeigen, ob die operative Trendwende den schwachen Ausblick überkompensieren kann.
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