B2Gold Aktie: Fekola-Verpflichtung endet im Juni

B2Gold profitiert ab Juli von höheren Goldpreisen nach Ende der Fekola-Lieferverpflichtung. Analysten sehen Potenzial bei der Aktie.

B2Gold steht vor einem fundamentalen Wendepunkt. Seit Juli 2025 musste der Goldproduzent monatlich 265.000 Unzen aus der Fekola-Mine zu einem Festpreis von 2.191 Dollar je Unze liefern – weit unter den aktuellen Marktpreisen. Im Juni läuft diese Verpflichtung aus.

Die Rechnung ist einfach: Im ersten Quartal 2026 erzielte B2Gold einen durchschnittlichen Goldpreis von 4.193 Dollar je Unze. Ab Juli kann das Unternehmen die Fekola-Produktion zu diesen Spotpreisen verkaufen. Das dürfte die Margen deutlich nach oben treiben.

Die Aktie notierte am Freitag bei 3,96 Euro – 24,5 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch von 5,25 Euro. Der RSI von 28,1 signalisiert überverkaufte Niveaus.

Dividendenzahlung und volle Kasse

Die Aktionäre profitieren parallel davon: Der Vorstand hat eine Bardividende von 0,02 Dollar je Aktie für das zweite Quartal bestätigt. Der Ex-Tag ist für den 10. Juni 2026 vorgesehen, die Auszahlung folgt am 23. Juni.

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Die Liquidität hat sich zuletzt massiv verbessert. B2Gold verkaufte seine 70-Prozent-Beteiligung an Fingold Ventures für 325 Millionen Dollar an Agnico Eagle. Zusammen mit dem starken operativen Cashflow von 362 Millionen Dollar im ersten Quartal verfügt das Unternehmen über einen Barbestand von rund 479 Millionen Dollar – nach Einrechnung des Deals effektiv etwa 800 Millionen Dollar.

Produktion und Ausblick

Im ersten Quartal produzierte B2Gold 237.763 Unzen Gold und übertraf damit die internen Budgetvorgaben an allen vier Minen. Ein Brand in der Goose-Mine im April dürfte die dortige Quartalsproduktion auf 18.000 bis 20.000 Unzen drücken. Die Reparaturen an der Brecheranlage sollen im dritten Quartal abgeschlossen sein.

Die Gesamtjahresprognose für Goose von 170.000 bis 230.000 Unzen bleibt unverändert. Die Mine soll bis Ende des dritten Quartals eine durchschnittliche Tageskapazität von 3.200 Tonnen erreichen.

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Die Analysten bleiben vorsichtig optimistisch. Der Konsens steht auf "Moderate Buy" mit einem durchschnittlichen Zwölfmonatsziel von umgerechnet etwa 9,15 kanadischen Dollar. Die Spitze der Schätzungen reicht bis 10,70 Dollar.

Der Juni wird zum entscheidenden Test: Endet die Fekola-Belastung pünktlich und kann die Goose-Mine wie geplant hochfahren, wäre der Weg für einen deutlichen Cashflow-Schub in der zweiten Jahreshälfte frei.

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