AES Aktie: Merger-Hürden fallen

Die geplante Übernahme des Energiekonzerns AES durch ein Konsortium steht vor dem Abschluss, nachdem wichtige Zustimmungen von Anleihegläubigern erreicht wurden. Der Deal im Volumen von 33,4 Milliarden Dollar soll Ende 2026 finalisiert werden.

Die geplante 33,4 Milliarden Dollar schwere Übernahme der AES Corporation biegt auf die Zielgerade ein. Um den Weg für das Konsortium um Global Infrastructure Partners und EQT freizumachen, baut der Energiekonzern derzeit seine Finanzierungsstruktur um. Aktuelle Einigungen mit Gläubigern zeigen, dass der Rückzug von der Börse konkrete Formen annimmt.

Gläubiger ebnen den Weg

Ein wesentlicher Teil dieses Prozesses ist die Einholung von Zustimmungen der Anleihegläubiger. Für die bis 2032 laufenden Senior Notes hat AES bereits das notwendige Quorum erreicht. Bei anderen Anleihen mit Laufzeiten bis 2028, 2030 und 2031 wurde die Frist für die Gläubiger bis zum 24. März verlängert. Hier geht es primär um den Verzicht auf bestimmte Kündigungsrechte, die normalerweise bei einem Kontrollwechsel greifen würden.

• Zustimmung für 2032er Anleihen: Erteilt am 19. März 2026
• Fristende für weitere Tranchen: 24. März 2026, 17:00 Uhr (New York)
• Transaktionsvolumen: Rund 33,4 Milliarden US-Dollar inklusive Schulden
• Geplanter Abschluss: Ende 2026 bis Anfang 2027

Banken passen Verträge an

Gleichzeitig hat AES Kreditlinien bei Instituten wie der Citibank und Barclays angepasst. Diese technischen Änderungen stellen sicher, dass die neue Eigentümerstruktur – bestehend aus Global Infrastructure Partners, EQT und dem Staatsfonds von Katar – rechtlich abgesichert ist. Der Umbau ist komplex, aber notwendig, um die direkte oder indirekte Übernahme durch die Investoren zu ermöglichen.

An der Börse reagierte die Aktie zuletzt verhalten. Mit einem aktuellen Kurs von 12,20 Euro hat das Papier auf Sicht von 30 Tagen rund 11,7 Prozent an Wert verloren. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 32,3 mittlerweile in einem Bereich, den Marktbeobachter oft als technisch überverkauft einstufen.

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Die Privatisierung von AES rückt damit in greifbare Nähe. Sobald die ausstehenden Zustimmungen der Gläubiger sowie die noch ausstehenden regulatorischen Genehmigungen vorliegen, kann der Deal finalisiert werden. Der Abschluss der Transaktion wird für den Zeitraum zwischen Ende 2026 und Anfang 2027 erwartet.

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