Broadcom: La Carrera por los 100.000 Millones Pasa por Meta y Google

Broadcom duplica ingresos por IA con chips de 2nm para Meta y acuerdos a largo plazo con Google y Anthropic, apuntando a 100.000 millones en ventas.

La hoja de ruta de Broadcom hacia los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales por inteligencia artificial se está escribiendo a toda velocidad, y sus principales capítulos llevan los nombres de los gigantes tecnológicos. La ampliación de su alianza estratégica con Meta Platforms hasta 2029 es solo la punta del iceberg de una ofensiva comercial que está redefiniendo el ecosistema de la IA.

El núcleo de este acuerdo multimillonario con Meta son los aceleradores MTIA (Meta Training and Inference Accelerator), chips personalizados que se fabricarán con tecnología de 2 nanómetros, una de las más avanzadas del sector. Para garantizar la ejecución fluida de este proyecto de computación de alto rendimiento, el CEO de Broadcom, Hock Tan, ha abandonado el consejo de administración de Meta para asumir un rol de asesor especializado, centrado exclusivamente en la hoja de ruta tecnológica y la cadena de suministro.

Una base de clientes estratosférica

Pero la ambición de Broadcom no se detiene en Zuckerberg. A principios de abril, la compañía cerró acuerdos a largo plazo con otros dos pesos pesados: Google y Anthropic. El primero recibirá unidades de procesamiento tensorial (TPU) personalizadas hasta 2031, mientras que Anthropic tendrá acceso, a partir de 2027, a unos 3,5 gigavatios de capacidad de computación para IA, alimentados por la infraestructura de Google y canalizados a través de Broadcom.

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Meta, por su parte, ya ha comprometido una capacidad inicial de más de un gigavatio para sus centros de datos, con planes de una expansión escalonada que alcanzará varios gigavatios. Esta potencia computacional es el combustible para su visión de una IA omnipresente en aplicaciones como Instagram y WhatsApp.

El motor financiero: crecimiento exponencial y márgenes robustos

Las cifras respaldan el impulso estratégico. En el primer trimestre del año fiscal 2026, los ingresos por chips de IA de Broadcom se duplicaron, alcanzando los 8.400 millones de dólares. Para el trimestre en curso, la dirección ha fijado un objetivo aún más ambicioso: 10.700 millones de dólares. Hock Tan ha sido claro al afirmar que la empresa tiene "visibilidad clara" sobre un volumen acumulado de negocio de chips para IA superior a los 100.000 millones de dólares hasta 2027.

La rentabilidad subyacente es igualmente impresionante. El EBITDA ajustado del último trimestre fue de 13.100 millones de dólares, lo que se traduce en un margen del 68%. Este sólido desempeño está impulsando el optimismo en Wall Street, donde el precio objetivo promedio se sitúa en 473 dólares. Analistas de J.P. Morgan han reiterado su recomendación de compra, destacando la creciente importancia de la compañía en centros de datos, redes y ASICs para IA. UBS, por su parte, ha elevado su previsión de entregas de TPU para 2027 a siete millones de unidades.

Diversificación hacia el software

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Paralelamente al negocio central de semiconductores, Broadcom está diversificando su cartera. Con el lanzamiento general de "VMware Tanzu Platform Agent Foundations", la empresa ofrece ahora un entorno de ejecución seguro para agentes de IA autónomos. Esta plataforma de software permite a las compañías llevar sus proyectos de inteligencia artificial desde la fase de pruebas a entornos de producción regulados, abriendo una vía para ingresos recurrentes de alto margen.

El reflejo en bolsa

El mercado valora este dinamismo. Las acciones de Broadcom cotizan alrededor de los 337,40 euros, tras una revalorización superior al 120% en los últimos doce meses. Solo en el último mes, el avance supera el 21%. Con un Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 73, el valor se encuentra en territorio de sobrecompra, aunque aún le separa un 4,5% de su máximo anual de 353 euros. Con una capitalización bursátil que supera los 1,88 billones de dólares, Broadcom consolida su papel como proveedor de infraestructura fundamental para la era de la IA. El próximo informe trimestral, que confirmará si se alcanza la meta de los 10.700 millones en IA, será el siguiente examen a superar.

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