Carnival Aktie: EPS-Ziel von 2,48 auf 2,21 Dollar gesenkt

Hohe Treibstoffkosten drücken die Gewinnprognose von Carnival, während die Nachfrage nach Kreuzfahrten ungebrochen stark bleibt.

Starke Buchungen, aber wachsender Kostendruck — Carnival steckt in einem klassischen Dilemma. Der Kreuzfahrtkonzern meldet rekordhohe Vorausbuchungen, während ein deutlich gestiegener Ölpreis die Gewinnerwartungen für 2026 unter Druck setzt.

Treibstoffkosten reißen Lücke in die Prognosen

Brent-Rohöl notiert derzeit bei rund 112 US-Dollar pro Barrel. Carnival hatte seine ursprüngliche Planung auf Basis von 90 US-Dollar kalkuliert — eine Differenz, die sich direkt in den Gewinnschätzungen niederschlägt. Der bereinigte Gewinn je Aktie für 2026 wird nun bei rund 2,21 US-Dollar gesehen, nach zuvor 2,48 US-Dollar.

Die Umsatzseite erzählt eine andere Geschichte. Fast die Hälfte der Kapazitäten für 2026 ist bereits zu historisch hohen Preisen gebucht. Die Umsatzprognosen für das Jahr wurden auf eine Spanne zwischen 21,53 und 21,74 Milliarden US-Dollar angehoben. Das Onboard-Spending — also Nebeneinnahmen an Bord — legte im Vergleich zum Vorjahr um rund 8 Prozent zu und stützt die Cashflows für die laufende Entschuldung des Konzerns.

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Analysten halten mehrheitlich an Kaufempfehlung fest

Von 25 beobachteten Analysehäusern empfehlen 19 die Aktie zum Kauf, sechs votieren für "Halten". Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 34,13 US-Dollar — gemessen am Schlusskurs von 25,98 US-Dollar vom vergangenen Freitag entspräche das einem Aufwärtspotenzial von rund 31 Prozent.

Technisch hat die Aktie in den vergangenen Wochen nachgegeben. Von den April-Hochs nahe 27,30 US-Dollar fiel der Kurs zurück, der RSI notiert bei 38,5 — neutral, weder überkauft noch überverkauft. Die Zone zwischen 23,50 und 24,00 US-Dollar gilt als nächste relevante Unterstützung. Ein Rutsch unter 23,92 US-Dollar könnte weiteren Abgabedruck auslösen; ein Anstieg über 27,00 US-Dollar würde den Weg zurück zu den Jahreshochs öffnen.

Ölpreis bleibt der entscheidende Taktgeber

Das operative Grundgeschäft ist solide — Netto-Renditesteigerung von 1,9 Prozent im ersten Quartal 2026, starke Preissetzungsmacht, volle Auftragsbücher. Was Carnival kurzfristig ausbremst, ist allein die Energieseite.

Bewegt sich Brent in den kommenden Wochen wieder in Richtung der ursprünglichen Planungsannahmen, dürften die gesenkten Gewinnschätzungen schnell wieder nach oben revidiert werden. Verharrt der Ölpreis auf dem aktuellen Niveau oder steigt weiter, bleibt die Marge unter Druck — trotz voller Schiffe und zahlungskräftiger Passagiere.

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