Alibaba: La apuesta de Nomura por un valor infravalorado

El gigante tecnológico chino Alibaba vuelve a captar la atención de los inversores tras una revisión alcista de un importante bróker y por el impulso de sus divisiones estratégicas. Los analistas de Nomura mantienen su recomendación de compra y elevan sustancialmente su precio objetivo, argumentando que el mercado no está reconociendo todo el valor latente en su estructura corporativa.

Más allá del análisis financiero, Alibaba está avanzando con determinación en sus áreas de crecimiento futuro. La unidad Alibaba Cloud ha anunciado una expansión masiva de su ecosistema global de partners, con el objetivo de acelerar la adopción de inteligencia artificial en todo el mundo para el año 2026.

Los pilares de esta nueva estrategia son ambiciosos:
* Un incremento de diez veces en las inversiones destinadas a incentivos para los canales de venta, en comparación con ciclos anteriores.
* La creación de un fondo específico para proveedores independientes de software (ISV).
* Un enfoque prioritario en acelerar la implementación de soluciones de IA entre las empresas socias.

Estos esfuerzos ya están dando frutos tangibles. En el último trimestre reportado, el segmento Cloud Intelligence Group registró un crecimiento interanual del 34%, con los ingresos derivados de productos relacionados con la inteligencia artificial mostrando incrementos de tres dígitos.

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El valor oculto de la división de semiconductores

El optimismo de Nomura se basa en gran medida en la especulación sobre una posible escisión. Los analistas destacan el potencial de una salida a bolsa de T-Head, la división de diseño de chips del grupo. Una operación de este tipo haría visible para el mercado el valor de este negocio de semiconductores, liberando reservas de valor que actualmente no se reflejan en la cotización.

Fundada en 2018, T-Head se dedica al desarrollo de procesadores para aplicaciones de computación en la nube, inteligencia artificial e Internet de las Cosas (IoT). Los rumores persistentes sobre una cotización separada de esta unidad refuerzan la tesis de inversión.

Nomura ha confirmado su calificación de "Compra" para la acción de Alibaba y ha revisado al alza su precio objetivo, pasando de 193,00 a 237,00 dólares estadounidenses. Partiendo del último precio de cierre, este nuevo objetivo implica un potencial de revalorización de casi un 40%. La acción cotiza actualmente alrededor de los 144,60 euros.

La combinación de un negocio central sólido, el fuerte crecimiento en la nube y la IA, y el valor no reconocido de activos estratégicos como T-Head, constituye, según el análisis, el principal motor fundamental para la evolución futura del título.

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