AMD: Una jugada estratégica en el tablero de la memoria avanzada

Lisa Su se reunirá con el presidente de Samsung para garantizar la memoria crítica para las GPUs de IA de AMD, clave para cumplir contratos multimillonarios con Meta y OpenAI.

La presidenta y directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, tiene previsto un viaje clave a Corea del Sur el próximo 18 de marzo. El objetivo central de su agenda es un encuentro de alto nivel con Jay Y. Lee, presidente de Samsung. La misión no es menor: garantizar el suministro de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM), un componente crítico e insustituible para el floreciente negocio de inteligencia artificial de la compañía. Este movimiento se produce en un momento de impulso para AMD, marcado por resultados récord y alianzas multimillonarias.

Un contexto financiero sólido y noticias recientes alentadoras

Los cimientos sobre los que se asienta esta estrategia son robustos. AMD cerró el ejercicio fiscal 2025 con unos ingresos históricos de 34.600 millones de dólares, de los cuales 10.300 millones correspondieron únicamente al cuarto trimestre. Su beneficio neto GAAP para el año completo ascendió a 4.300 millones de dólares.

A este escenario favorable se sumaron dos anuncios positivos a principios de esta semana. Por un lado, AMD amplió su familia de procesadores Ryzen AI Embedded P100, diseñados para aplicaciones de IA en el edge como la automatización industrial y la robótica, duplicando el número de núcleos de CPU y multiplicando por ocho el rendimiento de la GPU. Por otro, la firma resolvió sus disputas legales al firmar un acuerdo de licencia de propiedad intelectual a largo plazo con Adeia Inc. El impacto en el mercado fue inmediato: el 9 de marzo, la acción de AMD se revalorizó un 2,7%.

No obstante, y a pesar de estos avances, el título acumula una caída de aproximadamente un 6,7% desde comienzos de año, cotizando muy por debajo del máximo que alcanzó en octubre de 2025.

El cuello de botella de la memoria HBM: una prioridad absoluta

En la carrera por la supremacía en chips de IA, la memoria de alto ancho de banda se ha convertido en el factor limitante. La competencia por las capacidades de producción, concentradas en gigantes como Samsung y SK Hynix, es feroz entre AMD, Nvidia y otros actores. Que la propia CEO Lisa Su se reúna con el máximo responsable de Samsung evidencia que asegurar esta cadena de suministro es ahora una cuestión de máxima prioridad estratégica para la empresa.

La urgencia tiene una razón de peso muy concreta. AMD ha contraído compromisos de suministro de GPUs por un total de 12 gigavatios con clientes como Meta y OpenAI. Solo Meta se ha comprometido a adquirir 6 gigavatios repartidos en varias generaciones de GPUs. Las primeras entregas, que superarán 1 gigavatio, están programadas para comenzar en la segunda mitad de 2026 y se basarán en la GPU MI450, el procesador EPYC de 6ª generación y la arquitectura de rack AMD Helios. Sin un flujo garantizado de chips HBM, estos acuerdos multimillonarios no podrían materializarse.

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La agenda de Su en Corea también incluye una reunión con Choi Soo-yeon, CEO de Naver. Es significativo que esta visita coincida en el calendario con la conferencia anual para desarrolladores de Nvidia, la GTC, que se celebra en San José del 16 al 19 de marzo.

Perspectivas: el desafío a Nvidia y la prueba de fuego de 2026

AMD está afianzando su posición como un competidor serio de Nvidia en el lucrativo mercado de los centros de datos. El pedido de GPUs MI450 para los centros de datos de IA de Meta representa un encargo de referencia crucial, con un efecto demostración potencial sobre otros grandes proveedores de infraestructura cloud (hyperscalers).

Si Lisa Su logra cerrar un acuerdo sólido para el suministro de HBM con Samsung, se eliminaría una de las últimas grandes incertidumbres para cumplir con los compromisos de entrega ya firmados. La siguiente prueba tangible llegará con el inicio de los envíos de las MI450 en la segunda mitad de 2026, un hito que marcará el ritmo de la ambición de AMD en este sector.

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