Commerzbank Aktie: 1,10 Euro Dividende zur Abstimmung

Commerzbank lehnt UniCredit-Übernahmeangebot ab und setzt auf höhere Ausschüttungen sowie die Wachstumsstrategie Momentum 2030.

Die Commerzbank geht mit klarer Botschaft in ihre Hauptversammlung: Die Bank will unabhängig bleiben. Am Tag vor dem Aktionärstreffen in Wiesbaden verschärft das Management seine Argumentation gegen UniCredit. Im Zentrum stehen ein höherer Ausschüttungsplan und die Strategie „Momentum 2030“.

Angebot unter Druck

Vorstand und Aufsichtsrat empfehlen den Aktionären, das Tauschangebot der UniCredit nicht anzunehmen. Sie sehen darin einen opportunistischen Versuch, Kontrolle über die Bank zu erlangen. Aus Sicht der Commerzbank fehlt eine angemessene Prämie.

Das Angebot sieht 0,485 UniCredit-Aktien je Commerzbank-Aktie vor. Am Stichtag 15. Mai ergab das einen rechnerischen Wert von 34,56 Euro. Der Schlusskurs vom Montag lag mit 36,20 Euro darüber.

Der Markt spielt damit bereits ein eigenes Szenario. Die Aktie hat auf Sicht von zwölf Monaten stark zugelegt. Seit Jahresanfang steht allerdings ein leichtes Minus von 0,85 Prozent zu Buche.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Commerzbank?

Hauptversammlung wird zum Signal

Am Mittwoch rückt die ordentliche Hauptversammlung in den Mittelpunkt. Der Vorstand schlägt eine Dividende von 1,10 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2025 vor. Im Vorjahr lag die Ausschüttung bei 0,65 Euro.

Außerdem stehen neue Ermächtigungen zum Erwerb eigener Aktien zur Abstimmung. Die Bank will bis zu 10 Prozent des Grundkapitals zurückkaufen dürfen. Das wäre kein direkter Rückkaufbeschluss, sondern ein Instrument für künftige Kapitalrückführungen.

Diese Punkte sind Teil einer breiteren Linie. Die Commerzbank will bis zum Erreichen einer harten Kernkapitalquote von 13,5 Prozent das Konzernergebnis nach AT1-Kupons vollständig ausschütten. Genau damit versucht das Management, die Eigenständigkeit auch finanziell attraktiver zu machen.

„Momentum 2030“ liefert den Gegenentwurf

Die Strategie „Momentum 2030“ ist der eigentliche Kern der Abwehr. Die Bank peilt für 2026 ein Nettoergebnis von mindestens 3,4 Milliarden Euro an. Bis 2030 soll der Gewinn auf bis zu 5,9 Milliarden Euro steigen.

Auch die Renditeziele fallen ambitioniert aus. Die Netto-Eigenkapitalrendite lag im ersten Quartal bei 12,7 Prozent. Bis 2030 strebt die Bank eine RoTE von 21 Prozent an.

Dafür setzt das Management auf Kostenkontrolle und Technik. Die Cost-Income-Ratio soll bis 2030 auf 43 Prozent sinken. Geplant sind rund 600 Millionen Euro Investitionen in KI-Initiativen.

Anzeige

Commerzbank vor dem Wendepunkt? Diese Analyse zeigt, was Anleger jetzt wissen müssen.

Der geplante Stellenabbau bleibt der harte Teil des Programms. Rund 3.000 Jobs sollen im Konzern wegfallen. Ab 2030 erwartet die Bank aus den KI-Maßnahmen einen jährlichen Wertbeitrag von 500 Millionen Euro.

Charttechnisch bleibt die Lage angespannt robust. Der RSI liegt bei 81,2 und signalisiert ein überhitztes Niveau. Zugleich notiert die Aktie klar über dem 50-Tage-Durchschnitt von 33,60 Euro.

Am 20. Mai stimmen die Aktionäre über Dividende und Rückkauf-Ermächtigung ab. Eine breite Zustimmung würde dem Vorstand Rückenwind geben. Der Ex-Tag für die vorgeschlagene Dividende folgt am 21. Mai.

Anzeige

Commerzbank-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Commerzbank-Analyse vom 19. Mai liefert die Antwort:

Die neusten Commerzbank-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Commerzbank-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 19. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Commerzbank: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...