Coeur Mining consolida su deuda tras la adquisición de New Gold

La alta participación de tenedores de bonos permite a Coeur Mining eliminar cláusulas restrictivas y reforzar su estructura financiera tras la adquisición.

El grupo minero Coeur Mining ha logrado una respuesta masiva de los tenedores de bonos en la operación de canje de deuda heredada de New Gold. Esta amplia aceptación proporciona a la empresa la flexibilidad financiera necesaria para avanzar en la integración de la compañía adquirida, tras completar una importante reestructuración de su balance.

Una operación clave para la reestructuración

El proceso, diseñado para alinear la deuda de New Gold con el perfil crediticio de Coeur Mining, ha sido un éxito. Hasta la fecha límite inicial del 3 de abril, se presentaron para su canje bonos de New Gold por un valor nominal de 385,3 millones de dólares. Esta cifra representa el 96,33% del volumen total en circulación, una participación abrumadora.

Esta elevada aceptación es fundamental, ya que permite a Coeur Mining eliminar cláusulas restrictivas de los contratos de deuda originales. En concreto, la compañía se libera de la obligación de recomprar anticipadamente dichos bonos, una disposición que se activaba normalmente tras un cambio de control como el ocurrido con la adquisición.

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Para incentivar la participación temprana, la dirección estableció un paquete atractivo. Los inversores que aceptaron antes del primer plazo recibieron, por cada 1.000 dólares de valor nominal de los bonos antiguos:
* Nuevos bonos de Coeur Mining por un valor de 1.000 dólares.
* Un pago en efectivo de 2,00 dólares.
* Una prima adicional de 50 dólares en nuevos bonos por la aceptación anticipada.

Quienes decidan canjear sus títulos en la fase final, que concluye el 20 de abril, obtendrán un tratamiento menos favorable. Estos recibirán nuevos bonos por un valor de solo 950 dólares por cada 1.000 dólares de valor nominal, sin derecho al pago en efectivo ni a la prima.

Estabilidad bursátil y solidez financiera

El anuncio de esta operación fue recibido con tranquilidad por el mercado. Las acciones de Coeur Mining mostraron una variación mínima el lunes, cerrando con un ligero descenso del 0,10% a un precio de 19,09 dólares.

Estratégicamente, la transacción refuerza la estructura de capital del grupo. Tras su reciente expansión, la empresa mantiene un ratio de deuda sobre capital sólido, situado en 0,11. La emisión formal de los nuevos valores, que mantendrán el mismo perfil de vencimiento que los instrumentos originales, está programada para el 22 de abril, fecha en la que se dará por concluida la transacción.

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