Blackstone ETF: Rückzugswelle belastet

Blackstone reagiert mit einem 400-Millionen-Dollar-Paket auf massive Abzüge im Kreditgeschäft, was den ETF-Kurs unter Druck setzt und Analysten zu Herabstufungen veranlasst.

Der SPDR Blackstone High Income ETF steht derzeit aufgrund von Entwicklungen bei seinem Sub-Advisor Blackstone unter verstärkter Beobachtung. Hohe Rückforderungsanträge im Private-Credit-Bereich zwingen das Unternehmen zu gezielten Stabilisierungsmaßnahmen, um die Liquidität zu sichern. Wie reagiert das Management auf diesen plötzlichen Kapitalabzug?

Liquiditätsspritze gegen Rückzugswelle

Blackstone adressiert derzeit Rückzugsforderungen in Höhe von rund 3,8 Milliarden US-Dollar in seinem Kredit-Vehikel (BCRED). Um die Liquidität zu sichern und das Vertrauen der Anleger zu stabilisieren, kündigte die Unternehmensführung ein Unterstützungspaket von insgesamt 400 Millionen US-Dollar an. Dieses setzt sich aus 150 Millionen US-Dollar an persönlichen Investitionen der Führungskräfte und 250 Millionen US-Dollar an Unternehmenskapital zusammen.

Am Optionsmarkt sorgten diese Nachrichten für eine deutlich erhöhte Absicherungstätigkeit. Das Volumen der gehandelten Verkaufsoptionen (Puts) auf Blackstone stieg am 10. März auf knapp 30.000 Kontrakte – ein Plus von 62 Prozent gegenüber dem Durchschnitt. Der ETF selbst schloss heute bei 27,79 US-Dollar und nähert sich damit seinem 52-Wochen-Tief an, wobei der RSI von 19,3 auf eine stark überverkaufte Marktlage hindeutet.

Analysten senken ihre Erwartungen

Obwohl das durchschnittliche Kursziel der Analysten für Blackstone bei 165,86 US-Dollar liegt, haben erste Institute ihre Erwartungen bereits nach unten korrigiert. JPMorgan passte das Ziel auf 122 US-Dollar an und stuft den Titel als „Neutral“ ein, während Barclays ein Ziel von 126 US-Dollar ausgab.

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