Coeur Mining Aktie: Gläubiger ziehen mit

Coeur Mining erhält breite Gläubigerzustimmung für den Umtausch von New-Gold-Anleihen und stärkt damit seine Bilanz. Die Transaktion beseitigt einschränkende Klauseln und verbessert die finanzielle Flexibilität.

Nach der Übernahme von New Gold räumt Coeur Mining seine Bilanz auf. Ein groß angelegter Anleihetausch stößt bei den Investoren auf enorme Resonanz. Mit der breiten Zustimmung sichert sich der Bergbaukonzern nun die nötige finanzielle Flexibilität für die weitere Integration.

Wegfall lästiger Klauseln

Bis zum ersten Stichtag am 3. April wurden alte New-Gold-Anleihen im Wert von 385,3 Millionen US-Dollar zum Tausch eingereicht. Das entspricht einer beachtlichen Quote von 96,33 Prozent des ausstehenden Volumens. Diese hohe Beteiligung ist für Coeur Mining ein entscheidender Hebel. Das Unternehmen kann nun einschränkende Vertragsklauseln aus den alten Papieren streichen. Vor allem entfällt die Pflicht, die Anleihen wegen des durch die Übernahme ausgelösten Kontrollwechsels vorzeitig zurückzukaufen.

Um diesen reibungslosen Übergang zu gewährleisten, hatte das Management einen klaren finanziellen Anreiz für frühe Zusagen gesetzt. Für je 1.000 US-Dollar Nennwert der alten Papiere erhalten die frühen Teilnehmer folgendes Paket:
* 1.000 US-Dollar Nennwert in neuen Coeur-Mining-Anleihen
* Eine Barzahlung von 2,00 US-Dollar
* Eine Frühbucherprämie von zusätzlichen 50 US-Dollar in neuen Anleihen

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Wer diese Frist verstreichen ließ und erst bis zum finalen Ablaufdatum am 20. April tauscht, bekommt deutlich weniger. Spätentschlossene erhalten lediglich neue Papiere im Wert von 950 US-Dollar pro 1.000 US-Dollar Nennwert – ohne Barzahlung oder Prämie.

Solide Kapitalstruktur

An der Börse sorgte die Meldung am Montag für wenig Aufregung. Die Aktie notierte mit einem minimalen Minus von 0,10 Prozent bei 19,09 US-Dollar nahezu unverändert. Strategisch ist der Schritt für die Kapitalstruktur jedoch wichtig, da die Schulden des übernommenen Unternehmens nun an das eigene Kreditprofil angepasst werden. Mit einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,11 steht der Konzern nach der jüngsten Expansion solide da.

Der formelle Abschluss der Transaktion und die Ausgabe der neuen Papiere, die das gleiche Fälligkeitsprofil wie die alten Instrumente aufweisen, sind für den 22. April geplant.

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