Altria mantiene su rumbo: Proyecciones sólidas y relevo en la dirección

Los resultados del último trimestre de Altria presentan un balance desigual, pero el foco del mercado se ha desplazado hacia el futuro de la compañía. La presentación de una guía de beneficios concretos para 2026 y el anuncio de un cambio en la máxima dirección han servido para estabilizar la perspectiva sobre la firma tabacalera.

En un movimiento anunciado junto con los resultados financieros, Altria informó de un relevo en el liderazgo. Billy Gifford, Consejero Delegado, se retirará en mayo de 2026 tras más de un quinquenio al frente de la empresa. Su puesto será ocupado por el actual Director Financiero, Salvatore Mancuso. Esta transición ocurre en un momento crucial, mientras la compañía navega por el declive estructural del mercado de tabaco tradicional y la feroz competencia en el segmento de alternativas sin humo.

Resultados trimestrales: Ingresos superan, beneficios ajustados se quedan cortos

Al desglosar las cifras del cuarto trimestre de 2025, se observa un desempeño mixto:
* Resultado por acción (EPS) ajustado: 1,30 USD, ligeramente por debajo del consenso de analistas, que era de 1,32 USD.
* Ingresos (excluyendo impuestos al consumo): 5.080 millones de USD, una cifra que superó las estimaciones del mercado, situadas aproximadamente en 5.020 millones de USD.

Acciones de Altria: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Altria - Obtén la respuesta que andabas buscando.

No obstante, el dato que ha capturado la atención de los inversores ha sido la proyección a medio plazo. La empresa ha establecido un rango para su EPS ajustado en 2026 de 5,56 a 5,72 USD. El punto medio de esta guía, 5,64 USD, implica un crecimiento anual compuesto de entre 2,5% y 5,5% respecto a las expectativas para 2025, superando algunas de las previsiones existentes antes del anuncio.

Noticias corporativas: Contratiempo en alternativas y compromiso con los accionistas

El portafolio de productos sin humo de Altria ha recibido un revés. La compañía ha indicado que no anticipa el regreso al mercado de los cigarrillos electrónicos de la marca NJOY a lo largo de 2026. Esta situación es consecuencia de una prohibición de importación derivada de litigios por patentes. La ausencia de estos productos supone la pérdida temporal de un motor de crecimiento dentro de la estrategia de transformación del negocio.

Por otro lado, la firma ha reafirmado su política de retribución al accionista. La dirección ha confirmado la aprobación de un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de USD. Asimismo, ha reiterado el papel central del dividendo dentro de su compromiso de crear valor para los inversores.

A la apertura de la semana, el dilema para el mercado radica en evaluar si la sólida guía de beneficios para 2026 es suficiente para contrarrestar el impacto de la ausencia de NJOY y el período de transición en la dirección. Estos dos factores constituyen los principales elementos contrapuestos que definirán la trayectoria de Altria tras la publicación de estos resultados.

Altria: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Altria del 2 de febrero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Altria son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Altria. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 2 de febrero descubrirá exactamente qué hacer.

Altria: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!