Almonty: ingresos récord, recogida de beneficios y el dilema del wolframio no chino ante la nueva directiva de 2027

Acción corrige un 12% pese a récord de ingresos; analistas confían en la mina Sangdong como catalizador geopolítico y estratégico.

Almonty Industries acumula una revalorización del 575% en doce meses, un dato que por sí solo explica el apetito del mercado por el wolframio fuera de China. Sin embargo, la volatilidad reciente recuerda que el camino no es recto. Tras dispararse un 122% desde enero, la acción corrigió un 12% el pasado 13 de mayo, situando el avance anual en torno al 108%. La paradoja: unos resultados trimestrales récord coinciden con una fuerte recogida de beneficios.

Los números del primer trimestre no engañan. La facturación se disparó un 221%, hasta los 25,4 millones de dólares estadounidenses, impulsada por un encarecimiento del wolframio-APT superior al 200% desde enero. El negocio operativo generó un flujo de caja de 9,7 millones de dólares, frente a los números rojos del año anterior. Aun así, la compañía registró una pérdida neta de 5,3 millones de dólares canadienses, aunque significativamente menor que la del mismo periodo de 2024. Los gastos administrativos crecieron hasta los 7,1 millones de dólares canadienses, lastrados por mayores salarios y honorarios legales.

En el mercado, la reacción fue inmediata. En la Bolsa de Toronto, el título perdió casi un 12% en la sesión del 13 de mayo, mientras que en el Nasdaq el volumen de negociación saltó a 6,2 millones de acciones, frente a una media diaria de cinco millones. Los observadores lo interpretan como una clásica toma de ganancias tras un rally que en pocos meses había más que duplicado el valor del papel. La volatilidad sigue siendo extrema: en los últimos 30 días, el retroceso alcanza el 13%, lo que pone de manifiesto el riesgo para los accionistas.

Los analistas, sin embargo, mantienen la confianza. Alliance Global ha fijado un nuevo objetivo de precio de 26,25 dólares estadounidenses, mientras que Bank of America elevó su valoración a 23 dólares; ambas casas recomiendan comprar. Diamond Equity Research también revisó al alza sus proyecciones y espera que el precio medio del APT se sitúe en 2.850 dólares en 2026. El consenso del mercado descuenta que la mina Sangdong, en Corea del Sur, será el catalizador definitivo.

Acciones de Almonty: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Almonty - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Sangdong constituye el corazón de la estrategia de Almonty. Su primera fase, ya operativa, procesa 640.000 toneladas de mineral al año para producir alrededor de 2.300 toneladas de concentrado de wolframio. El 21 de mayo, la compañía publicará los primeros datos de producción de esta fase. Poco después, la junta general de accionistas votará la segunda fase, que duplicaría la capacidad hasta 2027. A pleno rendimiento, Sangdong podría cubrir más del 80% de la producción mundial de wolframio fuera de China.

El factor geopolítico juega a favor. China ha restringido sus exportaciones mediante un estricto sistema de licencias, y a partir de enero de 2027 las empresas armamentísticas estadounidenses solo podrán adquirir wolframio de fuentes no chinas. El consejero delegado, Lewis Black, ha aprovechado esta semana dos grandes foros del sector —la conferencia de materias primas de Bank of America y el Critical Minerals Forum— para defender la necesidad de cadenas de suministro seguras para Occidente. Black advirtió también de una grave escasez de mano de obra cualificada en la minería, un lastre que la compañía intenta mitigar con su presencia en Portugal, España y Estados Unidos.

En paralelo, la dirección ejecutiva se renueva. Jorge Beristain asumirá el cargo de director financiero el próximo 1 de junio, en sustitución de Brian Fox. Beristain proviene del sector de los recursos naturales y deberá pilotar las finanzas durante la próxima fase de crecimiento.

¿Almonty en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

Eso sí, el mercado ya descuenta en buena medida el éxito de Sangdong. Ahora el listón está en la ejecución operativa. La acción se mueve al son de los hitos de la mina y de las decisiones geopolíticas, y cualquier desviación en los plazos podría desatar nuevas correcciones. La cuenta atrás hacia 2027 no ha hecho más que empezar.

Almonty: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Almonty del 15 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Almonty son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Almonty. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 15 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Almonty: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!