Booking: 750 Millionen Dollar Senior Notes

Der Online-Reisekonzern begibt eine Anleihe über 750 Millionen Dollar zur Optimierung seiner Kapitalstruktur.

Booking Holdings greift an den Kapitalmarkt. Der Online-Reiseriese hat eine Anleihe über 750 Millionen Dollar begeben— mit einem Kupon von 5,375 Prozent und Laufzeit bis 2036.

Konditionen im Detail

Die neuen Senior Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten. Zinszahlungen erfolgen halbjährlich, die erste Zahlung ist für November 2026 geplant. Das Papier enthält eine sogenannte Make-Whole-Call-Klausel: Bis Februar 2036 kann Booking Holdings die Anleihe vorzeitig zurückzahlen— zum höheren Betrag aus 100 Prozent des Nennwerts oder dem Barwert auf Basis des relevanten Treasury-Satzes zuzüglich 15 Basispunkten. Ab Februar 2036 bis zur Fälligkeit ist eine Rückzahlung zum Nennwert möglich.

Das Konsortium der begleitenden Banken umfasst Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs und J.P. Morgan.

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Solide Ausgangslage

Die Transaktion fügt sich in ein finanziell stabiles Bild. Booking Holdings erzielte zuletzt einen Jahresumsatz von 27,7 Milliarden Dollar bei einer Bruttomarge von 87 Prozent. Das EBITDA lag bei 10,4 Milliarden Dollar, der Return on Assets bei 22,4 Prozent— Kennzahlen, die für ein Unternehmen dieser Größe beachtlich sind.

Die Anleiheemission dient der Optimierung der Kapitalstruktur. Mit einem Finanzgesundheitsscore von 3,14 von 5 gilt die Verschuldung des Konzerns als moderat.

Noch in diesem Monat tritt CEO Glenn Fogel auf der J.P. Morgan Global Technology, Media and Communications Conference in Boston auf. Der Auftritt dürfte Investoren Gelegenheit geben, die strategische Richtung des Unternehmens direkt zu hinterfragen— zumal frisches Fremdkapital am Markt immer die Frage aufwirft, wohin die Mittel fließen sollen.

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