Alphabet: Un objetivo alcista de 385 dólares ilumina su camino

El año bursátil arranca con vientos favorables para Alphabet. Mientras los principales índices buscan una dirección clara, el gestor de inversiones Citizens JMP ha establecido una meta ambiciosa para la acción: 385 dólares por título. Este pronóstico, que supera en más de un 20% el precio actual, se produce en un contexto de reposicionamiento por parte de grandes inversores institucionales.

La actualización de Citizens JPM no es un hecho aislado, sino que coincide con un clima de creciente optimismo en Wall Street. Los analistas fundamentan su proyección en dos pilares: la aceleración en la monetización de sus tecnologías de inteligencia artificial y las sólidas perspectivas para su ejercicio fiscal 2025. Con este objetivo, la firma se sitúa muy por encima del consenso medio del mercado, que ronda los 325 dólares.

En estos momentos, la cotización de Alphabet se mueve lateralmente en la zona de los 313 dólares. Este nivel está cerca del máximo anual de 314 dólares, alcanzado hace apenas unos días y que corona una impresionante revalorización de aproximadamente el 65% a lo largo del año pasado.

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El pulso de los grandes capitales: compras y ventas

Los últimos movimientos registrados en carteras institucionales presentan un panorama diverso. Por un lado, Sheets Smith Wealth Management ha incrementado su posición en un 16%. Por el otro, Highland Capital Management ha vendido cerca de 15.500 títulos. En paralelo, se ha conocido una operación de venta por parte del insider John Kent Walker, por un valor total de 5,6 millones de dólares.

El mercado ha recibido estas noticias con relativa calma. La interpretación general entre los inversores es que se trata de ajustes normales de cartera, típicos en el cambio de año, y no de señales de alarma sobre la salud de la compañía.

Los fundamentos que sostienen la valoración

A primera vista, una relación precio-beneficio (P/E) cercana a 30 para Alphabet puede parecer elevada. Sin embargo, los analistas justifican esta prima con la robustez de su negocio central de publicidad, que solo en el tercer trimestre generó ingresos superiores a los 74.000 millones de dólares. Este flujo de caja, sólido y recurrente, está financiando el masivo despliegue de infraestructura de IA sin necesidad de sobrecargar el balance.

Otra división clave, Google Cloud, ha demostrado su rentabilidad alcanzando recientemente un margen operativo del 23%. Las expectativas para 2026 apuntan a un crecimiento de los ingresos del 14%, una cifra que podrá empezar a contrastarse con la publicación de los resultados del cuarto trimestre, previstos para finales de enero. Desde un punto de vista técnico, el nivel de soporte inmediato se sitúa en los 311 dólares; mantener este suelo podría ser el trampolín para intentar nuevos máximos.

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