Cisco se reinventa con la IA: pedidos de 9.000 millones, recorte de 4.000 empleos y la acción en máximos de dos décadas

Cisco supera récords: ingresos de 15.840M$ y pedidos de IA de 1.900M$ disparan su acción un 24% semanal, con reestructuración hacia áreas de alto crecimiento.

La transformación de Cisco Systems alcanza una velocidad inédita. El gigante de las redes, que durante años fue percibido como un valor maduro y estable, está reescribiendo su narrativa bursátil a golpe de cifras récord y un giro estratégico hacia la inteligencia artificial. La cotización cerró el viernes en 101,64 euros, su nivel más alto desde la burbuja de las puntocom, después de que el mercado digeriera un aluvión de noticias que combinan crecimiento explosivo, reestructuración laboral y previsiones optimistas.

En el tercer trimestre fiscal de 2026, Cisco registró unos ingresos de 15.840 millones de dólares, un 12% más que el año anterior y por encima de los 15.560 millones que esperaban los analistas. El beneficio ajustado por acción fue de 1,06 dólares, superando ligeramente el consenso de 1,04 dólares. Pero lo que realmente captó la atención de los inversores fue la oleada de pedidos vinculados a infraestructura para inteligencia artificial.

Solo en el trimestre, la compañía captó encargos relacionados con IA por valor de 1.900 millones de dólares. Esta cifra llevó al consejero delegado, Chuck Robbins, a elevar el objetivo para el conjunto del año: ahora espera contratos de IA por 9.000 millones de dólares, frente a los 5.000 millones previstos anteriormente. Robbins describió el momento como el inicio de un "súper ciclo" en el sector de las redes, impulsado por los grandes proveedores de la nube y los operadores de centros de datos que modernizan sus infraestructuras para soportar cargas de trabajo de inteligencia artificial.

El ritmo de pedidos no deja lugar a dudas: los pedidos de productos crecieron un 35% interanual, y los de redes, el negocio principal de Cisco, se dispararon más de un 50%. Ese dinamismo contrasta con la decisión simultánea de reducir la plantilla en aproximadamente 4.000 puestos, lo que representa menos del 5% de la fuerza laboral global. El director financiero, Mark Patterson, aclaró que no se trata de un plan de ahorro convencional, sino de una reasignación de recursos hacia áreas de alto crecimiento como la seguridad integrada con IA, los chips especializados y las tecnologías ópticas para centros de datos. Los costes de reestructuración podrían alcanzar los 1.000 millones de dólares, de los cuales unos 450 millones se contabilizarán en el trimestre en curso y el resto hasta el ejercicio 2027.

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El mercado ha premiado esta estrategia sin reservas. La acción de Cisco acumuló una subida del 24,06% en la última semana, el mejor avance semanal en casi 25 años. Desde enero, la revalorización alcanza el 56,61%, y en doce meses se eleva al 76,77%. El precio actual se sitúa un 55% por encima de su media móvil de largo plazo, una señal de que los inversores ya no ven a Cisco como un fabricante de equipos de red tradicional, sino como un valor puro de infraestructura para inteligencia artificial.

Los analistas han reaccionado con rapidez. HSBC elevó su recomendación de "mantener" a "comprar" y disparó el precio objetivo de 77 a 137 dólares, argumentando que la demanda de los grandes clientes de la nube podría desencadenar un súper ciclo de renovación de redes. La mayoría de las firmas de análisis mantienen una calificación de compra, con objetivos que llegan hasta esos 137 dólares.

Para el trimestre en curso, Cisco prevé unos ingresos de entre 16.700 y 16.900 millones de dólares, con un beneficio ajustado por acción de 1,16 a 1,18 dólares. La proyección para todo el año fiscal 2026 también se ha revisado al alza, hasta aproximadamente 63.000 millones de dólares, frente a la horquilla anterior más baja. Los accionistas recibirán un dividendo trimestral de 0,42 dólares por título, con fecha de pago el 22 de julio de 2026.

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El mercado estará atento al próximo 26 de mayo, cuando Zscaler, otro actor del sector, presente sus resultados. Ese informe podría confirmar si el impulso de la inteligencia artificial está elevando a todo el ecosistema de ciberseguridad y redes. Por ahora, Cisco parece haber encontrado la fórmula para combinar una reestructuración dolorosa con un crecimiento imparable, y el mercado la aplaude sin reservas.

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