B&G Foods Aktie: 475 Millionen zu 11 Prozent

B&G Foods tauscht fällige Anleihen gegen neue Papiere mit 11 Prozent Zins. Die höhere Zinslast und gesenkte Dividende belasten die Aktie zusätzlich.

Der US-Lebensmittelkonzern B&G Foods stemmt sich gegen seine fälligen Verbindlichkeiten – mit einem milliardenschweren Schuldentausch. Das Unternehmen hat eine private Platzierung von 475 Millionen Dollar in neuen vorrangigen Anleihen abgeschlossen, die eine außergewöhnlich hohe Verzinsung von 11,00 Prozent tragen. Die Papiere sind bis 2031 laufend und wurden zu 97,67 Prozent des Nennwerts begeben.

Refinanzierung mit Rendite-Sprung

Der Schritt dient einem klaren Zweck: B&G Foods will alle ausstehenden 5,25-Prozent-Anleihen tilgen, die 2027 fällig gewesen wären. Der Nettoerlös aus der neuen Emission liegt bei rund 456,3 Millionen Dollar – genug, um die Altlasten zu bedienen. Parallel dazu hat der Konzern seine revolvierende Kreditlinie reduziert.

Der Haken: Die Zinslast steigt drastisch. Statt 5,25 Prozent zahlt B&G künftig mehr als das Doppelte. Das dürfte die ohnehin angespannten Cashflows weiter belasten. Obendrein senkte das Unternehmen kürzlich seine Quartalsdividende auf 0,095 Dollar je Aktie – ein weiteres Signal für den finanziellen Druck.

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Kurs nahe Jahrestief

An der Börse kommt die Nachricht schlecht an. Die Aktie von B&G Foods notierte am Freitag bei 3,40 Euro – das entspricht einem Minus von rund 26 Prozent innerhalb eines Monats. Der Abstand zum 52-Wochen-Hoch von 5,43 Euro beträgt gut 37 Prozent. Gemessen am 200-Tage-Durchschnitt von 4,00 Euro liegt der Kurs rund 15 Prozent darunter.

Technisch zeigt der RSI mit 30,7 Punkten eine angespannte Lage an – die Nähe zur überverkauften Marke von 30 bietet aber keinen automatischen Stabilisator.

Die nächste Dividendenabschichtung ist für Ende Juni 2026 terminiert. Ob die höheren Zinskosten langfristig tragbar bleiben, wird sich am Kapitalmarkt entscheiden – nicht an der Börsenampel allein.

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