Cheesecake Factory Aktie: Kursziel schon überholt
Veröffentlicht am: 29.07.2026 um 09:09 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Morgan Stanley hebt sein Rating für Cheesecake Factory von Underweight auf Equalweight und schraubt das Kursziel von 50 auf 80 Dollar hoch. Klingt nach einer deutlichen Aufwertung — nur dass die Aktie zum Zeitpunkt der Studie bereits bei 89,01 Dollar notierte, also oberhalb der neuen Zielmarke. Im nachbörslichen Handel ging es sogar auf 92,61 Dollar weiter, ein Plus von 4,04 Prozent. Seit Jahresbeginn steht damit ein Kursgewinn von 78 Prozent zu Buche.
Die Analysten begründen ihren Schritt mit der Stärke des Kerngeschäfts. Die vergleichbaren Umsätze der Cheesecake-Factory-Restaurants legten um 5,8 Prozent zu — ein Wert, der abseits der Corona-Jahre als historischer Ausreißer nach oben gilt. Für 2026 und 2027 hoben die Analysten ihre Gewinnschätzungen um rund 10 Prozent an und verweisen auf die Widerstandsfähigkeit von Malls, Erlebnisgastronomie und Nostalgie-Konzepten sowie auf Kapazitätsverluste bei Wettbewerbern in der Casual-Dining-Branche.
Rekordquartal als Basis
Der Rückenwind kommt aus dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026. Der Umsatz kletterte auf 1,03 Milliarden Dollar und überschritt damit erstmals in der Unternehmensgeschichte die Milliardenschwelle. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,44 Dollar und übertraf die Konsenserwartung von 1,15 Dollar deutlich. Die Tochtermarke Flower Child sorgte mit einem Plus von 13 Prozent bei den vergleichbaren Umsätzen für einen weiteren positiven Impuls.
Auf der Kapitalseite bleibt das Unternehmen aktiv. Zum Ende des Quartals verfügte Cheesecake Factory über eine Liquidität von 561,7 Millionen Dollar, während die ausstehenden Wandelanleihen mit 575 Millionen Dollar zu Buche schlagen. Der Verwaltungsrat bestätigte zudem eine Quartalsdividende von 0,30 Dollar je Aktie, zahlbar am 25. August 2026 an Aktionäre, die am 11. August 2026 im Bestand registriert sind.
Expansion läuft weiter
Für das laufende Geschäftsjahr plant der Konzern bis zu 26 neue Restaurants, verteilt über die Marken Cheesecake Factory, North Italia, Flower Child und Fox Restaurant Concepts. Morgan Stanley merkt an, dass die Vergleichsbasis für die zweite Jahreshälfte günstiger wird — bis das laufende starke Quartal im zweiten Quartal 2027 selbst zur Vergleichsgröße wird und die Messlatte höher liegt. Angesichts der bereits über dem neuen Kursziel liegenden Notierung dürfte die Bank ihre Einschätzung anpassen müssen, sobald neue Daten zur Nachhaltigkeit des Wachstums vorliegen.
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