AMD: La demanda de sus procesadores para servidores agota el inventario previsto para 2026

Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) protagonizaron un rally espectacular este miércoles, con una subida superior al 7% que llevó el título a cerrar en 249,76 dólares. El impulso provino de una oleada de actualizaciones por parte de analistas de Wall Street, quienes destacaron una dinámica de demanda extraordinaria en el negocio de servidores, al punto de que la compañía prácticamente ha vendido toda su producción de CPUs proyectada para el año 2026.

El analista John Vinh, de KeyBanc Capital Markets, ofreció uno de los pronósticos más contundentes. Según su evaluación, AMD tiene su capacidad de producción de CPUs para servidores comprometida para prácticamente todo 2026, un nivel de demanda que califica de excepcional, especialmente para sus procesadores Turin destinados a centros de datos. La firma reiteró su recomendación "Overweight" (sobreponderar) para la acción, manteniendo un precio objetivo de 270 dólares.

Vinh anticipa que la compañía superará las estimaciones de consenso cuando presente sus resultados trimestrales el próximo 3 de febrero. La escasez es tan pronunciada, según su análisis, que podría traducirse en incrementos de precios de hasta un 15%, en un contexto donde los grandes hyperscalers compiten por asegurar capacidad de suministro.

Claves del análisis actual:

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• KeyBanc mantiene precio objetivo en 270 dólares y rating "Overweight".
• Bernstein elevó su objetivo de 200 a 225 dólares por acción.
• Los inventarios de CPUs para servidores para 2026 están casi agotados.
• Posibilidad de aumentos de precios de hasta un 15%.
• Los ingresos por la familia de procesadores Epyc podrían crecer un 30% en 2026.

La alianza con OpenAI y un refuerzo en la cúpula directiva

Desde Bernstein, el analista Stacy Rasgon elevó su precio objetivo para AMD en un 12,5%, situándolo en 225 dólares. Rasgon identificó a los procesadores Epyc de alto rendimiento como el motor central de crecimiento, proyectando un aumento del 30% en sus ventas para 2026.

De forma significativa, el analista señaló la asociación estratégica con OpenAI como un catalizador de ingresos clave. Se espera que esta colaboración comience a generar ingresos relacionados con la inteligencia artificial a partir de la segunda mitad de 2026.

En paralelo a estos desarrollos comerciales, AMD ha fortalecido su órgano de gobierno con el nombramiento de KC McClure, ex directora financiera de Accenture, para su junta directiva. Esta incorporación aporta experiencia financiera de primer nivel en un momento de expansión masiva en infraestructura para IA.

Próximo hito: resultados del cuarto trimestre de 2025

La cotización de AMD se negocia actualmente cerca de su máximo anual de 267,08 dólares, registrado en octubre de 2025. La capitalización bursátil de la empresa supera los 407.000 millones de dólares. No obstante, un ratio precio-beneficio futuro (Forward P/E) de 33 sugiere que las expectativas de crecimiento ya están en gran medida descontadas por el mercado.

La próxima prueba de fuego llegará el 3 de febrero, con la publicación de los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025. Todo el foco estará puesto en el segmento de centros de datos, para el cual la dirección de AMD había proyectado previamente una tasa de crecimiento anual compuesto de al menos un 60% hasta 2030. La capacidad de la compañía para respaldar estos objetivos ambiciosos marcará probablemente la dirección de la acción durante el resto del año.

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