AeroVironment: La apuesta por el láser y los servicios reaviva el interés inversor
08.04.2026 - 04:43:22 | boerse-global.de
Tras un trimestre decepcionante y la cancelación de un programa espacial clave, la empresa de defensa AeroVironment muestra signos de reactivación operativa. La combinación de un nuevo contrato con la Marina de EE.UU. y el lanzamiento de un sistema de armas láser de bajo coste está desviando la atención de los inversores desde los recientes problemas contables hacia las futuras líneas de negocio.
Un contrato innovador con la Marina estadounidense
El primer impulso positivo proviene de un acuerdo marco con la Marina de los Estados Unidos para servicios de inteligencia, vigilancia y reconocimiento (ISR). Para ello, la compañía desplegará su dron de despegue vertical JUMP 20-X. Lo más destacable de este acuerdo es su modelo de negocio: AeroVironment no venderá los equipos de forma tradicional, sino que operará bajo el modelo COCO (Contractor-Owned, Contractor-Operated).
Bajo esta estructura, la firma conserva la propiedad de los activos y se encarga de toda la operativa, incluyendo mantenimiento, tripulaciones de vuelo y la transmisión de datos en tiempo real a las fuerzas armadas. La Marina accederá a estos servicios mediante órdenes de trabajo específicas, cuyo valor individual se estima entre 10 y 50 millones de dólares. Este enfoque transforma el flujo de ingresos, pasando de ventas puntuales a ingresos recurrentes por servicios.
La presión sobre los resultados y la visión de los analistas
Estos avances operativos se producen en un contexto financiero complejo. En el tercer trimestre de su año fiscal 2026, AeroVironment reportó unos ingresos de 408 millones de dólares, muy por debajo de las expectativas del mercado, que estaban cerca de los 488 millones. La terminación del programa SCAR de la Space Force forzó una depreciación de fondo de comercio por valor de 151,3 millones de dólares, resultando en una pérdida neta significativa. A pesar de cierta recuperación reciente, la acción, con un precio de cierre de 157,45 euros este martes, acumula aún una caída de casi un 28% en lo que va de año.
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Las principales firmas de inversión mantienen perspectivas a largo plazo, aunque con ajustes:
* JPMorgan Chase & Co.: Mantiene una calificación "Overweight" con un precio objetivo de 320,00 dólares.
* Needham & Company: Reitera su recomendación de "Compra", aunque reduce su precio objetivo de 450,00 a 400,00 dólares.
Un láser defensivo con un coste por disparo mínimo
En paralelo, la empresa está avanzando en su portafolio de sistemas contra drones. El LOCUST X3 representa la tercera generación de su sistema láser de alta energía. Este sistema ofrece una potencia escalable de 20 a más de 35 kilovatios y emplea software con inteligencia artificial para la adquisición automática de blancos.
El argumento comercial principal radica en su economía operativa: cada disparo del sistema láser tiene un coste inferior a cinco dólares estadounidenses, eliminando además las limitaciones de recarga de los sistemas defensivos convencionales. Esta tecnología posiciona directamente a AeroVironment para el programa E-HEL del Ejército de EE.UU., que en su primera fase prevé la adquisición de 24 sistemas para neutralizar amenazas no tripuladas.
La capacidad de la compañía para respaldar su pronóstico de ingresos anuales, revisado a la baja a un rango de 1.850 a 1.950 millones de dólares, dependerá en gran medida del calendario, aún incierto, para la adjudicación del contrato del programa E-HEL.
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