Carnival Aktie: 500 Millionen Treibstoff-Mehrbelastung 2025

Carnival verzeichnet volle Schiffe und Rekordbuchungen, leidet aber unter massiven Treibstoffkosten. Analysten sehen trotzdem Aufwärtspotenzial.

Die Schiffe sind voll. Carnival meldet Rekordbuchungen bis weit in das Jahr 2028. Ein Traum für jeden Kreuzfahrtanbieter. Die Börsenrealität sieht anders aus. Hohe Treibstoffkosten belasten die Margen massiv. Ein aktueller Insider-Verkauf drückt zusätzlich auf die Stimmung.

Die Wette auf den Ölpreis

Carnival fährt eine riskante Strategie. Als einziger großer US-Kreuzfahrtkonzern sichert das Unternehmen seine Treibstoffkosten nicht ab. Das rächt sich jetzt. Der Vorstand rechnet für das laufende Jahr mit einer Mehrbelastung von über 500 Millionen US-Dollar. Die Gewinnprognose für 2026 sinkt auf 2,21 US-Dollar je Aktie.

Ein Vergleich zeigt das Ausmaß. Steigt der Treibstoffpreis um zehn Prozent, kostet das Carnival 145 Millionen US-Dollar Nettogewinn. Konkurrent Royal Caribbean büßt im gleichen Szenario lediglich 57 Millionen US-Dollar ein. Carnival verteidigt den Kurs. Das Management sieht keinen langfristigen Nutzen darin, Preise festzuschreiben.

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Operatives Geschäft federt ab

Parallel dazu brummt das Kerngeschäft. Im ersten Quartal lag die Auslastung der Flotte bei 103 Prozent. Das Management erwartet für das laufende Geschäftsjahr ein operatives Ergebnis von rund sieben Milliarden US-Dollar. Strikte Kostendisziplin soll die teuren Tankrechnungen teilweise ausgleichen.

Eine Notbremse existiert ebenfalls. Klettert der Ölpreis dauerhaft über 70 US-Dollar pro Barrel, kann Carnival einen Tagesaufschlag von neun US-Dollar pro Passagier verlangen. Bislang nutzt der Konzern dieses Recht nicht. Währenddessen trennte sich Direktor Stuart Subotnick Mitte Mai von Aktien. Der Verkaufswert fällt mit rund 16.000 US-Dollar gering aus. Er passt aber zur aktuell unsicheren Stimmung rund um das Papier.

Analysten sehen Aufwärtspotenzial

Wall-Street-Experten blicken entspannt auf die kurzfristigen Hürden. Die Mehrheit der Analysten rät zum Kauf der Aktie. Verkaufsempfehlungen fehlen komplett. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei knapp 37 US-Dollar. Das entspricht einem deutlichen Aufschlag zum aktuellen Kursniveau von rund 26 US-Dollar.

Der Blick richtet sich bereits auf das kommende Jahr. Analysten prognostizieren für 2027 einen Gewinnsprung auf 2,67 US-Dollar je Aktie. Die langfristige Ertragsentwicklung scheint intakt. Voraussetzung dafür ist, dass Passagiere in den nächsten Monaten weiterhin verlässlich buchen.

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