Broadcom se enfrenta a los límites de la fabricación en la era de la IA

La demanda de chips de IA satura a TSMC hasta 2026, causando escasez y retrasos en componentes clave como PCB, mientras Broadcom proyecta ingresos récord.

La demanda insaciable de infraestructura para inteligencia artificial comienza a revelar las fisuras en la cadena de suministro global. Desde dentro del propio sector, Broadcom, un diseñador de chips clave, ha alertado sobre serias restricciones de capacidad en su socio de fabricación, TSMC. Aunque sus pedidos, impulsados por gigantes como Meta, están al máximo, la escasez de componentes esenciales amenaza con ralentizar las entregas.

Una advertencia desde dentro

Las declaraciones de Natarajan Ramachandran, director de marketing de producto de Broadcom, no dejaron lugar a dudas. Señaló que las capacidades de producción de TSMC están al límite y podrían convertirse en un cuello de botella crítico para la industria hasta 2026. Esta evaluación es particularmente significativa, dado que Broadcom es uno de los clientes más importantes de la fundición taiwanesa y actúa como arquitecto central para la infraestructura de IA de las grandes tecnológicas.

Los desafíos van más allá de los obleas de silicio. También se están acumulando retrasos en componentes láser y en placas de circuito impreso (PCB). Para los PCB especializados utilizados en transceptores ópticos, los plazos de entrega se han extendido, según la empresa, de seis semanas a hasta seis meses. Ante esta situación, los clientes están presionando cada vez más para asegurar contratos de suministro a largo plazo.

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El éxito trae sus propios problemas

Esta tensión en la cadena de suministro es, irónicamente, consecuencia del enorme éxito del sector. El CEO de Broadcom, Hock Tan, anticipa una nueva fase de aceleración para el mercado de chips de IA personalizados. Recientemente, Meta confirmó oficialmente que Broadcom seguirá siendo su socio para los aceleradores MTIA de diseño propio, disipando cualquier duda sobre la solidez de esta alianza estratégica. Para el próximo año, Broadcom proyecta que sus ingresos relacionados con la IA superarán claramente los 100.000 millones de dólares, respaldados por compromisos de suministro que se extienden hasta 2028.

Presión regulatoria en el horizonte europeo

Mientras lidia con los desafíos de hardware, Broadcom enfrenta un nuevo frente en Europa. Una asociación de proveedores de cloud más pequeños ha presentado una queja ante la Comisión Europea, solicitando que intervenga contra las nuevas prácticas de licenciamiento de Broadcom para los productos de VMware. La Comisión está examinando la denuncia por prácticas anticompetitivas, mientras que Broadcom ha desestimado las acusaciones, calificándolas de alejadas de la realidad. En el mercado bursátil, los inversores mostraron cierta inquietud este martes: la acción cayó un 0,79%, hasta los 275,50 EUR, situándose así más de un 7% por debajo de sus niveles de inicio de año.

A pesar de la advertencia sobre la cadena de suministro, la dirección de Broadcom mantiene una perspectiva tranquila a largo plazo. Confían en que la entrada de nuevos participantes en el mercado y la expansión planificada de capacidad por parte de los proveedores aliviarán gradualmente los cuellos de botella. Dado que se prevé que los cinco mayores proveedores de cloud de Norteamérica aumenten su gasto en inversiones en un 40% para 2026, la demanda estructural de las soluciones de infraestructura de Broadcom se mantiene plenamente intacta.

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