Agree Realty Aktie: Gemischte Signale

Der Retail-REIT erhöht Dividende und Jahresprognose, während ein großer Pensionsfonds Anteile reduziert und der Aktienkurs unter Druck gerät.

Die Aktie des Retail-REITs Agree Realty zeigt derzeit widersprüchliche Signale. Während das Unternehmen seine Dividende erhöht und die Jahresprognose anhebt, zieht sich ein großer institutioneller Investor zurück und der Aktienkurs zeigt Schwäche. Was wiegt schwerer?

Dividendenwachstum bei hoher Ausschüttungsquote

Agree Realty setzt seinen Kurs der kontinuierlichen Dividendenerhöhungen fort. Am 11. November 2025 deklarierte das Unternehmen eine monatliche Bardividende von 0,262 US-Dollar je Stammaktie, zahlbar am 12. Dezember. Dies entspricht einer annualisierten Dividende von 3,144 US-Dollar – ein Plus von 3,6 % gegenüber der annualisierten Dividende aus dem vierten Quartal 2024. Die Dividendenrendite liegt bei etwa 4,18 %. Allerdings fällt die Ausschüttungsquote mit 174,06 % sehr hoch aus, was von Anlegern beobachtet wird.

Institutioneller Abgang und Insider-Käufe

Bemerkenswert ist der teilweise Rückzug des California Public Employees Retirement System (CalPERS). Der große Pensionsfonds reduzierte seine Beteiligung an Agree Realty im zweiten Quartal 2025 um 12,1 % und verkaufte 58.651 Aktien. Zum Ende des Berichtsquartals hielt CalPERS noch 427.396 Aktien im Wert von etwa 31,2 Millionen US-Dollar. Dieser Schritt eines einflussreichen Investors könnte auf eine Neubewertung hindeuten.

Dem stehen Käufe von Seiten des Managements gegenüber. Im Oktober 2025 erwarb Director Craig Erlich 360 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 70,84 US-Dollar. CEO Joey Agree kaufte 3.528 Aktien zu durchschnittlich 70,63 US-Dollar.

Aktienkurs unter Druck

Die Handelsperformance der Aktie war zuletzt schwach. Am 8. Dezember fiel der Kurs um 1,64 % auf 72,69 US-Dollar und markierte damit den dritten Abwärtstag in Folge. In sechs der letzten zehn Handelstage verzeichnete die Aktie Verluste, was einem Gesamtrückgang von 2,47 % in diesem Zeitraum entspricht. Die Marktkapitalisierung belief sich am 8. Dezember auf 7,842 Milliarden US-Dollar. Aufgrund dieser technischen Schwäche wurde das Papier kürzlich von “Hold” auf “Sell” herabgestuft.

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Solide Fundamentaldaten trotz allem

Die operativen Zahlen des Unternehmens bleiben robust. Für das zweite Quartal 2025 stieg der Core Funds from Operations (FFO) je Aktie um 1,3 % auf 1,05 US-Dollar. Der Adjusted Funds from Operations (AFFO) je Aktie legte um 1,7 % auf 1,06 US-Dollar zu. Das Management hat die Jahresprognose für den AFFO je Aktie 2025 auf eine Spanne von 4,31 bis 4,33 US-Dollar angehoben. Die Investitionsleitlinie für 2025 wurde auf 1,4 bis 1,6 Milliarden US-Dollar erhöht. Die Belegungsquote des Portfolios lag im zweiten Quartal bei hohen 99,6 %.

Wichtige Kennzahlen im Überblick:
* Monatliche Dividende: 0,262 US-Dollar je Aktie (zahlbar am 12.12.2025)
* Annualisierte Dividende: 3,144 US-Dollar (+3,6 %)
* Ausschüttungsquote: 174,06 %
* Q2 2025 AFFO je Aktie: 1,06 US-Dollar (+1,7 %)
* Prognose AFFO je Aktie 2025: 4,31–4,33 US-Dollar
* Investitionsvolumen 2025: 1,4–1,6 Mrd. US-Dollar

Die widersprüchlichen Signale – solide Fundamentaldaten und Dividendenerhöhung versus institutioneller Abgang und Kursrückgang – stellen Anleger vor die Frage, welche Seite langfristig überwiegt. Die nächste Dividendenzahlung am 12. Dezember rückt näher.

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