Coeur Mining: ¿Se tambalea la fusión multimillonaria con New Gold?

La ambiciosa operación de fusión entre Coeur Mining y New Gold Inc., valorada en 7.000 millones de dólares, enfrenta un escollo inesperado a pocos días de la votación clave. Demandas presentadas por accionistas han obligado a la empresa a realizar divulgaciones complementarias, introduciendo un factor de incertidumbre en el proceso.

Como respuesta a dos demandas interpuestas a principios de enero en los tribunales de Nueva York, Coeur Mining presentó documentación adicional ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) el pasado 16 de enero. Los demandantes alegan que la información inicial proporcionada sobre la fusión era incompleta y podría inducir a error, centrándose específicamente en los análisis de valoración realizados por los asesores financieros BMO Capital Markets y RBC Capital Markets.

Aunque la compañía ha rechazado estas acusaciones, considerándolas infundadas, ha optado por una estrategia de transparencia proactiva. El objetivo es claro: evitar cualquier retraso en la junta de accionistas convocada para el 27 de enero, donde se someterá a votación la emisión de nuevas acciones necesaria para la operación. Los documentos suplementarios detallan con mayor precisión los múltiplos de valoración empleados, las empresas comparables y los indicadores financieros clave utilizados en la evaluación.

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Una votación crucial en un contexto complejo

El calendario de estos eventos legales no podría ser más delicado. La semana anterior a la presentación de las demandas, la influyente firma de asesoramiento de voto ISS había recomendado a los accionistas de New Gold que apoyaran la fusión. En su evaluación, ISS calificó la transacción de "estratégicamente sólida", destacando las sinergias previstas, el fortalecimiento del balance consolidado y la mejora en la posición de liquidez.

Los términos del acuerdo, anunciado en noviembre de 2025, establecen que los tenedores de acciones de New Gold recibirán 0,4959 acciones de Coeur por cada título que posean. Una vez completada la fusión, los actuales accionistas de Coeur Mining controlarían aproximadamente el 62% de la entidad combinada, mientras que los de New Gold poseerían alrededor del 38%.

El camino hacia la fecha decisiva

La publicación de esta información adicional busca allanar el camino para que la votación del 27 de enero proceda sin contratiempos, aislándola de los procedimientos judiciales en curso. El panorama financiero de Coeur Mining se verá con mayor claridad el 18 de febrero, fecha en la que la empresa hará públicos sus resultados financieros completos del ejercicio 2025. Estos datos ofrecerán una imagen definitiva de la salud de la compañía en el momento de abordar esta fusión.

Paralelamente, la agencia de calificación Moody's ha iniciado una revisión para una posible mejora crediticia de ambas empresas, un movimiento que refleja la percepción positiva del mercado sobre los beneficios potenciales de la unión. La industria minera observa ahora si este mega-acuerdo logra superar el último obstáculo legal y se concreta según lo planeado.

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