Atlassian Aktie: 1,75 Dollar EPS schlägt 1,33-Dollar-Konsens

Atlassian übertrifft Erwartungen mit Cloud- und KI-Wachstum und hebt Jahresziele an. Die Aktie reagiert nachbörslich mit einem Kurssprung.

Zahlen weit über den Schätzungen, angehobene Jahresziele und ein KI-Assistent, der das Wachstum beschleunigt: Atlassians Quartalsbericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 liefert auf fast allen Fronten positive Signale. Das kontrastiert scharf mit einem Aktienkurs, der seit Jahresbeginn rund 56 Prozent eingebüßt hat.

Cloud und KI treiben das Wachstum

Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 32 Prozent auf 1,79 Milliarden Dollar. Das Cloud-Segment war der Haupttreiber: Es wuchs um 29 Prozent auf 1,13 Milliarden Dollar. Besonders stark entwickelte sich die „Service Collection" — das Produktpaket rund um IT-Service-Management — die erstmals die Marke von einer Milliarde Dollar in jährlich wiederkehrendem Umsatz überschritt und dabei 30 Prozent zulegte. Atlassian gibt an, dass 75 Prozent der Fortune-500-Unternehmen diese Tools nutzen.

Der nicht-GAAP-Gewinn je Aktie lag bei 1,75 Dollar — der Analystenkon­sens hatte lediglich 1,33 Dollar erwartet. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO), ein wichtiger Frühindikator für künftige Erlöse, wuchsen um 37 Prozent auf 4,0 Milliarden Dollar.

KI-Assistent Rovo als Wachstumskatalysator

Atlassians KI-Assistent Rovo gewinnt an Dynamik. Die monatliche Nutzung stieg um 20 Prozent. Kunden, die Rovo in ihre Arbeitsabläufe integriert haben, steigern ihren wiederkehrenden Umsatz laut Atlassian doppelt so schnell wie Nutzer ohne das Tool — ein Hinweis darauf, dass KI-Adoption direkt auf die Kundenbindung einzahlt.

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Das Management hob die Jahreszielspanne für das Umsatzwachstum auf rund 24 Prozent an, nach zuvor 22 Prozent. Das Cloud-Segment soll im Gesamtjahr um etwa 26,5 Prozent wachsen.

Restrukturierung drückt GAAP-Ergebnis ins Minus

Auf GAAP-Basis verzeichnete Atlassian einen operativen Verlust von 56,3 Millionen Dollar. Ursache sind Restrukturierungskosten von 223,8 Millionen Dollar im Zuge eines Stellenabbaus von rund 1.600 Positionen — etwa zehn Prozent der Belegschaft — der im März umgesetzt wurde. Bereinigt um diese Sondereffekte ergibt sich eine operative Marge von 34 Prozent.

Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 1,653 und 1,661 Milliarden Dollar. CFO James Chuong warnte dabei vor Schwankungen im Data-Center-Segment: Ein vorgezogener Lizenzumsatz von rund 50 Millionen Dollar aus dem Vorjahr werde die Vergleichsbasis belasten.

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Nachbörsliche Kursreaktion auf tiefem Niveau

Die Atlassian-Aktie schloss zuletzt bei 58,50 Euro — nach einem Rückgang von 4,3 Prozent im regulären Handel vor der Ergebnisveröffentlichung. Nachbörslich soll der Kurs um bis zu 25 Prozent angezogen haben, da der Markt auf die angehobene Guidance und die beschleunigte Cloud-Dynamik reagierte. Das 52-Wochen-Hoch liegt bei 152,96 Euro; der aktuelle Kurs notiert mehr als 60 Prozent darunter. Ob die starken Quartalszahlen ausreichen, um die grundsätzliche Skepsis gegenüber SaaS-Bewertungen zu überwinden, wird sich zeigen, sobald der reguläre Handel am Montag wieder aufgenommen wird — dann dürfte der erste belastbare Kurs die tatsächliche Stimmung widerspiegeln.

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