AMD: Optimismo en el Mercante con la Mirada Puesta en los Resultados

La acción de AMD arranca la semana con un comportamiento volátil en los mercados europeos, mostrando un dinamismo distinto al cierre del viernes en el NASDAQ, que fue de 231,83 dólares. Este movimiento responde a la publicación de nuevos matices sobre su estrategia de producción y a actualizaciones en las recomendaciones de los analistas.

El sentimiento entre los analistas ha mejorado notablemente. Evaluaciones previas, más cautelosas, han sido revisadas hacia arriba. Según diferentes firmas, entre 34 y 47 analistas califican actualmente la acción como "Compra Fuerte".

• Objetivo de precio promedio: Se sitúa en un rango entre 245 y 283,75 dólares.
• Interpretación: Partiendo del último precio de cierre en Estados Unidos, el consenso apunta a un potencial alcista adicional.

Esta postura respalda la narrativa de crecimiento que se desprende de los últimos datos financieros y las previsiones de la compañía.

Fundamentos Sólidos y Expectativas para el Cierre de 2025

Los inversores ya anticipan las cifras del cuarto trimestre del ejercicio 2025, cuya publicación está prevista para el 3 de febrero de 2026. El listón está alto. En el tercer trimestre, cuyos resultados se hicieron públicos el 4 de noviembre de 2025, AMD alcanzó un récord de ingresos de 9.200 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 36%. El segmento de centros de datos fue el principal motor, con unos ingresos de 4.300 millones de dólares.

Para el último trimestre del año, la dirección de la empresa ha proporcionado una previsión de ingresos de aproximadamente 9.600 millones de dólares. Esto representaría un crecimiento de alrededor del 25% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Algunos datos clave a considerar:

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• Consenso de BPA (EPS) para el Q4 2025: Alrededor de 1,32 dólares por acción.
• Previsión de ingresos para el Q4 2025: Aproximadamente 9.600 millones de dólares.
• Consenso de ingresos para el ejercicio 2025: Unos 34.370 millones de dólares.

Estas expectativas subrayan que el mercado sigue contando con una trayectoria de expansión clara por parte del fabricante de semiconductores.

Un Cambio Táctico Hacia Mayor Rentabilidad

En paralelo, han circulado informes sobre un reajuste táctico en su negocio de unidades de procesamiento gráfico (GPU). AMD estaría priorizando la producción del modelo Radeon RX 9070 XT frente a su variante sin la denominación XT. Los observadores de la industria interpretan esta decisión como un intento de mejorar los márgenes de profitability.

La compañía opera en un entorno competitivo muy intenso y busca consolidar su posición en la gama media-alta del mercado de GPUs. Al desplazar capacidad de producción hacia el modelo XT, que ofrece mejores márgenes, el enfoque se centra más en la rentabilidad por unidad que en el volumen puro de ventas. Esta estrategia también permite simplificar la cartera de productos y reducir la superposición entre dos modelos muy similares.

El Panorama de los Grandes Inversores

Entre los inversores institucionales se observa un panorama diverso. Los informes de cartera correspondientes al tercer trimestre de 2025 revelan reajustes significativos: algunos grandes fondos han incrementado sus posiciones, mientras que otros han reducido sus tenencias. En conjunto, las instituciones controlan más del 65% de las acciones en circulación.

Factores de Riesgo en el Horizonte

No obstante, el contexto macroeconómico presenta desafíos. Los nuevos planes de Estados Unidos que contemplan posibles aranceles del 25% para ciertos chips de inteligencia artificial han generado incertidumbre, ya que podrían afectar a la importante serie MI de AMD. Estos productos son clave para sus negocios de IA y centros de datos.

A pesar de estos factores de presión, los analistas prevén para 2026 una demanda "insaciable" de capacidad de computación en el segmento de datacenters. La evolución actual del precio de la acción refleja, por tanto, un proceso de ponderación entre, por un lado, unas sólidas previsiones de crecimiento y resultados y, por otro, los riesgos geopolíticos y competitivos.

El próximo hito crucial para la dirección de la cotización serán los resultados del cuarto trimestre y las perspectivas que se ofrezcan el 3 de febrero de 2026. La atención se centrará en si AMD confirma o incluso supera su propia previsión de 9.600 millones de dólares en ingresos, y en cómo aborda la dirección los posibles impactos derivados de los aranceles.

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