Cisco toca máximos históricos al conjugar un trimestre récord con una reestructuración hacia la inteligencia artificial

Cisco cotiza a 102,40€ (+82% interanual) tras resultados récord; elimina 4.000 empleos para enfocarse en IA y nube. Analistas suben objetivo a 150$.

Las acciones de Cisco Systems marcan un nuevo techo en bolsa. El valor cotiza en torno a los 102,40 euros, un 82% por encima del nivel de hace doce meses, en un momento en que la compañía aúna resultados extraordinarios y una profunda reorganización interna. El mercado ha recibido la noticia de que el gigante de redes eliminará 4.000 puestos de trabajo —el 5% de su plantilla— para redirigir recursos hacia inteligencia artificial, seguridad en la nube y desarrollo de chips propios. La decisión provocó una subida intradía superior al 3%.

Los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026 alcanzaron los 15.840 millones de dólares, un 12% más que en el mismo periodo del año anterior, su mayor avance en años. El tirón vino de la mano de los productos, cuyas ventas se dispararon un 17%, y de los pedidos, que crecieron un 35% impulsados por hiperscalers y grandes empresas. Cisco elevó su previsión de pedidos vinculados a inteligencia artificial hasta los 9.000 millones de dólares, casi el doble de su meta anterior. Algunos segmentos ligados a centros de datos crecieron más del 50% interanual.

La reestructuración —con un coste estimado de 1.000 millones de dólares, de los cuales 450 millones se cargarán al cuarto trimestre y el resto al ejercicio 2027— se financia con los propios recursos del grupo, que cuenta con unos 16.600 millones en efectivo y equivalentes. La empresa mantiene intacta su política de retribución al accionista: el dividendo trimestral sigue fijado en 0,42 dólares por título, con pago previsto para julio de 2026, y aún dispone de unos 9.600 millones para recompras.

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Los grandes inversores institucionales han reforzado su apuesta. Axxcess Wealth Management multiplicó por casi 4,5 su participación en el cuarto trimestre, hasta situar sus acciones en un valor de aproximadamente 57 millones de dólares. En total, más del 73% del capital está en manos institucionales. Los analistas también han elevado sus expectativas: HSBC recomienda comprar con un precio objetivo de 137 dólares; Argus mantiene la misma calificación y fija el listón en 150 dólares, mientras que Morgan Stanley reitera su consejo de sobreponderar con un objetivo más conservador de 120.

Paralelamente, Cisco actualiza su programa de certificaciones. Los conocidos tracks CCNA y CCIE incorporarán módulos sobre infraestructura de IA, automatización y observabilidad, con nuevos cursos disponibles a partir de mayo de 2026 y exámenes renovados en el primer trimestre de 2027. En el entorno de laboratorio del CCIE se introducirá un asistente basado en inteligencia artificial para acompañar las simulaciones. En el frente de ciberseguridad, la compañía cerró una vulnerabilidad crítica en su plataforma Secure Workload —identificada como CVE-2026-20223 y con la máxima puntuación CVSS de 10,0— que podría haber permitido acceder sin autorización a datos de configuración. Los parches ya se han distribuido y no hay constancia de que se hubiera explotado antes de la actualización.

De cara al cierre del ejercicio, la dirección prevé un beneficio por acción de entre 1,16 y 1,18 dólares para el cuarto trimestre, y unos ingresos anuales de entre 62.800 y 63.000 millones de dólares. Con un RSI de 47, la cotización no muestra signos de sobrecompra pese al fuerte repunte acumulado, lo que deja margen para que el mercado siga descontando la transformación de Cisco en un proveedor sistémico de infraestructura para la era de la inteligencia artificial.

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