Blackrock TCP Capital Aktie: 535,8-Millionen-CLO besiegelt

Blackrock TCP Capital platziert CLO über 535 Mio. Dollar zur Tilgung teurer Kreditlinien. Die Aktie notiert schwach.

Blackrock TCP Capital hat eine gewaltige Finanztransaktion abgeschlossen. Die börsennotierte Beteiligungsgesellschaft platzierte eine Collateralized Loan Obligation (CLO) im Volumen von 535,78 Millionen Dollar – und nutzt das Geld, um teure Kreditlinien zu tilgen. Für Anleger geht es um die Frage, ob der Turnaround greift. Die Aktie notiert bei 3,35 Euro. Das ist ein Minus von über 51 Prozent im Zwölfmonatsvergleich.

Der CLO-Deal im Detail

Die Transaktion schloss am 27. Mai 2026. Emittiert wurden mehrere Tranchen vorrangig besicherter Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2034. Sie sind durch ein diversifiziertes Portfolio aus Krediten an mittelständische Unternehmen gedeckt. Blackrock TCP Capital behielt zudem 100 Prozent der LLC-Anteile – bewertet mit rund 102,78 Millionen Dollar.

Die Zinsspannen der einzelnen Tranchen variieren deutlich:

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• Class A-1: 270,6 Millionen Dollar (SOFR + 1,55 %)
• Class A-2: 54,1 Millionen Dollar (SOFR + 1,80 %)
• Class B: 54,1 Millionen Dollar (SOFR + 2,15 %)
• Class C: 27,1 Millionen Dollar (SOFR + 2,70 %)
• Class D: 27,1 Millionen Dollar (SOFR + 4,75 %)

Strategischer Schuldenabbau

Die Erlöse fließen direkt in die Refinanzierung. Konkret tilgt das Unternehmen 54 Millionen Dollar unter seiner BCIC-Kreditfazilität und 83 Millionen Dollar unter dem SVCP-Facility. Das bisherige Kreditabkommen für diese Linien wird damit beendet. Der Schritt folgt auf das Q1-Ergebnis 2026. Damals meldete das Management eine gesunkene Netto-Verschuldung von 1,29x. Gleichzeitig fielen die Non-Accruals auf 2,8 Prozent (gemessen am fairen Wert). Portfolio-Abgänge und Teilrückzahlungen summierten sich im Quartal auf 135,3 Millionen Dollar.

Parallel dazu ist Blackrock TCP Capital am Aktienmarkt aktiv. Ein bestehendes Rückkaufprogramm läuft – jüngst erwarb das Unternehmen 505.000 Aktien zu einem Durchschnittskurs von 4,51 Dollar je Anteil.

Dividende und Ausblick

Für das zweite Quartal 2026 hat der Vorstand eine Dividende von 0,17 Dollar je Aktie bestätigt. Die Aktie selbst notiert deutlich unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 4,46 Euro. Der RSI liegt mit 52,4 Punkten im neutralen Bereich – weder überkauft noch überverkauft. Ob der CLO-Deal ausreicht, um das Vertrauen der Anleger nachhaltig zu stärken, muss sich erst in den kommenden Quartalszahlen zeigen. Die nächste Gewinnmitteilung wird Klarheit bringen.

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