Carvana Aktie: Wachstum ohne Pause

Carvana übertrifft mit 52% Umsatzplus die Erwartungen und erhält von BTIG und Barclays höhere Kursziele.

Sechs Quartale in Folge mit mehr als 40 Prozent Fahrzeugwachstum — Carvana liefert weiterhin auf beeindruckendem Niveau. Die jüngsten Quartalszahlen für das erste Quartal 2026 übertrafen die Erwartungen der Analysten gleich in mehreren Kategorien, und zwei namhafte Investmentbanken zogen prompt mit höheren Kurszielen nach.

Zahlen, die überzeugen

Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 52 Prozent auf 6,43 Milliarden Dollar — verglichen mit 4,23 Milliarden Dollar im ersten Quartal 2025. Der Gewinn je Aktie stieg auf 1,69 Dollar, nach 1,51 Dollar im Vorjahreszeitraum, und übertraf damit die Analystenprognose von 1,56 Dollar. Besonders stark fiel der Rohertrag pro verkauftem Fahrzeug aus: Mit 6.911 Dollar lag er deutlich über dem Konsensschätzwert von rund 6.870 Dollar.

Carvana veräußert mittlerweile 4,3 Prozent aller im Einzelhandel verkauften Gebrauchtwagen in den USA — ein Marktanteil, der das organische Wachstum der Plattform unterstreicht. Das Inventar wuchs im ersten Quartal dabei neun Prozentpunkte langsamer als die Verkaufszahlen, was auf eine zunehmend effizientere Bestandssteuerung hindeutet.

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Analysten erhöhen die Messlatte

BTIG schraubte sein Kursziel von 455 auf 485 Dollar hoch und hält an seiner Kaufempfehlung fest. Barclays zog von 430 auf 475 Dollar nach, ebenfalls mit positiver Bewertung. Barclays geht davon aus, dass sich der Rohertrag pro Einheit im zweiten und dritten Quartal 2026 weiter verbessern wird — gestützt durch Effizienzgewinne in der Aufbereitung und eine solide Nachfrage. Für das Gesamtjahr 2026 erhöhte Barclays seine Wachstumsannahme für die Retail-Einheiten auf 30 Prozent, gegenüber zuvor 26 Prozent.

Das Management selbst erwartet für das laufende Quartal sequenzielle Zuwächse sowohl bei den Verkaufszahlen als auch beim bereinigten EBITDA. Gleichzeitig wird der Rohertrag pro Fahrzeug im Jahresvergleich leicht unter Druck geraten — durch engere Spannen zwischen Einzel- und Großhandelspreisen sowie höhere Logistikkosten. Hinzu kommt ein einmaliger Tarif-Effekt von rund 100 Dollar je Einheit, der das zweite Quartal 2025 begünstigt hatte und nun als Vergleichsbasis wirkt.

Längerfristig rechnet Barclays mit gewissem Margendruck, sobald Carvana sein Liefermodell auf weitere Städte ausdehnt und der Wettbewerb durch etablierte Anbieter wie CarMax zunimmt. Vorerst aber spricht die Kombination aus Wachstumstempo und Profitabilität eine klare Sprache.

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