Avis Budget Aktie: 300-Millionen-Anleihe zu 8,0 Prozent

Avis Budget Group refinanziert Schulden mit teureren Anleihen und kündigt den Dienstleistungsvertrag mit Verra Mobility.

Avis Budget Group stellt in dieser Woche gleich an zwei Fronten um. Der Autovermieter refinanziert Schulden und trennt sich zugleich von einem wichtigen Dienstleister. Das ist kein kosmetischer Umbau, sondern ein Eingriff in Kosten, Laufzeiten und operative Abhängigkeiten.

Neue Anleihe, altes Problem

Das Unternehmen hat eine weitere private Platzierung von vorrangigen Anleihen über 300 Millionen Dollar zu 8,0 Prozent bepreist. Der Ausgabepreis lag bei 100,5 Prozent des Nennwerts. Mit dem frischen Geld will Avis Budget Group einen Teil der 5,75-Prozent-Anleihe mit Fälligkeit 2027 zurückzahlen.

Damit wächst das Volumen der 8,0-Prozent-Papiere mit Laufzeit 2031 auf insgesamt 800 Millionen Dollar. Der Abschluss der Transaktion wird für Ende Mai 2026 erwartet. Für den Konzern ist das vor allem ein Spiel um Fälligkeiten: teurer, aber länger planbar.

ABS-Deal für die Flotte

Parallel dazu bereitet die Gesellschaft über ihre Tochter AESOP LLC eine neue Asset-Backed-Securities-Transaktion vor. Geplant ist ein Volumen von rund 500 Millionen Dollar in den Serien 2026-3 und 2026-4 mit Laufzeiten von drei und fünf Jahren.

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Die Titel sind durch die US-Mietwagenflotte besichert. Die Mittel sollen in die Refinanzierung der Flotte und in die allgemeine Schuldensteuerung fließen. Genau dort liegt der Kern der aktuellen Strategie: die Bilanz soll beweglicher werden, ohne die Flotte zu stark zu belasten.

Verra-Vertrag fällt weg

Operativ zieht Avis Budget Group ebenfalls Konsequenzen. Der Konzern kündigt den Vertrag mit Verra Mobility, wirksam ab September 2026. Für den Dienstleister ist das ein schmerzhafter Einschnitt, weil der Wegfall einen spürbaren Teil des Jahresumsatzes trifft.

Für Avis Budget Group ist der Schritt ein Zeichen dafür, dass externe Serviceverträge neu bewertet werden. Die Mietwagenbranche sortiert solche Abhängigkeiten derzeit sichtbarer aus, weil Kosten, Auslastung und Anforderungen an digitale Dienstleistungen unter Druck stehen.

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Am Markt wird nun vor allem wichtig, wie teuer die neue Finanzierungsstruktur am Ende wirklich wird und wie stark der Vertragswechsel die laufenden Servicekosten senkt. Die nächsten Wochen dürften zeigen, ob der Konzern mit den Refinanzierungen kurzfristig Luft gewinnt oder ob der höhere Zinsdruck die Bilanz weiter belastet.

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